بیت‌کوین برای عبور از مرز ۷۰ هزار دلار با مشکل مواجه است، وینترمیوت اشاره می‌کند

به گفته استراتژیست Wintermute، بیت‌کوین حمایت ۲۰۰ هفته‌ای را پیدا کرده اما اطمینان کافی ندارد

تحلیل Wintermute بازاری را توصیف می‌کند که از نظر قیمت باثبات است اما از نظر لحن ناآرام؛ بیت‌کوین نزدیک به این محدوده نوسان می‌کند اما بارها در بازپس‌گیری سطح ۷۰٬۰۰۰ دلار ناکام می‌ماند. جاسپر دِ مار، استراتژیست معاملاتی و معامله‌گر فرابورس (OTC) در Wintermute، این محیط را شرایطی با موقعیت‌گیری سبک و اطمینان محدود توصیف می‌کند.

به گفته این پژوهشگر، ریستِ پس از لیکوئیدیشنِ دو هفته پیش دوره‌ای از کشف قیمت جدید را رقم زد، اما بدون تقاضای معنادار در بازار نقدی، اهرم سکان را به دست گرفته است. دِ مار اشاره می‌کند این پویایی به نوسان‌های تند و نامنظم در هر دو جهت انجامیده، به‌طوری که معامله‌گران به‌جای ساختن مواجهه بلندمدت، سریع به داده‌های کلان واکنش نشان می‌دهند.

گزارش Wintermute عملاً بر یک روایت کلانِ دوپاره تأکید می‌کند: آمار اشتغالِ غیرکشاورزی ژانویه که قوی‌تر از انتظار بود، بازده اوراق خزانه‌داری را بالاتر برد و بر انتظارات کاهش نرخ فشار وارد کرد؛ در حالی که عدد CPI ژانویه که ملایم‌تر بود و به ۲.۴٪ نسبت به سال قبل رسید، نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و یک رالی آرامش‌بخشِ کوتاه‌مدت ایجاد کرد. با این حال، دِ مار تأکید می‌کند جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) همچنان تحت فشار باقی ماند و اجازه تداوم حرکت را نداد.

فراتر از کریپتو، Wintermute از چرخش گسترده‌تری میان دارایی‌ها سخن می‌گوید؛ جایی که سرمایه‌گذاران در حال کاهش مواجهه با هوش مصنوعی (AI) و سهام رشدی به نفع صنایع چرخه‌ای و گزینه‌های ارزشی هستند. دِ مار استدلال می‌کند این تغییر، که بخشی از آن ناشی از خستگی از ارزش‌گذاری‌ها و نتایج درآمدی سال مالی است، به شکلی بی‌رحمانه به کریپتو ضربه می‌زند.

دِ مار توضیح می‌دهد: «کریپتو، در بالاترین-بتای انتهای طیف رشد، وقتی این اتفاق می‌افتد بیشترین ضربه را می‌خورد.»

از منظر تکنیکال، استراتژیست Wintermute اشاره می‌کند بیت‌کوین نزدیک به میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود حمایت پیدا کرده؛ سطحی که در تاریخ به‌عنوان یک تراز کلیدی بلندمدت شناخته می‌شود. با این حال، مقاومت نزدیک ۷۰٬۰۰۰ دلار پابرجاست و دِ مار هشدار می‌دهد مگر آنکه شفافیت کلان بهبود یابد، معاملات در محدوده با سوگیری نزولی همراه خواهد بود.

به بیان Wintermute: «موقعیت‌گیری سبک است، اطمینان وجود ندارد، و تا وقتی شفافیت کلان برنگردد، هر رالی به‌عنوان فرصتی برای کاهش ریسک در برابر مومنتومِ قابل تعقیب تلقی خواهد شد.» دِ مار معتقد است هرچند بازیابی در نیمه دوم ۲۰۲۶ ممکن است، اما به صبری نیاز دارد که بسیاری از مشارکت‌کنندگان بازار آن را از پیش از دست داده‌اند.

پرسش‌های متداول ❓

• دیدگاه فعلی Wintermute درباره بیت‌کوین چیست؟
  Wintermute می‌گوید بیت‌کوین زیر ۷۰٬۰۰۰ دلار در یک محدوده در نوسان است، با موقعیت‌گیری سبک و اطمینان محدود.
• چه کسی این تحلیل را ارائه کرده است؟
  این چشم‌انداز از سوی Wintermute ارائه شده و شامل اظهارنظرهای استراتژیست معاملاتی، جاسپر دِ مار، است.
• کدام عوامل کلان بر کریپتو اثر می‌گذارند؟
  داده‌های قوی اشتغال آمریکا، CPI ملایم‌تر، تغییر انتظارات نرخ بهره و چرخش میان دارایی‌ها، رفتار قیمتی را شکل می‌دهند.
• کدام سطح تکنیکال برای بیت‌کوین کلیدی است؟
  Wintermute میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای را به‌عنوان یک ناحیه مهم حمایت بلندمدت برجسته می‌کند.