از ۵۰ میلیون دلار تا ۳۶ هزار دلار: معامله آوه که ماشین‌های MEV اتریوم را تغذیه کرد

سواپ ۵۰ میلیون دلاری که به خطا رفت

در ۱۲ مارس ۲۰۲۶، یک معامله‌گر ادعا می‌شود که با استفاده از رابط رسمی موبایل Aave حدود ۵۰.۴ میلیون دلار aEthUSDT—یعنی نسخه تأمین‌شده توسط Aave از تتر—را به aEthAAVE تبدیل کرده، با این انتظار که مقدار قابل‌توجهی توکن دریافت کند. اما نتیجه تراکنش، تنها ۳۲۴ AAVE خنده‌دار بود که در آن زمان حدود ۳۶ هزار دلار ارزش داشت.

بله، درست خواندید.

جایی میان جاه‌طلبی و حساب‌وکتاب، نزدیک به ۵۰ میلیون دلار تبخیر شد و چیزی باقی ماند که شاید گران‌ترین ۳۲۴ توکن در تاریخ امور مالی غیرمتمرکز باشد.

طعنه ماجرا؟ اپ به کاربر هشدار داده بود که تجدیدنظر کند. ظاهراً رابط کاربری هشدارهایی درباره «اسلیپیج فوق‌العاده» و اثر شدید روی قیمت نشان داده بود. حتی معامله‌گر را مجبور کرده بود تیک یک جعبه تأیید را بزند که ریسک را می‌پذیرد، قبل از اینکه اجازه دهد تراکنش ادامه پیدا کند. انگار معادل مالیِ این است که یک کازینو بپرسد: «کاملاً مطمئنی می‌خواهی خانه را شرط ببندی؟»

با این حال، معامله‌گر «بله» را زد.

در پشت‌صحنه، رابط Aave سواپ‌ها را از طریق Cow Swap مسیر‌دهی می‌کند؛ یک تجمیع‌گر صرافی غیرمتمرکز (DEX) که برای کمینه‌کردن ارزش قابل استخراج توسط ماینر (MEV) از حراجِ حل‌کننده‌ها (solver auctions) استفاده می‌کند تا بهترین مسیر تعیین شود. در این مورد، سیستم دقیقاً همان‌طور که تبلیغ شده بود کار کرد.

در واقع، سفارش حتی از مکانیزم‌های حراج Cow Swap یک بهبود ۰.۷٪ هم گرفت. این پاداش کوچک، مثل این است که روی تایتانیک یک آب‌نبات رایگان بگیرید.

پیش از اجرا، نرخ پیشنهادی از قبل هم تیره‌وتار بود: حدود ۵۰ میلیون USDT برای کمتر از ۱۴۰ توکن AAVE، آن هم قبل از اثر قیمتِ اضافه. این فقط قیمت‌گذاری بد نیست—یک بیلبورد نئونی است که فریاد می‌زند: «اینجا چیزی عمیقاً اشتباه است.»

با این وجود، معامله انجام شد.

کمی بعد از اینکه این اتفاق در شبکه‌های اجتماعی کریپتو دست‌به‌دست شد، بنیان‌گذار Aave، استانی کولچوف، به‌صورت عمومی به موضوع پرداخت.

«امروز زودتر، یک کاربر تلاش کرد از طریق رابط Aave با ۵۰ میلیون USDT، توکن AAVE بخرد. با توجه به اندازه غیرمعمولِ بزرگِ این سفارش واحد، رابط کاربری درباره اسلیپیج فوق‌العاده هشدار داد و تأیید از طریق یک چک‌باکس را الزامی کرد. کاربر هشدار را روی دستگاه موبایل خود تأیید کرد و با سواپ ادامه داد.»

کولچوف بر حقیقت ناراحت‌کننده اما اجتناب‌ناپذیر تأکید کرد: سیستم دچار اختلال نشده بود. کاربر صراحتاً ریسک را پذیرفته بود.

«تراکنش بدون اینکه کاربر صراحتاً ریسک را بپذیرد، نمی‌توانست جلو برود… ما با کاربر همدردی می‌کنیم و تلاش خواهیم کرد با کاربر تماس بگیریم و ۶۰۰ هزار دلار از کارمزدهای جمع‌آوری‌شده از این تراکنش را برگردانیم.»

بله، پروتکل قصد دارد حدود ۶۰۰ هزار دلار کارمزد را بازپرداخت کند—اقدامی سخاوتمندانه، هرچند به‌سختی حفره‌ای را که پشت سر مانده خط می‌اندازد.

مهندس Aave، مارتین گرابینا، بعداً شفاف‌سازی کرد که فاجعه مربوط به خودِ اسلایدر تحمل اسلیپیج نبود. مشکل اصلی این بود که معامله‌گر یک کوتیشن را پذیرفته بود که از همان ابتدا حدود ۹۹٪ اثر قیمت را القا می‌کرد. به بیان دیگر، چراغ‌های هشدار چشمک نمی‌زدند—داشتند آتش‌بازی راه می‌انداختند.

گرابینا نوشت: «در این مورد، کاربر یک سفارش بازار با اسلیپیج پیشنهادی ۱.۲۱٪ ارسال کرد. اما مسئله اصلی اسلیپیج نبود، بلکه همان کوتیشن پذیرفته‌شده با اثر قیمت ۹۹٪ بود.» «همان‌طور که خودتان در اکسپلورر CoW می‌توانید تأیید کنید، سفارش شامل فیلد کوتیشن است که نرخ اولیه (۵۰M USDT -> <140 AAVE) را نشان می‌دهد که قبل از کارمزدها و اسلیپیج به کاربر ارائه شده بود. از همان ابتدا نرخ بسیار بدی بود.»

این مهندس اضافه کرد:

«تمام تعامل‌ها از طریق تحلیل‌های داخلی نیز تأیید شد و کاربر حتی ۰.۷٪ مازاد هم دریافت کرد که نشان می‌دهد مکانیزم سواپ دقیقاً مطابق انتظار کار کرده است. به لطف ماهیت متن‌باز ما، هر کسی می‌تواند این را بازتولید کند. پس هشدار اثر قیمت نمایش داده شد. چک‌باکس هم متأسفانه تیک خورده بود.»

در همین حال، اقتصاد سایه‌ایِ بلاک‌چین کاملاً بیدار بود.

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد یک باتِ جست‌وجوگر MEV بخش عمده ارزش را شکار کرده و از اعوجاج عظیم قیمت ایجادشده توسط سفارش سوءاستفاده کرده است. برای تضمین جایگاهش در بلاک، این بات ۱۶,۹۲۷ ETH—حدود ۳۴.۸ میلیون دلار—به Titan Builder، یکی از سازندگان بزرگ بلاک در اتریوم، پرداخت کرد.

سپس گزارش شده Titan Builder، مقدار ۵۶۸ ETH، حدود ۱.۲ میلیون دلار، به ولیدیتوری که بلاک را پیشنهاد داده بود پرداخت کرده است. داده‌های Arkham Intelligence بعدتر نشان داد که Titan allegedly وجوه استخراج‌شده را به Coinbase واریز کرده است.

به زبان کریپتو، این فقط فرصت‌طلبی نیست—عملاً نمونه کلاسیک استخراج MEV است.

محققانی که تراکنش را ردیابی می‌کنند می‌گویند وجوه از کیف پولی آمده که اخیراً دارایی‌ها را از بایننس برداشت کرده بود. مسیر‌دهی سواپ از طریق یک جفت با نقدینگی نسبتاً کم که شامل رَپِر aToken مربوط به Aave بود، آسیب را به‌طور چشمگیری تشدید کرد.

هایدن آدامز، بنیان‌گذار یونی‌سواپ، نوشت: «در مسیر‌دهی یک چیزی ایراد دارد.» «حتی اگر فقط به Uniswap ارسالش می‌کردید باید چیزی مثل ۷ میلیون دلار می‌گرفتید، نه ۴۰ هزار دلار.»

یک سفارش با همین اندازه در یک صرافی متمرکز (CEX) احتمالاً بازار را جابه‌جا می‌کرد—اما نیم‌صد میلیون دلار را منفجر نمی‌کرد.

با گسترش داستان در X، واکنش‌ها از شانه‌بالا انداختن همدلانه تا طعنه‌های تند متغیر بود. برخی کاربران پیشنهاد کردند اپ‌های دیفای باید معامله‌گران را مجبور کنند پیش از اجرای چنین معامله‌ای یک جمله نمایشی تایپ کنند—مثلاً عبارتی مثل: «می‌فهمم ممکن است تمام پولم را از دست بدهم.»

برخی دیگر گمانه‌زنی کردند که شاید معامله‌گر به اشتباه aEthAAVE را به جای توکن استاندارد AAVE انتخاب کرده باشد. تا این لحظه، صاحب کیف پول سکوت کرده است. اما بلاک‌چین، همچنان، بی‌نقص و پُرحرف مانده است.

برای تیم Aave، این ماجرا آموزنده است. توسعه‌دهندگان می‌گویند در حال بررسی محافظ‌های قوی‌تر هستند؛ مثل محدودیت‌های هوشمندتر برای معاملات یا اصطکاک بیشتر برای سفارش‌های بسیار بزرگ، در حالی که اصل بنیادین دیفای را حفظ کنند: دسترسی بدون نیاز به مجوز.

ترجمه‌اش: پلتفرم‌ها می‌توانند نرده ایمنی اضافه کنند، اما نمی‌توانند جلوی کسی را بگیرند که پدال گاز را تا ته فشار می‌دهد. و اگر برای این داستان یک پند اخلاقی باشد، همان است که دنیای کریپتو مثل یک ذکر تکرار می‌کند—گاهی با یک خنده تلخ.

کلیدهای شما، مسئولیت شما. حتی وقتی چک‌باکس التماس می‌کند که روی آن کلیک نکنید.

پرسش‌های متداول 🔎

• در معامله ۵۰ میلیون دلاری Aave چه اتفاقی افتاد؟
  یک معامله‌گر از طریق اپ Aave حدود ۵۰.۴ میلیون دلار aEthUSDT را با AAVE سواپ کرد و به‌دلیل اثر قیمت شدید و محدودیت‌های نقدینگی، تنها ۳۲۴ توکن دریافت کرد.
• آیا Aave در طول تراکنش دچار اختلال شد؟
  خیر—رابط کاربری چندین هشدار درباره اسلیپیج فوق‌العاده نمایش داد و معامله‌گر پیش از اجرای سواپ، ریسک را تأیید کرد.
• بخش عمده ارزش از دست‌رفته کجا رفت؟
  داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد یک جست‌وجوگر MEV بخش زیادی از ارزش را شکار کرده و برای گنجاندن بسته تراکنش، نزدیک به ۱۶,۹۲۷ ETH به یک سازنده بلاک پرداخت کرده است.
• آیا معامله‌گر چیزی از پولش را پس می‌گیرد؟
  Aave قصد دارد حدود ۶۰۰ هزار دلار از کارمزدهای جمع‌آوری‌شده از معامله را بازگرداند، هرچند بخش اعظم زیان ظاهراً غیرقابل بازیابی باقی می‌ماند.