Tuletisinstrumentide aktiivsus kuumeneb, kuna Bitcoini optsioonikauplejad eelistavad ostuoptsioone müügioptsioonidele

Tuletisinstrumentide andmed näitavad, et kauplejad panustavad Bitcoini tõusule hoolimata lühiajalistest maandamistest

Vastavalt coinglass.com statistikale on globaalsetel tuletisinstrumentide platvormidel bitcoini futuuride koguline avatud huvi 655 470 BTC, mille väärtus on ligikaudu 44,45 miljardit dollarit. Aktiivsus on jaotunud suuremate börside vahel, kus Binance juhib 118 020 BTC-ga (8 miljardit dollarit), millele järgneb CME 103 410 BTC-ga (7,01 miljardit dollarit). Kuigi Binance’i avatud huvi langes 24 tunniga 1,08%, nägi CME järsemat 5,09% langust, mis viitab, et institutsionaalne positsioneerimine jahtus viimase hinnakonsolideerumise ajal veidi.

Lisaks kahele suurimale platvormile on likviidsus endiselt laialt jaotunud. Gate’il on avatud huvi 72 210 BTC väärtuses 4,90 miljardit dollarit, Bybitil 58 580 BTC (3,97 miljardit dollarit) ning OKX hoiab 43 350 BTC (2,94 miljardit dollarit). Bybit teatas viimase 24 tunni jooksul 4,63% avatud huvi kasvust, mis viitab, et sealsed kauplejad lisavad endiselt kokkupuudet, samal ajal kui teised platvormid vähendavad positsioone.

Kokkuvõttes joonistavad futuuride andmed pildi turust, mis on endiselt tugevalt kaasatud, kuid ei kuhja agressiivselt värsket finantsvõimendust. Mitmel börsil täheldati avatud huvi tagasihoidlikku tunnipõhist langust ning üldine 24 tunni muutus kõigi platvormide lõikes on –2,68%, mis viitab, et kauplejad võivad teha pausi, oodates selgemaid suunaviiteid.

Optsiooniturud näitavad aga tugevamat kallutatust tõusupositsioonide suunas. Optsioonide koguline avatud huvi näitab, et call-id moodustavad 57,58% positsioonidest ehk 305 677,96 BTC, võrreldes 225 181,28 BTC-ga puttides (42,42%). Lihtsalt öeldes: kauplejad on pigem tõusumeelsed, kuigi mitte hoolimatult.

Lühiajaline optsioonitegevus räägib veidi teistsugust lugu. Viimase 24 tunni jooksul edestas puttide maht call-e napilt, moodustades 51,90% kauplemismahust võrreldes 48,10% call-idega. See tasakaalutus viitab, et mõned kauplejad maandavad hiljutisi hinnakõikumisi, isegi kui pikema tähtajaga panused eelistavad endiselt kõrgemaid hindu.

CME optsioonide positsioneerimine näitab, et enamik avatud huvist koondub aegumistele ühe kuni kolme kuu vaates, kus suurimad kuhjad paiknevad 1–2 kuu ja 2–3 kuu akendes. Jaotus viitab, et kauplejad keskenduvad tugevalt kevade-eelsele hinnaliikumisele, mitte kaugematele tähtaegadele, mis kipub juhtuma siis, kui turud ootavad keskpikas perspektiivis volatiilsust.

Deribiti optsioonitahvli lähem vaade näitab, kuhu kauplejad oma suurimad panused paigutavad. Kõige rahvarohkem panus on 27. märtsi 2026 call hinnatasemel 125 000 dollarit, mille avatud huvi on 10 347,9 BTC, millele järgneb teine populaarne call 75 000 dollari juures 9 251,9 BTC-ga. Teisel pool hoiavad kauplejad ka kindlustust töös. Suured kaitsepanused hõlmavad 60 000 dollari putti 8 884,6 BTC-ga, samas kui veel sügavam turvavõrk on 20 000 dollari putt 8 568,5 BTC-ga, mis näitab, et mõned investorid maandavad end endiselt drastilise languse vastu.

Need positsioonid näitavad bitcoini optsiooniturul tuttavat mustrit: kauplejad kaitsevad end hindade languse korral, jättes samal ajal ruumi teenimiseks, kui bitcoin teeb suure tõusu. Mõned märkimisväärsed tõusupanused hõlmavad 90 000 dollari call-i, mis aegub 27. märtsil 2026, avatud huviga 5 715,3 BTC, ning pikema tähtajaga 120 000 dollari call-i, mis aegub 25. detsembril 2026, avatud huviga 5 626,6 BTC. Teisisõnu, paljud kauplejad hoiavad endiselt ambitsioonikad hinnasihid kindlalt mängus.

Max pain’i andmed — hinnatase, kus suurim arv optsioone aegub väärtusetuna — lisavad veel ühe intriigikihi. Deribitis paikneb 27. märtsi aegumise ümbruses domineeriv max pain’i tase ligikaudu 75 000 dollari juures ning sellega kaasneb eelseisvate tähtaegade seas suurim nominaalne optsioonitulp. See koondumine viitab, et aegumise lähenedes võib turg selle taseme poole kalduda.

Teised platvormid näitavad veidi teistsuguseid „gravitatsioonitõmbeid“. Binance’i optsioonide max pain’i kõverad püsivad lähiajas kõrgete 70 000 dollari vahemikus, samas kui pikema tähtajaga prognoosid hüppavad järsult ligikaudu 120 000 dollarini 2026. aasta septembri akna ümbruses. OKXis koonduvad max pain’i näidud mitme aegumise lõikes umbes 78 000–79 000 dollari vahele.

Lühidalt: tuletisinstrumentide kauplejad näivad kõndivat kitsast rada mööda — ettevaatlik lühiajaline maandamine koos püsivate tõusupanustega. Futuuride finantsvõimendus on suur, kuid stabiilne, optsioonide call-id ületavad putte ning aegumisklastrid keskmise 70 000 dollari vahemikus viitavad, kus kauplejad ootavad järgmise jõukatsumise toimumist.

Kui bitcoini tuletisinstrumentide turg oleks pokkerilaud, on žetoonid endiselt kõrgele laotud — kuid paljud mängijad hoiavad tagataskus mõned kindlustuspanused.

KKK 🔎

• Kui suur on bitcoini futuuride koguline avatud huvi praegu?
  Globaalne bitcoini futuuride avatud huvi on kokku umbes 655 470 BTC, väärtusega ligikaudu 44,45 miljardit dollarit.
• Kas bitcoini optsioonikauplejad on tõusu- või langusmeelsed?
  Call-id moodustavad umbes 57,6% avatud huvist, mis viitab, et kauplejad kalduvad üldiselt tõusule.
• Kus on suurim bitcoini optsioonide aegumise koondumine?
  Peamised avatud huvi klastrid on 27. märtsi 2026 aegumise ümber, eriti 75 000 dollari taseme lähedal.
• Millised on bitcoini optsioonide praegused max pain’i tasemed?
  Max pain’i tasemed on Deribitis ligikaudu 75 000 dollari juures ning Binance’is ja OKXis umbes 78 000 dollari juures.