Valikud vs. Futuurid: Miks on krüpto optsiooniturgul 97% kasvuruumi?

Institutsionaalne sissevool vähendab volatiilsust

Krüptoturg on võrreldes mõne aasta taguse ajaga muutunud oluliselt vähem volatiilseks. Bitcoini tõus alates vahetuskaubeldavate fondide (ETF) heakskiitmisest jaanuaris 2024 on olnud oluline tegur, millele järgnesid vaid mõned altcoinid, saavutades uusi kõigi aegade rekordeid. Mõned eksperdid kinnitavad, et on toimunud märkimisväärne nihe seotud finantssõlmitud lepingute, eriti optsioonide ja tuletisinstrumentide poole.

Sidrah Fariqi, Deribit jaemüügi müügi juht, sõnul näitab see volatiilsuse langus ja turu küpsemine Deribiti BTC DVOL (implied volatility index), mis on alates 2022. aastast jäänud alla 100, isegi kui bitcoin on saavutanud uusi kõigi aegade rekordeid. Fariq omistab nihke optsioonide ja tuletisinstrumentide suunas, samuti volatiilsuse vähenemise institutsionaalsete investorite tulekule pärast vahetuskaubeldavate bitcoin-ETFide heakskiitmist jaanuaris 2024.

Nende muutustega toimetulekuks on tsentraliseeritud krüptovaluuta vahetused kohandanud end uue olukorraga, mitmekesistades oma pakkumisi, et hõlmata laiem valik kauplemis- ja investeerimisvõimalusi. See laienemine on suunatud investorite ja kauplejate arenguvajadustele, pakkudes neile rohkem võimalusi krüptoturul osalemiseks.

“Bitcoini tõus ja jaanuar 2024 ETFide heakskiitmised tõid kaasa laiemat institutsionaalset kasutuselevõttu, võimaldades institutsioonidel hankida Bitcoinile kokkupuudet reguleeritud investeerimisvahendite ja traditsiooniliste maaklerfirmade kaudu nagu BlackRock,” ütles Fariq.

Viimase kolme aasta jooksul on Deribit, mille sel aastal omandas Coinbase, näinud äriklientide osakaalu suurenemist 80% pealt 85% -le, mida Fariq nimetab kasvava institutsionaalse nõudluse ja turu suureneva keerukuse tõendiks. Hoolimata sellest märkimisväärsest nihkest, moodustavad krüptooptsioonid siiski vaid umbes 2,8% kogu tuletisinstrumentide turust, Deribit on avatud intresside turuosa umbes 85%.

Loe edasi: Coinbase finaliseerib Deribiti omandamise globaalse krüpto tuletisinstrumentide turu juhtimiseks

Haridus ja stiimulid uutele kasutajatele

Fariq ja Augustine Fan, Signalplus osapool ja finantsjuht, väidavad mõlemad, et krüptooptsioonide turg on traditsiooniliste turgudega võrreldes endiselt väga varajases staadiumis, hoolimata hiljutisest kasvust. Selle rõhutamiseks viitab Fan tohutule erinevusele optsioonide ja futuuride mahu vahel.

“Krüptooptsioonid on endiselt väga varajases staadiumis võrreldes futuuridega ning neid saab käsitleda nende kaubeldavate mahtudega vs futuurid krüpto ja näiteks traditsiooniliste aktsiate puhul. Aktsiaoptsioonide mahud on nüüd võrdsed või isegi ületanud lineaarsed futuurid, olenevalt sellest, millist turgu vaatad, võrreldes krüptooptsioonide madala ühekohalise osakaaluga (1-3%) futuuride mahust CEX-il,” märkis Fan.

Siiski, Fan ja Fariq, viidates rekordilistele optsioonitegevustele, mis kaasnevad oluliste turuliikumistega, näevad mõlemad tohutut kasvupotentsiaali ees ootamas.

Valmistudes ette eeldatavaks optsioonide nõudluse kasvuks, viib Deribit läbi algatusi uute kasutajate toomiseks oma platvormile ja tuletisväärtpaberitega kauplemise maailma. Üks selline algatus on kauplemisvõistlus 450 000 USA dollarilise USDC auhinnarahaga, mida nad korraldavad koostöös Signalplusiga. Võistluse eesmärk on varustada algajaid õigete tööriistade, hariduse ja stiimulitega, et õppida optsioonidega kauplemist.

Mis puutub regulatsioonidesse, siis mõlemad eksperdid nõustuvad, et see areneb, et ühtlustuda traditsioonilise rahandusega (TradFi) standarditega, et hõlbustada institutsionaalset osalemist. Fariq lisas:

“Nad [institutsioonid] peavad olema mugavad hooldusega, kliendi juhendamise reeglitega, rahasiiretega, kapitalinõuetega, audititega ja turvalisusega kogu ökosüsteemis.”

Mõlemad tunnistavad, et edusamme tehakse globaalselt, viidates sellistele raamistikudele nagu Crypto-Asset Markets (MiCA) Euroopa Liidus, GENIUS Act USA-s ja Travel Rule. Kuid samas, kuigi olemasolev hirm krüpto sulgemise eest reguleerijate poolt on kadunud, ütlesid Fariq ja Fan Bitcoin.com Newsile, et regulatiivse selguse puudumine on endiselt peamine takistus institutsionaalsele osalemisele.

Tulevikule vaadates ütles Fan, et ta näeb, et krüptooptsioonid muutuvad mõlemale jaeinvestorile ja institutsionaalkontodele domineerivaks mootoriks ja kauplemisinstrumendiks. Ta väidab ka, et krüptooptsioonid võivad potentsiaalselt saada oluliseks vahendiks tõsistele investoritele.

“Me ootame, et kõigi ajaliselt kättesaadavate suurimate tokenite jaoks on saadaval noteeritud optsioonid koos sügava ja likviidse volatiilsuskõveraga, mida katab suur arv automaatiseeritud turuplatse üle kogu maailma,” ütles Signalplusi finantsjuht.

KKK 💡

• Miks on krüptovolatiilsus nüüd madalam? Turvolatiilsus on langenud, kuna institutsionaalne sissevool ja ETFidest juhtitud Bitcoini nõudlus stabiliseerivad hinnakõikumisi kogu maailmas.
• Mis põhjustab krüptooptsioonide kasvu üle maailma? Eksperdid ütlevad, et institutsionaalne kasutuselevõtt ja küpsevad turud suunavad kauplejad ülemaailmselt optsioonide ja tuletisinstrumentide poole.
• Kuidas kohanduvad vahetused erinevatel turgudel? Tsentraliseeritud platvormid laiendavad oma tootevalikuid – eriti optsioone, futuure ja struktureeritud tooteid – et vastata piirkondlikule investorite nõudlusele.
• Millised regulatiivsed trendid on rahvusvahelistele kauplejatele olulised? Raamistikud nagu MiCA EL-s, GENIUS Act USA-s ja globaalne Travel Rule kooskõlastamine kujundavad selgemaid reegleid institutsionaalseks osalemiseks.