گزینه‌های اتریوم علیرغم افزایش حجم معاملات 'Put' نشان‌دهنده تمایل صعودی هستند

سازوکار معاملات آتی اتریوم به ارزش ۳۳ میلیارد دلار با تکیه بر CME و Binance

معاملات آتی اتریوم اساساً به شما امکان می‌دهد که بدون مالکیت واقعی دارایی، بر روی قیمت آینده ETH گمانه‌زنی کنید. ارزش کنونی OI که نشان‌دهنده ارزش کل قراردادهای فعال است، به ۳۳.۰۹ میلیارد دلار (۱۳.۲۹ میلیون ETH) در بین صرافی‌ها رسید.

بازار در طول ۲۴ ساعت شاهد افت کلی ۲.۷۹٪ بود، هرچند که Gate.io و Bitget به ترتیب افزایش ۱.۱۷٪ و ۰.۸۶٪ را تجربه کردند. گروه CME و Binance بازار آینده را رهبری می‌کنند. CME مبلغ ۳.۱۹ میلیارد دلار (سهم بازاری ۹.۶۴٪) را نگه داشت، در حالی که بایننس با موقعیت بزرگ ۶.۲۶ میلیارد دلار (۱۸.۹٪) باقی ماند.

نسبت باز موقعیت‌ها به حجم روزانه ۰.۶۳۶۶ نشان‌دهنده فعالیت تجاری متوسط نسبت به قراردادهای بازاست. بیشتر پلتفرم‌ها کاهش OI را ثبت کردند، به طوری که Kucoin ۱۷.۳۷٪ و OKX ۶.۲۷٪ کاهش داشتند.

در معاملات گزینه‌ای که حقوق خرید (کال) یا فروش (پوت) ETH را با قیمت‌های مشخص می‌دهد، باز ماندن موقعیت‌ها به شدت به نفع کال‌ها است. این‌ها نشان‌دهنده ۶۵.۸۷٪ از تمام قراردادهای گزینه‌ای باز است (۱,۷۱۷,۴۷۷ ETH)، که نشان‌دهنده انتظارات صعودی بلندمدت است. برجسته‌ترین قراردادها شامل کال ۶,۰۰۰ دلاری از ۲۵ دسامبر ۲۰۲۵ و کال ۳,۰۰۰ دلاری ۲۵ ژوئیه ۲۰۲۵ است.

با این حال، حجم معاملات گزینه‌ای ۲۴ ساعته فعالیت پوت قوی‌تری را نشان داد. پوت‌ها ۵۵.۵۸٪ از حجم معاملات (۵۲۷,۷۰۵ ETH معامله‌شده) را تشکیل دادند، که نشان‌دهنده حفاظت نزدیکی یا موضع‌گیری نزولی است. این تضاد بین باز ماندن موقعیت‌ها و حجم معاملات باعث ایجاد فشار در بازار می‌شود.

فعال‌ترین قراردادها شامل انقضاهای نزدیک‌تر مانند کال ۳,۰۰۰ دلاری ۲۵ ژوئیه ۲۰۲۵ و کال ۴,۰۰۰ دلاری ۲۵ دسامبر ۲۰۲۵ بود. داده‌های آینده نشان‌دهنده بازاری بزرگ اما به طور جزئی در حال کاهش است. باز ماندن موقعیت‌های گزینه‌ای نشان‌دهنده احساس صعودی شدید برای اواخر ۲۰۲۵ است، که با کال ۶,۰۰۰ دلاری دسامبر به اوج می‌رسد.

با این حال، تسلط حجم معاملات پوت (۵۵.۵۸٪) روایت مخالفی از احتیاط در کوتاه‌مدت برای اتریوم معرفی می‌کند. به طور عینی، در حالی که انتظارات بلندمدت به سمت صعودی تمایل دارد، فعالیت پوت افزایش یافته بازتاب‌دهنده حفاظت قابل‌توجه یا شرط‌بندی‌های نزولی است که از ایجاد چشم‌اندازی به طور کامل صعودی جلوگیری می‌کند.

داده‌های آینده نشان‌دهنده بازاری بزرگ، اما به طور جزئی در حال کاهش است. باز ماندن OI گزینه‌ای به شدت به سمت صعودی مایل است، به ویژه برای اواخر ۲۰۲۵ (کال‌های دسامبر ۶,۰۰۰ دلاری). با این حال، افزایش حجم معاملات پوت (۵۵.۵۸٪) احتیاطی را معرفی می‌کند.

به طور عینی، باز ماندن قرارهای کال بالا نشان‌دهنده انتظارات صعودی غالب است، اما معاملات پوت افزایش یافته نشان‌دهنده حفاظت قابل‌توجه یا شرط‌بندی‌های نزولی در کوتاه‌مدت است که از یک تصمیم‌گیری کامل صعودی جلوگیری می‌کند.