بیت‌کوین پس از انقضای $1.8B گزینه‌ها، $90,000 را پس می‌گیرد زیرا «زنجیرهای پوشش ریسک» افت می‌کند.

خروج‌های ETF و فشارهای کلان جهانی

انقضای $1.81 میلیارد گزینه‌های بیت‌کوین در ۲۳ ژانویه ساعت ۳ بامداد به وقت شرقی با حرکتی شدید در بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان مصادف شد که تأثیر بزرگ مشتقات بر عمل قیمت اسپات را برجسته می‌کند.

پس از بسته شدن جلسه‌ی قبلی نزدیک به سطح روان‌شناختی مهم $90,000، بیت‌کوین سریعاً به $88,800 کاهش یافت قبل از آنکه تا $89,500 بازگشتی کوتاه داشته باشد. با این حال، آن بهبود گذرا بود، زیرا فشار فروش جدیدی قیمت‌ها را مجدداً به حدود $88,700 کاهش داد.

یک عامل کلیدی در حرکت نزولی، ضعف مستمر در صندوق‌های قابل معامله بورسی بیت‌کوین بود که چهارمین روز متوالی خروج خالص را ثبت کردند. داده‌های بازار برداشت‌های $32 میلیون را در آن روز نشان دادند.

تحلیلگران خروج‌های مستمر ETF را به وضعیت کلی “ترس شدید” در بازارهای جهانی مرتبط کردند که به دلیل آشفتگی در بازار اوراق قرضه ژاپن ایجاد شده است، که اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل کرده و به دارایی‌های ریسکی سرایت کرده است.

بیشتر بخوانید: شوک اوراق قرضه ژاپن به اوراق قرضه آمریکا می‌ریزد در حالی که ارزهای دیجیتال به دقت نظاره‌گر هستند

دینامیک‌های ‘درد حداکثر’

خود انقضای گزینه‌ها به عنوان یک رویداد بالقوه نقدینگی به طور گسترده‌ای اعلام شده بود. بر اساس داده‌های Deribit، صرافی پیشرو در گزینه‌ها و آینده‌نگاری‌های ارز دیجیتال، قراردادهایی به ارزش $1.81 میلیارد با نسبت put/call 0.74 و سطح “درد حداکثر” در $92,000 تسویه شدند.

این پوزیشن‌ها نشان می‌داد که معامله‌گران و محافظین برای نوسانات بیشتر آماده شده بودند، با تمرکز مناطق ضربه حسایت در بازارهای اسپات را بیش از پیش افزایش می‌داد.

“پوزیشنی که به انقلاب نزدیک است، به شدت در اطراف ضربه‌های کلیدی متمرکز شده است، که اسپات را نسبت به تغییرات حساس نگه می‌دارد. عدم اطمینان در سیاست‌های تجاری و ژئوپولیتیک پس‌زمینه کلان بازار را تشکیل می‌دهد، که تقاضای حفاظت را پشتیبانی کرده و واکنش‌پذیری نوسان را حفظ می‌کند،” Deribit در پست خود بر روی X گفت.

عملکرد قیمتی نامنظم بیت‌کوین به خصوص برای فروشندگان کوتاه‌مدت مجازات‌آور بود. داده‌های بازار نشان دادند که $83 میلیون در پوزیشن‌های کوتاه در مدت تنها چهار ساعت لیکوئید شده است، که تفاوت چشمگیری با برکناری نسبتاً ملایم $8 میلیون در پوزیشن‌های بلند در همان بازه زمانی داشتند.

با این حال، بیت‌کوین بعداً بهبود قابل توجهی داشت، بیش از آستانه $90,000 جهش کرد و سرمایه بازاری خود را به بالای $1.8 تریلیون بازگرداند. این بهبود نشان می‌داد که پس از برطرف شدن تاثیر انقضا، محدودیت‌های محافظتی کاهش یافت، و نوسانات افزایش یافت که به نفع حرکت صعودی بود. در زمان نگارش، بیت‌کوین در حدود $90,745 معامله می‌شد، با ساختن حرکت به سوی آزمونی احتمالی از سطح $91,000.

پرسش‌های متداول ❓

• در ۲۳ ژانویه با گزینه‌های بیت‌کوین چه اتفاقی افتاد؟ $1.81 میلیارد از گزینه‌های بیت‌کوین منقضی شدند و نوسانات قیمتی شدیدی در حوالی $90,000 ایجاد کردند.
• چرا بیت‌کوین زیر $89,000 افت کرد؟ خروج مستمر ETF و ترس کلی بازار باعث کاهش قیمت‌ها شد.
• سطح “درد حداکثر” برای این انقضا چیست؟ داده‌های Deribit نشان دادند که درد حداکثر در $92,000 با نسبت put/call 0.74 بوده است.
• معامله‌گران چگونه به نوسانات واکنش نشان دادند؟ بیش از $83 میلیون در پوزیشن‌های کوتاه قبل از بازگشت بیت‌کوین به بالای $90,000 لیکوئید شد.