بازار مشتقات بیتکوین به سمت صعودی متمایل است، اما حداکثر درد در زیر قیمت نقدی قرار دارد

موقعیت‌گیری مشتقات بیت‌کوین در پیش از انقضای عمده گزینه‌ها محکم‌تر می‌شود

آمار Coinglass نشان می‌دهد که بازداشتن باز آتی بیت‌کوین در سطح 58.74 میلیارد دلار قرار دارد، که نمایانگر 643,670 BTC در قراردادهای خارج از در حال انجام است. در 24 ساعت گذشته، کل بازداشتن باز 3.99% صعود کرده، که به نشانه‌ای از موقعیت‌گیری تازه به جای برهم‌ریزی آرام اشاره دارد. تغییرات کوتاه‌مدت همچنان محدود است که نشان می‌دهد معامله‌گران با هدف‌گیری سنجیده قرار گرفتن را افزایش می‌دهند و دچار وحشت نمی‌شوند.

در میان مکان‌های آتی، بایننس با ارزش نظری 11.90 میلیارد دلار در بازداشتن باز پیشتاز است، که بیش از 20% از بازار را شامل می‌شود. CME با 9.80 میلیارد دلار به دنبال می‌آید و نقش خود را به عنوان نیروگاه نهادی حفظ می‌کند، در حالی که بای‌بیت و گیت هر کدام بیش از 5 میلیارد دلار را دارا هستند. OKX با 3.64 میلیارد دلار در بازداشتن باز جمع بالاسری را تکمیل می‌کند.

جریان‌های آتی کوتاه‌مدت نشان‌دهنده سیگنال‌های مختلط در سراسر صرافی‌ها است. CME در طی چهار ساعت گذشته کاهش خفیفی داشت، در حالی که بایننس و OKX نیز کاهش‌های ملایمی را ثبت کردند. در این میان، بای‌بیت، گیت و MEXC افزایش‌های قوی‌تری در 24 ساعت ثبت کردند که به دلیل افزایش علاقه‌های سفته‌بازانه به سوی مکان‌های جایگزین اشاره می‌کند، نه اینکه به طور کامل ناپدید شوند.

داده‌های آتی بلندمدت نشان می‌دهد که میزان افزایش موقعیت‌گیری چقدر بالا رفته است. بازداشتن باز آتی بیت‌کوین از اواسط 2024 به شدت افزایش یافته است، که نشان‌دهنده افزایش قیمت در حالی است که در طول تقویت‌های اخیر همچنان به طوری تاریخی بالا باقی مانده است. این ثبات نشان می‌دهد که اهرم به طور معناداردی پاک نشده است و بازار را به شدت حساس به تغییرات قیمت شدید در هر دو سمت نگه می‌دارد.

بازارهای گزینه‌ها داستان مشابهی از ازدحام را نشان می‌دهند. کل بازداشتن باز گزینه‌های بیت‌کوین همچنان در حال افزایش است، با غالب شدن موقعیت‌گذاری کال‌ها. کال‌ها 56.88% از بازداشتن باز را با 172,616 BTC تشکیل می‌دهند، در حالی که پوت‌ها 43.12% یا 130,848 BTC را تشکیل می‌دهند. حجم در طول 24 ساعت گذشته نیز این عدم توازن را نشان می‌دهد، با پیشی‌گیری مجدد کال‌ها نسبت به پوت‌ها.

Deribit همچنان مرکز فعالیت‌های گزینه‌ها است. بزرگترین بازداشتن باز در قرارداد BTC-30JAN26-100000-C قرار دارد که شامل 8,806 BTC است، و به دنبال آن موقعیت‌گیری‌های سنگین در انقضای ژانویه و مارس با دورهای بین 80,000 تا 110,000 دلار است. داده‌های حجم نشان می‌دهد که معامله‌گران به طور فعال از دورهای نزدیک ژانویه عبور می‌کنند، شامل هر دو پوت و کال، به جای رها کردن قرار دادن.

همچنین بخوانید: بیتمز لاتام را پس از فروش سایت پاراگوئه ترک می‌کند

سطح‌های درد حداکثر در سراسر مکان‌های عمده گزینه‌ها به طور قابل توجهی زیر نقطه فعلی معطوف است. در Deribit، روندهای درد حداکثر نزدیک به منطقه 90,000 دلار برای چندین انقضای آینده است، در حالی که بایننس و OKX پروفایل مشابهی را نشان می‌دهند. در هر صورت، بزرگترین تمرکزهای نظری دقیقاً زیر قیمت فعلی قرار می‌گیرد و یک منطقه جاذبه‌ای ایجاد می‌کند که در آن نویسندگان گزینه‌ها کمترین پرداخت را تجربه خواهند کرد.

نمایه انقضا تجمع‌یافته آن تم را تقویت می‌کند. انقضاهای ژانویه و مارس سنگین‌ترین وزن نظری را داراست، با برآمدگی‌های قابل دید در بازداشتن باز در اواخر ماه‌های ژانویه و مارچ. این ساختار نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال آماده‌سازی برای نوسانات هستند بدون اینکه به یک جهت نزدیک‌مدت خاص متعهد شوند.

با در نظر گرفتن همه این موارد، بازار مشتقات بیت‌کوین پر ازدحام اما منظم به نظر می‌رسد. معامله‌گران آتی به تدریج موقعیت را اضافه می‌کنند، در حالی که بازیکنان گزینه‌ها همچنان به سمت مشارکت به سمت بالا متمایل‌اند، اگرچه با محافظت واضح زیر نقطه. با بازداشتن باز همچنان بالا و درد حداکثر زیر 91,000 دلار در کمین است، حرکت بعدی ممکن است کمتر درباره‌ی قطعیت باشد و بیشتر درباره‌ی اینکه چه کسی ابتدا واکنش نشان می‌دهد.

پرسش‌های متداول ❓

• بازداشتن باز آتی بیت‌کوین در حال حاضر چقدر است؟
• بازداشتن باز آتی بیت‌کوین در حدود 58.74 میلیارد دلار است که نمایانگر بیش از 643,000 BTC در قراردادهای باقی‌مانده می‌باشد.
• کدام صرافی پیشتاز در موقعیت‌گذاری آتی بیت‌کوین است؟
• بایننس با سهم بزرگتر بر اساس ارزش نظری، به دنبال آن CME و بای‌بیت پیشتاز است.
• آیا معامله‌گران گزینه‌های بیت‌کوین به سمت صعودی یا نزولی گرایش دارند؟
• داده‌های گزینه‌ها نشان‌دهنده ساختار سنگین در کال‌ها است، به طوری که کال‌ها تقریباً 57% از کل بازداشتن باز را تشکیل می‌دهند.
• سطح‌های درد حداکثر در سراسر مکان‌های عمده گزینه‌ها کجا است؟
• سطح‌های درد حداکثر در بایننس، OKX و Deribit نزدیک به منطقه قیمت 90,000 دلار تجمیع می‌شود.