بازارهای سهام آمریکا با افزایش تنش‌های ایران سقوط کردند؛ جهش قیمت نفت و معاملات ریسک‌گریز رقم خورد

رالی نفت و نگرانی از درگیری جهانی وال‌استریت را پایین کشید

میانگین صنعتی داوجونز حدود ۹۴۸ واحد یا تقریباً ۱.۹۵٪ افت کرد و تا حوالی ۴۷٬۷۹۰ در میانه روز معامله شد. اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۸۸ واحد یا ۱.۲۸٪ کاهش یافت و به حدود ۶٬۷۸۱ رسید. نزدک کامپوزیت نیز تقریباً ۲۶۸ واحد یا نزدیک به ۱.۱۷٪ سقوط کرد و در حوالی ۲۲٬۵۴۰ نوسان داشت. سهام شرکت‌های کوچک‌تر تحت فشار شدیدتری قرار گرفتند و راسل ۲۰۰۰ بیش از ۲٪ افت کرد؛ نشانه‌ای از ریسک‌گریزی گسترده در سهام آمریکا.

بازارها اندکی بالاتر باز شدند اما اواخر صبح، با شدت گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، مسیرشان را معکوس کردند. گزارش‌هایی مرتبط با تشدید نظامی با محوریت ایران، نگرانی تازه‌ای درباره اختلال احتمالی در مسیرهای جهانی عرضه انرژی ایجاد کرد؛ به‌ویژه تنگه هرمز که حدود ۲۰٪ از محموله‌های نفتی دریابرد جهان از آن عبور می‌کند. رویترز گزارش می‌دهد که از آغاز جنگ دست‌کم ۹ کشتی تجاری هدف حمله قرار گرفته‌اند.

در ۵ مارس، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران موشک شلیک کرد و قایق‌های پهپادی انفجاری را به سوی کشتیرانی تجاری اعزام کرد و شناورهایی از جمله نفت‌کش بنزین MKD Vyom با پرچم جزایر مارشال را هدف قرار داد؛ نفت‌کشی که دچار آتش‌سوزی شد و یک خدمه جان باخت و چند نفر زخمی شدند. همچنین کشتی Skylight با پرچم پالائو در نزدیکی عمان هدف قرار گرفت و خدمه آن را مجبور کرد برای تخلیه فوری اقدام کنند.

بازارهای انرژی سریع واکنش نشان دادند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نزدیک به ۶٪ رشد کرد و به حدود ۷۹ دلار به ازای هر بشکه رسید، در حالی که نفت برنت در حوالی ۸۴ دلار معامله می‌شد. این حرکت، درست زمانی نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرد که سرمایه‌گذاران در حال بحث درباره زمان آغاز تسهیل سیاست پولی توسط فدرال رزرو در ادامه امسال بودند.

نوسان‌پذیری هم هم‌زمان افزایش یافت. شاخص نوسان‌پذیری CBOE (VIX) که اغلب از آن به عنوان «شاخص ترس» وال‌استریت یاد می‌شود، بیش از ۱۶٪ جهش کرد و به حدود ۲۴.۷ رسید؛ بازتابی از افزایش تقاضا برای پوشش ریسک نزولی و چرخش آشکار به سمت موضع‌گیری تدافعی.

عملکرد بخش‌ها نیز همین تغییر احساسات را منعکس کرد. شرکت‌های انرژی با پیشروی قیمت نفت نسبت به کل بازار وضعیت بهتری داشتند، در حالی که سهام حمل‌ونقل بیش از ۳٪ سقوط کرد. شرکت‌های مالی نیز تحت فشار بودند و سهام مورگان استنلی پس از گزارش‌هایی درباره تعدیل نیرو در راستای کاهش هزینه‌ها، حدود ۲.۷٪ افت کرد.

سهام فناوری که از قوی‌ترین عملکردهای سال را ثبت کرده بود، با کاهش مواجه شد؛ زیرا سرمایه‌گذاران مواجهه خود را با بخش‌های رشد‌محور کم کردند. نزدک ۱۰۰ حدود ۱.۲٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده فشار گسترده بر نام‌های بزرگ فناوری بود.

بخش‌های تدافعی فقط پناهگاه محدودی فراهم کردند. خدمات عمومی (Utilities) حدود ۱.۰۸٪ افت کرد؛ کمتر از کل بازار کاهش یافت اما همچنان بازتاب‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران در چرخش از دارایی‌های پرریسک بود.

بازارهای کالا عدم‌اطمینان گسترده‌تر را برجسته کردند. طلا در نزدیکی ۵٬۱۵۰ تا ۵٬۱۸۰ دلار به ازای هر اونس بالا باقی ماند، اما اندکی پایین‌تر آمد؛ زیرا تقویت دلار آمریکا اثر تقاضای پناهگاه امن ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی را خنثی کرد.

لجستیک انرژی نیز مورد توجه قرار گرفت. گزارش شده است که نرخ اجاره نفتکش‌های LNG به‌طور قابل‌توجهی از حدود ۴۰٬۰۰۰ دلار در روز به نزدیک ۳۰۰٬۰۰۰ دلار جهش کرده است؛ در پی اختلالاتی مرتبط با بی‌ثباتی خاورمیانه که انتظارات از تنگنای عرضه جهانی سوخت را تشدید می‌کند.

چین نیز پس از دستور به بزرگ‌ترین پالایشگران خود برای تعلیق صادرات گازوئیل و بنزین جهت حفظ عرضه داخلی، لایه دیگری از فشار را افزود؛ اقدامی که نگرانی‌ها درباره دسترسی به سوخت در سراسر اروپا و آسیا را تشدید کرد.

بازارهای خارج از آمریکا تصویری ترکیبی ارائه دادند. شاخص نیکی ژاپن حدود ۴٪ رشد کرد، در حالی که کوسپی کره جنوبی پس از تجربه سقوطی تاریخی در اوایل هفته، با شدت بازگشت. سهام اروپا عمدتاً پایین‌تر معامله شد؛ زیرا افزایش هزینه‌های انرژی رشد اقتصادی منطقه را تهدید می‌کرد.

داده‌های اقتصادی منتشرشده در روز پنج‌شنبه اثر محدودی بر معاملات داشتند، زیرا تحولات ژئوپلیتیکی بر توجه سرمایه‌گذاران سایه انداخت. اکنون بازارها به گزارش پرمخاطب اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه چشم دوخته‌اند؛ گزارشی که می‌تواند انتظارات درباره تصمیم‌های نرخ بهره فدرال رزرو در ادامه سال را شکل دهد.

در حال حاضر، ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بسیار اندک است. در ادامه هفته، معامله‌گران دو متغیر اصلی را دنبال می‌کنند: قیمت نفت و تحولات خاورمیانه. تثبیت قیمت نفت خام می‌تواند به آرام شدن سهام کمک کند، اما ادامه تشدید تنش‌ها در منطقه احتمالاً نوسان‌پذیری را بالا نگه خواهد داشت.

از نظر تاریخی، بازارها اغلب پس از شوک‌های ژئوپلیتیکی بازیابی می‌شوند، اما زمان‌بندی آن بازگشت‌ها دشوار باقی می‌ماند. فعلاً به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران رویکردی محتاطانه در پیش گرفته‌اند—از ریسک فاصله می‌گیرند و منتظر سیگنال‌های روشن‌تر از بازارهای انرژی و سیاست‌گذاران جهانی می‌مانند.

پرسش‌های متداول 🔎

• چرا بازار سهام آمریکا در ۵ مارس ۲۰۲۶ در حال سقوط است؟
  تشدید تنش‌های خاورمیانه و افزایش شدید قیمت نفت، ترس از تورم را بالا برده و معاملات ریسک‌گریزانه را در سراسر سهام تحریک کرده است.
• شاخص‌های اصلی آمریکا امروز چگونه عمل می‌کنند؟
  داو حدود ۹۴۸ واحد پایین است، اس‌اندپی ۵۰۰ نزدیک به ۱.۳٪ افت کرده و نزدک کامپوزیت در معاملات میانه روز حدود ۱.۲٪ کاهش دارد.
• کدام بخش‌ها امروز بیشترین فشار را تحمل می‌کنند؟
  حمل‌ونقل، مالی و سهام فناوری از بزرگ‌ترین بازندگان هستند، در حالی که شرکت‌های انرژی به دلیل قیمت‌های بالاتر نفت وضعیت بهتری دارند.
• کدام رویدادهای اقتصادی می‌تواند بازارها را در گام بعدی جابه‌جا کند؟
  سرمایه‌گذاران روی گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه تمرکز کرده‌اند؛ گزارشی که ممکن است بر انتظارات درباره تصمیم‌های نرخ بهره فدرال رزرو اثر بگذارد.