بیت‌کوین در پی سقوط سهام جهانی در بحبوحهٔ درگیری خاورمیانه، سطح ۷۰ هزار دلار را پس گرفت

سقوط سهام در میانه درگیری ژئوپولیتیکی

روز دوشنبه، ۲ مارس، بیت‌کوین (BTC) برای مدت کوتاهی از مرز ۷۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و نشانه‌ای از بازگشت احتمالی به جایگاه «طلای دیجیتال» خود بود. پس از سقوط تا کف درون‌روزی حدود ۶۵,۱۵۰ دلار، BTC حدود ساعت ۱۱:۰۰ صبح به وقت EST یک رالی را آغاز کرد و به ۷۰,۱۱۱ دلار رسید—افزایشی ۵,۰۰۰ دلاری در کمتر از دو ساعت. هرچند بعدتر دوباره به زیر آستانه ۶۹,۵۰۰ دلار عقب نشست، اما این ارز دیجیتال پیشرو طی ۲۴ ساعت گذشته همچنان ۵٪ رشد را حفظ کرد.

تحرک قیمتی مقاوم بیت‌کوین در تضاد آشکار با سهام جهانی قرار داشت؛ بازارهایی که در پی واکنش سرمایه‌گذاران به تشدید خصومت‌ها میان آمریکا و اسرائیل از یک سو و ایران از سوی دیگر، فرو ریختند. در آسیا، نیکی که اواخر فوریه به رکوردهای تاریخی رسیده بود، با افت ۱.۳۵٪ بسته شد. کوسپی کره جنوبی ۱٪ پایین آمد و هنگ‌سنگ بیش از ۵۷۰ واحد (۲.۱۴٪) سقوط کرد. سنسکس هند نیز در محدوده منفی به کار خود پایان داد.

در اروپا، شاخص‌های کلیدی در سراسر بازار با افت بسته شدند و نگرانی گسترده درباره مسیر درگیری را بازتاب دادند. در بازارهای آمریکا، نزدک کامپوزیت که در بخش زیادی از فوریه حرکتش با بیت‌کوین همسو بود، با افت تند آغاز به کار کرد و سپس بخشی از زیان‌ها را جبران کرد تا در زمان نگارش این گزارش ۰.۵٪ بالاتر قرار گیرد. در زمان نگارش، S&P 500 و داو جونز پس از بازگشت از زیان‌های سنگین ابتدای بازار، عمدتاً بدون تغییر ماندند.

عامل هرمز و تورم

در حالی که بازار ارزهای دیجیتال در ابتدا بیشترین فشار را از وحشت ۲۸ فوریه متحمل شد، روز دوشنبه این سرایت به سهام سنتی نیز گسترش یافت. محرک، جهش شدید در قراردادهای آتی انرژی بود؛ با اوج‌گیری قیمت نفت و گاز طبیعی، سرمایه‌گذاران پیشاپیش برای فروش سهام اقدام کردند، با این انتظار که حاشیه سود شرکت‌ها تحت فشار قرار گیرد و هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان کاهش یابد.

این فضای ریسک‌گریز با گزارش‌هایی تشدید شد مبنی بر اینکه شرکت‌های بزرگ کشتیرانی مسیر کشتی‌ها را از تنگه هرمز دور می‌کنند. از آنجا که این گذرگاه شریان اصلی انتقال انرژی در جهان است، هرگونه اختلال در آن شوک سمت عرضه ایجاد می‌کند و ترس‌های تورمیِ خفته را دوباره زنده می‌سازد.

در این محیطِ تورم بالا و عدم‌قطعیت بالا، روایت در حال تغییر است. در حالی که سهام زیر بار افزایش هزینه‌های ورودی تقلا می‌کند، بازار به سمت دارایی‌های سخت متمایل می‌شود. در گذشته، چنین بی‌ثباتی‌های سیستماتیک به نفع بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های ذخیره ارزش بوده است؛ زیرا آن‌ها پوششی در برابر کاهش ارزش پول‌های فیات ارائه می‌دهند؛ رخدادی که اغلب با چرخه‌های تورمی ناشی از انرژی تحریک می‌شود.

در حالی که بازارها تلاش می‌کردند تثبیت شوند، تهدید تشدید منطقه‌ای همچنان محرک اصلی «شاخص ترس» باقی مانده است. اولتیماتوم مشترک عربستان سعودی و امارات متحده عربی برای تلافی در برابر حملات ایران، سطح ریسک را بالا برده و می‌تواند یک درگیری دوجانبه را به جنگی چندجبهه‌ای با حضور بزرگ‌ترین اقتصادهای خلیج فارس گسترش دهد.

سیاست انرژی و معمای بانک مرکزی

ناظران بازار هشدار می‌دهند که یک درگیری طولانی‌مدت می‌تواند قیمت نفت را به بالاتر از آستانه روانی ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه برساند. چنین جهشی احتمالاً دولت آمریکا را وادار می‌کند برای تثبیت هزینه‌های داخلی، مجوز آزادسازی راهبردی از ذخایر استراتژیک نفت (SPR) را صادر کند. در حالی که اوپک آمادگی خود را برای افزایش تولید به‌منظور کاهش اثر اختلالات حمل‌ونقل دریایی اعلام کرده است، آسیب ساختاری به لجستیک جهانی همچنان نگرانی اصلی است.

تحلیلگران Bitunix هشدار می‌دهند که تداوم تورم انرژی می‌تواند به‌طور بنیادین مسیرهای فعلی نرخ بهره را از ریل خارج کند و بانک‌های مرکزی را وادار سازد روایت‌های «فرود نرم» خود را بازنگری کنند، زیرا انتظارات تورمی به سمت بالا بازتنظیم می‌شود.

در کوتاه‌مدت، سرمایه جهانی با سرعت در حال چرخش به سمت پناهگاه‌های سنتیِ امنیت است: طلا و دلار آمریکا. با این حال، برای بیت‌کوین، روزهای پیش رو یک دو راهی تاریخی برای اعتبار آن به‌عنوان دارایی امن به شمار می‌رود.

تحلیلگران Bitunix نوشتند: «BTC با تراکم بالایی از موقعیت‌های فروش (شورت) بین ۶۷,۸۰۰ تا ۶۹,۵۰۰ روبه‌روست و در بازه ۶۴,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ حمایت قابل‌توجهی دارد.» «اگر درگیری تشدید شود و تقاضا برای پناهگاه امن بالا برود، عبور از ناحیه لیکوئیدیشنِ بالاسری تعیین خواهد کرد که آیا بازار واقعاً BTC را به‌عنوان طلای دیجیتال بازتعریف می‌کند یا نه. در مقابل، یک اصلاح به سمت ۶۴,۰۰۰ جایگاه آن را به‌عنوان دارایی ریسکیِ پرنوسان تقویت خواهد کرد.»

پرسش‌های متداول ❓

• چرا بیت‌کوین در حالی که وال‌استریت تقلا می‌کرد جهش کرد؟ BTC ۵٪ رشد کرد، حتی وقتی نزدک و S&P 500 تحت تأثیر ترس از تورم انرژی نوسان داشتند.
• بازارهای آسیایی به درگیری چگونه واکنش نشان دادند؟ نیکی ژاپن، کوسپی کره و هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ همگی با افت بسته شدند.
• اثر آن بر سهام اروپا چه بود؟ شاخص‌های اصلی به‌طور گسترده کاهش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران برای تشدید تنش در خلیج فارس آماده می‌شدند.
• آیا این موضوع روایت طلای دیجیتالِ بیت‌کوین را تقویت می‌کند؟ تحلیلگران می‌گویند تقاضای پناهگاه امن می‌تواند در میان ریسک‌های تورمی و جنگ، BTC را بازتعریف کند.