بازارهای بیتکوین در حال ارسال علائم هشدار هماهنگ هستند زیرا فشار فروش گسترش یافته، دارندگان بلندمدت عرضه را توزیع میکنند و تقاضا در معیارهای زنجیرهای و مبادلاتی کاهش یافته است، که به پایداری قیمت در کوتاهمدت آسیب میزند، علیرغم حمایت ساختاری بلندمدت بیتکوین.
بیتکوین به دلیل افزایش خطر نزولی روبرو میشود زیرا 4 شاخص همچنان به شدت نزولی هستند
این مقاله بیش از یک ماه پیش منتشر شده است. برخی اطلاعات ممکن است بهروز نباشد.
نویسنده
اشتراک
بیتکوین با کاهش عمیقتری مواجه میشود، زیرا ۴ شاخص هشدار میدهند که فروش تمام نشده است
سیگنالهای استرس در حال افزایش در بازارهای بیتکوین آشکار میشوند، زیرا فشار فروش گسترده شده و شتاب کاهش مییابد. کریپتوکوانت، یک شرکت تحلیل بلاکچین، در تاریخ ۲۳ ژانویه ۲۰۲۶ یک تحلیل منتشر کرد که هشدار میدهد تغییرات همزمان در تقاضا و رفتار سرمایهگذار، پایداری قیمت را تحت تأثیر قرار میدهند.
این تحلیل، پیشرفت بیتکوین از حدود ۹۰,۰۰۰ دلار به سمت ۹۷,۵۰۰ دلار را قبل از کاهش فشار صعودی بررسی کرده و سپس این حرکت را از طریق نمودارهای زنجیرهای و مبادلاتی مختلف تفسیر میکند. تحلیل بیان میکند:
“در حال حاضر، هر چهار شاخص همگرایی نزولی را نشان میدهند. تقاضای نهادی آمریکا ضعیف است، تقاضای کلی منفی است و هر دو دلفینها و نهنگها در مرحله توزیع (فروش) هستند.”
تقاضای آشکار، محاسبه شده بر اساس جمع ۳۰ روزه، انتقال قاطع از رژیم تقاضای مثبت که در میانه سال ۲۰۲۵ غالب بود را به فاز منفی پایدار تا ژانویه ۲۰۲۶ نشان میدهد. دادههای بصری نشان میدهند که دارندگان بلندمدت عرضه را با نرخی بیش از جذب خریداران جدید آزاد میکنند، وضعیتی که به طور تاریخی بر عملکرد قیمت فراتر از کاهشهای کوتاه مدت تأثیر میگذارد.
در تأیید آن نتیجهگیری، نمودار جداگانهای که تغییر یکساله در داراییهای نهنگان، که به عنوان آدرسهای بزرگ دارای هزاران بیتکوین تعریف میشود، را دنبال میکند، نشان میدهد که پس از انباشت پایدار در طول ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵، شاخص به شدت فشرده و به ناحیه منفی منتقل شده است، الگویی که اغلب با توزیع در پایان چرخه توسط شرکتکنندگان عمده در بازار مرتبط است.
سرمایهگذاران متوسط تا بزرگ رفتار مشابهی را نشان میدهند، همانطور که نمودار جزئیات کل داراییهای دلفین و تغییر درصد ماهانه نشان میدهد که معیار رشد ۳۰ روزه پس از انباشت تهاجمی در طول رشد ۲۰۲۵ منفی شده است.
بیشتر بخوانید: یک میلیون دلاری شدن بیتکوین یک رویا نیست — ریاضیات آرک میگوید بازار به شدت دیر است
دادههای ساختار بازار از مبادلات، لحن هشداردهنده را تشدید میکند. شاخص پرمیوم کوینبیس به شدت منفی بود زیرا بیتکوین به سمت ۸۹,۴۰۰ دلار حرکت کرد، که نشاندهنده اشتهای نسبتاً ضعیفتر از طرف معاملهگران و نهادهای مستقر در آمریکا در مقایسه با همتایان جهانی است. به طور تاریخی، دورههای طولانی مدت پرمیومهای منفی با کاهش ریسکپذیری از طرف منابع سرمایه داخلی همسو شدهاند.
این سیگنالها در کل، بازاری را به تصویر میکشند که در حال هضم مازاد عرضه همراه با تقاضای حاشیهای نزولی است. هرچند که چنین شرایطی اغلب پیش از تثبیت طولانیمدت به جای سقوط فوری بوده است، اما یک تنظیم شکننده کوتاهمدت را تأکید میکند. در افقهای بلندمدت، عرضه محدود بیتکوین، دسترسی به نقدینگی جهانی در حال گسترش و ادغام مداوم در وسایل سرمایهگذاری قبلاً پایهای برای انباشت جدیدی فراهم کردهاند وقتی که فشار توزیع کاهش یابد.
سوالات متداول ⏰
- چه چیزی باعث همگرایی نزولی فعلی در بازارهای بیتکوین شده است؟
دادههای زنجیرهای تقاضای منفی آشکار در کنار توزیع نهنگان و دلفینها را نشان میدهد که باعث فشار فروش بیش از جذب خریداران جدید میشود. - چرا کریپتوکوانت در مورد رفتار دارندگان بلندمدت هشدار میدهد؟
دارندگان بلندمدت بیتکوین را با نرخی آزاد میکنند که به طور تاریخی فراتر از کاهشهای کوتاهمدت، جنبش قیمت را سرکوب میکند. - یک شاخص پرمیوم منفی کوینبیس چه معنایی برای بیتکوین دارد؟
نشاندهنده تقاضای ضعیفتر از طرف معاملهگران و نهادهای مستقر در آمریکا در مقایسه با بازارهای جهانی است. - آیا سیگنالهای نزولی زنجیرهای به معنای قریبالوقوع بودن سقوط بیتکوین هستند؟
به طور تاریخی، شرایط مشابه منجر به تثبیت طولانیمدت به جای کاهشهای تند و فوری شدهاند.
