آیا XRP دوباره سطح ۲ دلار را پس خواهد گرفت؟ توضیح تازه‌ترین داده‌های MVRV از Santiment

نکات کلیدی:

• Santiment گزارش می‌دهد که کیف‌پول‌های فعال در XRP Ledger طی سال گذشته شاهد سقوط میانگین بازدهی به منفی ۴۱٪ بوده‌اند.
• نسبت MVRV برای XRP به پایین‌ترین سطح از زمان سقوط FTX در سال ۲۰۲۲ رسید که نشان‌دهنده ورود صنعت به یک محدوده عمیق کم‌ارزش‌گذاری است.
• تحلیل‌گران در صورت تداوم الگوهای تاریخی، یک رالی تسکینی بالقوه برای XRP را زیر نظر دارند تا سطح ۲ دلاری را پس بگیرد.

کف‌های تاریخی MVRV به یک بازگشت بزرگ اشاره دارند

طبق تازه‌ترین داده‌های شرکت اطلاعات بازار Santiment، سرمایه‌گذار متوسط XRP در حال حاضر درگیر یک طوفان جدی است. کیف‌پول‌های فعال روی XRP Ledger طی یک سال گذشته شاهد سقوط میانگین بازدهی به منفی ۴۱٪ بوده‌اند. این افت، نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) را به محدوده کم‌ارزش‌گذاری وارد کرده و نشان می‌دهد که بیشتر دارندگان در حال حاضر در ضرر هستند.

این داده نشان می‌دهد این MVRV شدیدترین واگرایی بین ارزش بازار و ارزش تحقق‌یافته از زمان فروپاشی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ را رقم می‌زند. Santiment تأکید می‌کند سرمایه‌گذارانی با افق زمانی بلندمدت ممکن است این را نشانه‌ای امیدوارکننده بدانند؛ پس از رویداد تسلیم‌شدن (capitulation) در ۲۰۲۲، XRP ظرف تنها ۴.۵ ماه یک رالی ۶۳٪ را تجربه کرد. اگر الگوهای تاریخی تکرار شوند، این دارایی دیجیتال می‌تواند رالی کند و به‌طور بالقوه سطح روانی ۲ دلار را پس بگیرد؛ سطحی که آخرین بار در ژانویه در آن قرار داشت.

با وجود شروع صعودی ۲۰۲۶، XRP با یک اصلاح پیوسته روبه‌رو شده و سه‌ماهه اول را در مجموع بیش از ۲۵٪ پایین‌تر بست. با این حال، پس از ثبت کف سال تا به امروز در ۱.۲۲ دلار در اوایل فوریه، XRP به‌طور مداوم از سطح ۱.۳۰ دلار دفاع کرده و آن را به‌عنوان خط دفاعی اصلی برای گاوها تثبیت کرده است.

با این حال، شاخص‌های آن‌چین چشم‌انداز محتاطانه‌تری ارائه می‌دهند. برای مثال، تغییر خالص موقعیت در صرافی‌ها افت شدیدی را تجربه کرده و از ۱۱۷ میلیون XRP در اواخر مارس به ۵۷ میلیون XRP تا ۵ آوریل کاهش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد تقاضای خریداران در صرافی‌های متمرکز به‌صورت موقت دچار فرسودگی شده است.

Santiment در پستی در X، درباره افت MVRV، بر روایت خود تأکید کرد که سطوح بسیار منفی MVRV اغلب پیش از بازگشت‌های بزرگ روند رخ می‌دهند.

«از آنجا که ارزهای دیجیتال بازی‌های معاملاتی جمع‌صفر هستند، میانگین بازدهی به‌شدت منفی نشان می‌دهد که ریسک خرید یا افزودن به موقعیت‌ها به‌طور قابل‌توجهی کمتر از حالت میانگین است»، Santiment خاطرنشان کرد.

این شرکت برجسته می‌کند وقتی بازار وارد محدوده «خون در خیابان‌ها» می‌شود، ریسک افت بیشتر اغلب از نظر آماری کمتر از احتمال یک رالی تسکینی است، زیرا سست‌دست‌ترین‌ها پیش‌تر تسلیم شده‌اند.

در حالی که روند کوتاه‌مدت به دلیل کاهش تقاضا در صرافی‌ها نزولی به نظر می‌رسد، داده‌های زیربنایی آن‌چین نشان می‌دهد XRP به‌شدت در وضعیت فروش بیش از حد قرار دارد. برای سرمایه‌گذاران خلاف‌جهت، ترکیب میانگین زیان منفی ۴۱٪ و MVRV در پایین‌ترین سطح چندساله، یک تز جذاب «خرید در زمان تسلیم‌شدن» ارائه می‌دهد.