Wall Street vs. Silicon Valley: Järgmise finantsajastu määrav lahing

Saate juba näha segunemise arengut. DeFi laenuplatvormidesse lukustatud kogu väärtus (TVL) on 2025. aastal aruandes kasvanud üle 72%, 53 miljardilt dollarilt rohkem kui 127 miljardile dollarile, peamiselt tingituna institutsionaalsetest huvidest tokeniseeritud reaalses maailmas varadesse (RWAs). See plahvatuslik kasv on selge märk sellest, et Wall Street ei jälgi enam ainult krüptoturu vaatamisena – see integreerib aktiivselt selle põhijooni. Lisaks püüab mõlemad pooled nüüd müüa oma põhitaristut teisele, luues ainulaadse ja keeruka vastastikuse sõltuvuse tantsu.

Stabiilsusmündid on selle dünaamika selge näide. Krüptomaailma ettevõtted püüavad olla institutsionaalselt sõbralikumad. Näiteks stabiilsusmündi emitent Circle, kelle USDC stabiilsusmündi turukapitalisatsioon ületab nüüd 65 miljardit dollarit, on käivitanud omaenda patenteeritud Layer-1 plokiahela, Arc, millel on USDC kohalikuks gaasimärgiks. See strateegiline otsus pakub prognoositavat, dollarites määratud tasustruktuuri ja platvormi, mis on kohandatud ettevõtete tasemel rakendusteks. Sarnaselt on rahvusvaheline finantstehnoloogia hiiglane Stripe, koostöös krüptoventure firma Paradigmiga, tutvustanud oma maksetele keskendunud plokiahelat, Tempo, mis on otsene väljakutse traditsioonilistele maksevõrkudele nagu Visa ja Mastercard. Need algatused ei ole lihtsalt mastaabilahendused; nad esindavad vertikaalintegratsiooni strateegiat, mille eesmärk on kogu tehingute kihistiku omamine, mis on selge kohandumine tsentraliseeritud mudeliga, kuid plokiahela tõhususega.

Samal ajal, kui DeFi ettevõtted püüavad paista välja nagu TradFi, liiguvad pärandinstitutsioonid teises suunas. JPMorgan, suurim pank Ameerika Ühendriikides, on liikunud edasi oma JPM Coini era plokiahelast sisemisteks arveldusteks ja katsetab nüüd hoiuse tokenit, JPMD, avalikul Base võrgul. See samm, mida toetab uus õigusraamistik GENIUS Act, on märkimisväärne nihe. Pank püüab kasutada avalikku plokiahelat institutsionaalseteks tehinguteks, säilitades samas oma reguleeritud ja eraõigusliku võrgustiku kontrolli oma sisevõrgu regulatsiooni all, Liink, mis juba haldab üle 1,5 triljoni dollari suurust tehingumahtu. Traditsiooniliste ettevõtete jaoks pakub otsene mõju uusi tuluvõimalusi plokiahela teenuste kaudu. Kuid poolikuks jäämine seab institutsioonid ebasoodsasse olukorda, kui tegemist on DeFi-le keskendunud paindlike finantstehnoloogiliste ettevõtete pakutavate kiiremate ja kapitalisäästlikumate toodete kasutamisega, nagu flash-laenud.

Hübriidne lähenemisviis materialiseerub toodeteks, mis ühendavad mõlemad süsteemid, minnes kaugemale lihtsast võrgustiku ja tokeni lansseerimisest. Hea näide on hiljutine Aave Labi Horizon platvormi lansseerimine, mis võimaldab institutsioonidel kasutada tokeniseeritud reaalseid varasid, näiteks USA riigivõlakirju, stabiilsusmüntide laenude tagatisena. See avab likviidsuse varem illikviidsetele varadele ja näitab traditsioonilise finantssüsteemi selget rada krüpto avatud lähtekoodiga taristu kaasamiseks.

Teine tähelepanuväärne näide sellest hübriidsest lähenemisviisist on BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Maailma suurima varahaldurina on BlackRock loonud fondi, mis investeerib traditsioonilistesse finantsinstrumentidesse nagu USA riigivõlakirjad ja sularaha, kuid on tokeniseeritud avalikul Ethereumi plokiahelal. See strateegiline samm pakub kvalifitseeritud institutsionaalsetele investoritele reguleeritud, tootlusega väärtpaberit, mida saab peer-to-peer üle kanda plokiahelas, lukustades likviidsuse ja 24/7 tööefektiivsuse detsentraliseeritud pearaamatute jaoks varem illikviidsete varaklasside jaoks. See toode ühendab otse lõhe rajatud, mitmetriljoni dollari suuruse TradFi turgude ja krüpto avatud, programmeeritava taristu vahel, esindades sügavat nihkumist selles, kuidas pärandfirmad mitte ainult ei jälgi, vaid osalevad aktiivselt uue finantskorra loomisel.

Eesolev tee ei saa olema kumbagi poole täielik triumf, vaid nende tugevuste strateegiline segu. Traditsiooniline finantssüsteem võtab omaks detsentraliseeritud pearaamatute kiiruse ja läbipaistvuse, kasutades samal ajal oma pikaajalisi eeliseid usaldusväärsuses ja regulatsioonis. Vahepeal peavad DeFi protokollid küpsema, ehitama tugevaid vastavuskihtide ja kujundama kasutajasõbralikke lahendusi, mis köidavad masside tähelepanu. Küsimus ei ole selles, kas hübriidmudel tekib, vaid kes toob selle turule esimesena. Kas see on globaalne finantsgigant, aeglasem, ent raudkindla bilansiga ja regulatiivse juurdepääsuga? Või on see kiirelt liikuv, paindlik idufirma, valmis ehitama ja rakendama täiesti uusi mudeleid, mis lubavad kõrgeid tootlusi hallatava riskiga? Võistlus on alanud ja võitja ei haaraks mitte ainult turuosa – ta määraks järgmise finantsajastu reeglid.

======

Autori kohta:

Artem Gordadze, MBA, on kogenud professionaal, kellel on rohkem kui kümneaastane kogemus toodete, ärilise arendamise ja kapitaliturgude valdkonnas, spetsialiseerudes finantstehnoloogiale, plokiahelatele ja mängudele. Tal on tõestatud kogemused innovaatiliste toodete arendamisel, turule sisenemise strateegiate elluviimisel ja märkimisväärse kasvu saavutamisel. Tema töö on kaasa aidanud mitmete ükssarv-ettevõtete edule, sealhulgas Axelar Network, NEAR, Flowdesk ja Unstoppable Domains. Ta mängis ka olulist rolli Immutabli edus, mis saavutas üle 3 miljardi dollari suuruse hindamise. Artemil on ulatuslik kogemus krüptovaluutabörside ja -kauplemisettevõtetega koostöös tokeni lansseerimisel ja turu loomisel, pakkudes institutsionaalsetele klientidele tasemel teenuseid.

X: https://x.com/ArtemGordadze

LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/artem-gordadze-blockchain/

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com ei võta vastutust ega vastuta otseselt ega kaudselt kahju või kahju eest, mida põhjustab või väidetavalt põhjustab artiklis mainitud sisu, kaupade või teenuste kasutamine või neile tuginemine.