آیا بیت‌کوین رشد می‌کند یا سقوط؟ Derive Insights پیش‌بینی می‌کند سقف ۲۰۰ هزار دلاری، هشدار سقوط ۹۰ هزار دلاری

عوامل کلیدی محرک صعود بیت‌کوین

دوره صعودی “به خوبی و به طور کامل آغاز شده است” و بیت‌کوین (BTC) می‌تواند تا پایان سال به ۱۴۰,۰۰۰ دلار برسد و یک اوج “محتاطانه” چرخه‌ای به ۲۰۰,۰۰۰ دلار، بر اساس گزارش پیش‌بینی دوره صعودی اخیر از Derive Insights. این گزارش، که همچنین پیش‌بینی می‌کند ارز دیجیتال برتر به ۲۵۰,۰۰۰ دلار برسد اگر جریان‌های نهادی ادامه داشته باشند، سه عامل اصلی را شناسایی می‌کند که آن را به عنوان “قوی‌ترین بادی که صنعت در سال‌ها دیده است” توصیف می‌کند.

بر اساس گزارش، قطع احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده احتمالاً به نرخ‌های پایین‌تر منجر خواهد شد و به طور موثری هزینه وام گرفتن را کاهش می‌دهد. با توجه به داده‌های ۱۵ سپتامبر، در بازار پیش‌بینی Polymarket احتمال داشت ۹۰٪ که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه در جلسه ۱۷ سپتامبر کاهش دهد. از نظر تئوری، کاهش نرخ بهره می‌تواند نگهداری بدهی‌های ایالات متحده را کمتر جذاب کند، لذا سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرخطرتر، از جمله ارز دیجیتال، هوش مصنوعی، و سهام تکنولوژی سوق می‌دهد.

گزارش Derive Insights همچنین سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه در ارز دیجیتال توسط خانواده ترامپ و اعضای دولت ترامپ را به عنوان یک عامل کمک‌کننده می‌بیند. برخلاف دولت بایدن که موضع ضد ارز دیجیتال اتخاذ کرده است، یک دولت تحت رهبری ترامپ “به طور فعال برای رشد ارز دیجیتال تلاش می‌کند” که به نفع این صنعت خواهد بود. نهایتاً، گزارش به روایت خزانه‌های دارایی دیجیتال (DAT) به عنوان سومین عامل حمایت‌کننده دوره صعود اشاره دارد.

خطرات و موانع بالقوه

با وجود چشم‌انداز مثبت، گزارش به چند خطر قریب الوقوع اشاره می‌کند که می‌توانند منظره خزانه ارز دیجیتال را بی‌ثبات کنند. در صدر این کمین‌ها، تعداد فزاینده شرکت‌هایی است که استراتژی تهاجمی مایکل سیلور برای صدور گزینه‌ها به وام‌دهندگان را تقلید می‌کنند. این اشباع می‌تواند بسیاری از شرکت‌ها را تحت فشار قرار دهد تا زیر نسبت ارزش خالص دارایی به بازار (mNAV) بیفتند—یک آستانه حیاتی که نشان‌دهنده بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران و کم‌ارزشی است.

در چنین سناریوهایی، شرکت‌ها ممکن است مجبور شوند نگهداری‌های دارایی دیجیتال خود را برای بازخرید سهم‌های خود بفروشند و چرخه‌ای از “نقص اطلاعات منفی” شروع می‌شود. این چرخه نه تنها ترازنامه‌های آن‌ها را تضعیف می‌کند بلکه فشار نزولی بر بازار گسترده‌تر وارد می‌کند، پتانسیل کاهش قیمت‌ها برای خزانه‌های دارایی دیجیتال (DATs) دیگر را ایجاد می‌کند و نوسانات سیستمیک را تقویت می‌کند.

گزارش Derive Insights همچنین به تمرکز قوت‌های اخیر بازار در میان تعداد محدودی از شرکت‌های تکنولوژی—از جمله اپل، آمازون، آلفابت، مایکروسافت، متا، انویدیا و تسلا—که “نگرانی حباب” را برانگیخته است اشاره می‌کند. یک اصلاح در این بخش می‌تواند “به سمت ارز دیجیتال تسری یابد.”

تشدید این خطر قدرت دلار دوباره پرسش‌برانگیز است که “نقدینگی جهانی را تنگ می‌کند و بر ارزش‌یابی سهام اثر می‌گذارد.” گزارش هشدار می‌دهد که تحت ترکیبی از این سناریوها، بیت‌کوین می‌تواند دوباره به ۹۰,۰۰۰ دلار برسد.