استیبل‌کوین‌ها می‌توانند تریلیون‌ها دلار را از سپرده‌های بانکی خارج کنند: بانک آمریکا به ریسک ۶ هزار میلیارد دلاری اشاره می‌کند که می‌تواند تعریف وام‌دهی را تغییر دهد

هشدار بانک آمریکا: استیبل کوین‌ها می‌توانند سپرده‌های بانکی را تهی کنند

یک مؤسسه مالی بزرگ آمریکایی به خطرات بالقوه مرتبط با رشد استیبل کوین‌ها اشاره کرد. بانک امریکا Corp. (NYSE: BAC) در تماس با درآمدهای سه‌ماهه چهارم خود در ۱۵ ژانویه هشدار داد که پذیرش استیبل کوین‌ها ممکن است بر سپرده‌های بانکی، ظرفیت وام‌دهی و هزینه‌های وام‌گیری در سراسر سیستم مالی تأثیر بگذارد.

در طی این تماس، رئیس و مدیرعامل برایان مونیان به سؤالی درباره چگونگی تغییر دینامیک تأمین مالی بانک‌ها توسط سپرده‌های بهره‌دار استیبل کوین پاسخ داد و به اعتماد به توانایی شرکت در تطبیق اشاره کرد. در حالی که تأکید کرد که بانک آمریکا در میان رشد استیبل کوین‌ها “خوب” خواهد بود، او توضیح داد: “ما به تقاضای مشتری پاسخ خواهیم داد، هر چه که ممکن است بروز کند. بنابراین نگران نیستم.” با نگاه به تعابیر بزرگ‌تر صنعت، مونیان گفت:

“اگر به برخی مطالعات نگاه کنید که فکر می‌کنم توسط خزانه‌داری انجام شد… می‌گویند می‌توانید ببینید که تا ۶ تریلیون دلار از سپرده‌ها به دلیل ورود به محیط استیبل کوین از بدهی‌های یک سیستم بانکی کاهش می‌یابد.”

او چارچوب پیشنهاد شده برای استیبل کوین‌ها را توصیف کرد که شباهت نزدیکی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر بازار پول دارد و توضیح داد که محدودیت‌های نظارتی نیازمند آن است که استیبل کوین‌ها فقط توسط دارایی‌های کوتاه‌مدت مانند سپرده‌های بانکی، مانده‌های فدرال رزرو یا اسناد خزانه‌داری ایالات متحده پشتیبانی شوند. او توضیح داد که چنین الزامات به طور قابل توجهی می‌تواند نحوه گردش وجوه در سیستم بانکی را تغییر دهد، حتی اگر نهادهای جداگانه همچنان رقابتی باقی بمانند.

ادامه مطلب: بازار استیبل کوین ۳۱۰ میلیارد دلاری به اوج جدیدی می‌رسد در حالی که بازی‌های سودآور زمین می‌خورند

مونیان توضیح داد که تغییرات احتمالی در سپرده‌ها به خارج از بانک‌های سنتی پیامدهایی برای اعتبار در دسترس دارد. او اشاره کرد:

“وقتی به این فکر می‌کنید، آن ظرفیت وام‌دهی را از سیستم خارج می‌کند. و این نگرانی بزرگتری است که همگی به کنگره ابراز کرده‌ایم در حالی که به این مسائل فکر می‌کنند.”

مدیر بانک امریکا توضیح داد که انتقال سپرده‌ها به خارج از سیستم بانکی سنتی، ظرفیت وام‌دهی بانک‌ها را کاهش می‌دهد و به‌طور بی‌تناسبی بر کسب‌وکارهای کوچک و متوسط که به اعتبار بانکی وابسته‌اند تأثیر می‌گذارد، در حالی که شرکت‌های بزرگ‌تر و مبتنی بر بازارهای سرمایه می‌توانند تأمین مالی را مستقیماً از سرمایه‌گذاران دریافت کنند. او بیشتر توضیح داد که بانک‌هایی که جریان خروجی سپرده را تجربه می‌کنند، نیاز به تکیه بر منابع تأمین مالی جایگزین دارند و متذکر شد که تأمین مالی عمده فروشی معمولاً هزینه‌های بیشتری دارد و می‌تواند هزینه‌های وام‌گیری را برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان افزایش دهد. مونیان این موضوع را به عنوان یک چالش سیاستی سرتاسری صنعت توصیف کرد و نه یک تهدید خاص برای بانک آمریکا، در حالی که گروه‌های تجاری بانکی همچنان با قانون‌گذاران همکاری می‌کنند زیرا قانون‌گذاری استیبل کوین‌ها در کنگره پیش می‌رود.

سوالات متداول ⏰

• چرا بانک آمریکا نگران پذیرش استیبل کوین‌ها است؟
  استیبل کوین‌ها می‌توانند تریلیون‌ها دلار سپرده را از بانک‌ها جابجا کنند و ظرفیت وام‌دهی را کاهش دهند.
• چه مقدار پول می‌تواند از بانک‌ها به سمت استیبل کوین‌ها منتقل شود؟
  مطالعاتی که برایان مونیان به آنها استناد کرده است، تخمین می‌زنند که تا ۶ تریلیون دلار از سپرده‌ها می‌توانند جابجا شوند.
• چگونه استیبل کوین‌ها می‌توانند بر هزینه‌های وام‌گیری تأثیر بگذارند؟
  بانک‌ها ممکن است به تأمین مالی عمده فروشی روی آورند که معمولاً هزینه‌های وام‌گیری را افزایش می‌دهد.
• کدام وام‌گیرندگان با ریسک بیشتری از جریان خروجی سپرده‌ها مواجه هستند؟
  کسب‌وکارهای کوچک و متوسط که به وام بانکی وابسته‌اند، ممکن است بیشتر تحت تأثیر قرار گیرند.