بازارهای پیش‌بینی و داده‌های CME Fedwatch احتمال بالایی برای کاهش نرخ بهره فدرال در ماه سپتامبر در نظر می‌گیرند.

کلشی، پولیمارکت و وال‌استریت به شدت روی کاهش نرخ شرط بندی می‌کنند

بازارها اکنون در حال سنجیدن این مسئله هستند که آیا بانک مرکزی آمریکا می‌تواند در حال آماده‌سازی برای کاهش نرخ باشد، به ویژه با توجه به اینکه رئیس‌جمهور ترامپ به‌طور مداوم پاول را به خاطر ندادن نرخ بودجه فدرال مورد انتقاد قرار داده است. آخرین باری که فدرال رزرو نرخ را کاهش داد، 18 دسامبر 2024 بود و از زمانی که ترامپ به دفتر آمد، روشن کرده است که از عدم حرکت آن ناراضی است.

جلسه بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای سپتامبر برنامه‌ریزی شده است و معامله‌گران به شدت به سمت کاهش ملایم نرخ تمایل دارند. در پولیمارکت، معامله‌گران به شدت روی کاهش 25 واحد پایه در جلسه سپتامبر فدرال رزرو شرط بندی کرده‌اند و احتمال آن را 73٪ تعیین کرده‌اند.

شانس‌های پولیمارکت برای کاهش 50+ واحد پایه با فقط 8٪ بسیار کمتر است، در حالی که سناریوی “بدون تغییر” دارای 20٪ احتمال است. افزایش نرخ؟ تقریبا وجود ندارد با 1٪. در کل، احساس عمومی به شدت به نفع کاهش کوچک و حساب شده است تا حرکات جسورانه.

در پلتفرم پیش‌بینی تنظیم‌شده آمریکا کالشی، معامله‌گران 72٪ احتمال را بر روی کاهش 25 واحد پایه توسط فدرال در سپتامبر گذاشته‌اند. شرط‌بندان کالشی احتمال نگه داشتن نرخ‌ها در وضعیت فعلی را 19٪ می‌دانند، در حالی که کاهش بیشتر از 25 واحد تنها 9٪ احتمال دارد.

چشم‌انداز در اینجا مشابه پولیمارکت است – انتظار یک کاهش کوچک و محاسبه‌شده در نرخ به جای یک تغییر سیاست نمایشی. داده‌های CME Fedwatch نشان می‌دهد که معامله‌گران 85.7٪ احتمال می‌دهند که فدرال رزرو نرخ‌ها را در سپتامبر 25 واحد پایه کاهش دهد و دامنه هدف را به 4.00٪-4.25٪ برساند.

احتمال نگه‌داشتن نرخ‌ها در دامنه فعلی 4.25٪-4.50٪ تنها 14.3٪ است که نشان‌دهنده‌ی اعتقاد قوی بازار به کاهش ملایم است. اگر احساس بازار از وال استریت و شرکت‌کنندگان بازار پیش‌بینی درست باشد، سپتامبر می‌تواند آغاز راه سیاست ملایم‌تر فدرال باشد که نشان‌دهنده تمایل بانک مرکزی به انجام تنظیمات حساب شده است تا تغییرات گسترده.

چنین حرکتی ممکن است برخی از فشارهای سیاسی را تسکین دهد و وال استریت را آرام کند، اما همچنین زمینه‌ای را فراهم می‌کند که چگونه بانک مرکزی با چالش‌های اقتصادی باقی سال، مانند مقابله با تعرفه‌ها، رفتار کند.