اکسپرت; سقوط بیت‌کوین به ۲۴,۰۰۰ دلار فقط یک نوسان نقدینگی بایننس بود

تحلیل یک سقوط فانتوم

در حالی که بسیاری از دنیای رمزارز در حال جشن گرفتن کریسمس بودند، یک پست ویروسی از سقوط بیتکوین به $24,000 روی شبکه‌های اجتماعی سر و صدای زیادی به پا کرد. با این حال، نگاهی دقیق‌تر به داده‌ها نشان می‌دهد که بازار در واقع سقوط نکرده است؛ بلکه یک طوفان کامل از نقدینگی پایین و میل شدید به بازدهی باعث ایجاد یک “ویسک” محلی در یک جفت معاملاتی خاص شد.

وحشت زمانی آغاز شد که به نظر می‌رسید بیتکوین در عرض چند ثانیه ۷۲ درصد کاهش یافته است. بر اساس داده‌های تبادلی، این نوسان به طور کامل به جفت BTC/USD1 در بایننس محدود بود. در همان بازه سه ثانیه‌ای، جفت اصلی BTC/USDT— که بخش عمده‌ای از حجم معاملات بیتکوین را دست می‌گیرد— بالای $86,400 پایدار باقی ماند. تا ۲۶ دسامبر، رمزارز در حال افزایش بود و به قیمت $89,000 نزدیک می‌شد.

اگرچه افت قیمت کوتاه مدت بود، اما توجه منتقدانی مانند جیکوب کینگ را جلب کرد که تصویری از این کاهش شدید را در X به اشتراک گذاشت. این پست ویروسی شد و بیش از یک میلیون بازدید به دست آورد و در میان برخی از سرمایه‌گذاران وحشت ایجاد کرد. با این حال، تحلیلگر بازار شناکا انسلم پررا اشاره کرد که این سقوط به یک دفتر سفارش خاص محدود بود و تقریباً هیچ تاثیری بر بقیه بازار نداشت.

پررا گفت: “این ‘سقوط’ فقط بر روی یک دفتر سفارش وجود داشت. این یک سقوط بیتکوین نبود؛ بلکه یک خلاء نقدینگی بود.”

چرا نقدینگی ناپدید شد

به گفته پررا، ریشه‌های سقوط فلش به یک تبلیغ بایننس که فقط ۲۴ ساعت پیش راه‌اندازی شده بود، بازمی‌گردد. تبادل یک بازده سالانه ۲۰% بر روی واریزهای USD1، استیبل کوینی که توسط World Liberty Financial صادر شده، پیشنهاد داد.

این بازده بالا یک زنجیره وقایع پیش‌بینی‌پذیر را تحریک کرد. اولاً، تجار به شدت USDT را با USD1 مبادله کردند تا بهره ۲۰% را کسب کنند که این منجر به تخلیه نقدینگی از طرف فروش در جفت BTC/USD1 شد. زمانی که یک سفارش فروش بزرگ بازار به دفتر سفارش خالی وارد شد، قیمت به نزدیک‌ترین پیشنهاد موجود در $24,111 سقوط کرد تا زمانی که ربات‌های آربیتراژ قیمت را به سرعت اصلاح کردند.

بیشتر بخوانید: WLFI با AB همکاری می‌کند تا استیبل کوین USD1 را بر روی AB Chain اجرا کند

پررا اشاره کرد که یک واقعه تقریباً مشابه در ۱۰ دسامبر رخ داده بود که همان جفت BTC/USD1 از $96,000 به $76,000 افت کرد.

در همین حال، تحلیلگر بازار تأیید کرد که رشد USD1— که اخیراً از مرز ۳ میلیارد دلار در بازار گذشت— خطر رو به رشدی در بخش استیبل کوین‌ها را نشان می‌دهد. او هشدار داد که جفت‌های معاملاتی جدید و تبلیغاتی اغلب بیشتر به “مین‌های زمینی” شبیه هستند تا مکان‌های معاملاتی قابل اعتماد.

تا زمانی که تبلیغات بازدهی همچنان به ایجاد تغییرات ناگهانی در نقدینگی ادامه می‌دهند، احتمالاً این “ویسک‌ها” بار دیگر اتفاق خواهند افتاد، پررا گفت. برای تاجر مطلع، این یک درس در “آلفا” است؛ برای ناظر عادی، این یادآوری است که یک تصویر به ندرت همه شه<مشخصات:q> داستان را بیان می‌کند.

سوالات متداول 💡

• آیا بیتکوین واقعاً به $24K سقوط کرد؟ نه—این افت فقط در جفت BTC/USD1 روی بایننس ظاهر شد.
• چرا سقوط فلش اتفاق افتاد؟ یک تبلیغ APY 20% نقدینگی را از دفتر سفارش BTC/USD1 خالی کرد.
• آیا بازار گسترده‌تر تحت تأثیر قرار گرفت؟ نه—BTC/USDT، جفت معاملاتی اصلی، بالای $86K پایدار بود.
• بزرگترین خطر در اینجا چیست؟ جفت‌های ثابت تبلیغاتی می‌توانند مانند “مین‌های زمینی” برای تجار در سراسر جهان عمل کنند.