'Spoofing' Paljastatud: Goldsilver HQ väidab silmapiirist hõbehindade häbematut manipuleerimist

Hõbeda alla surutud hind: turu anomaalia?

Hoolimata kasvavast nõudlusest tööstusharudes nagu päikeseenergia, elektriautod (EV) ja arenenud tehnoloogia, on hõbeda hinnad jäänud kangekaelselt alla surutuks. Andmed näitavad, et hõbeda hind tõusis 2020. aastal pärast COVID-19 pandeemia käivitatud turvaliste varade, sealhulgas hõbeda, ostmist.

Pärast mitmeaastast viibimist alla 20 dollari unts, tõusis hõbeda hind järsult 2020. aasta teisel poolel, jõudes augusti alguseks üle 27 dollari. Kuid see esialgne tõus osutus vaid eelsoojenduseks; alles märtsis 2024 õnnestus väärismetallil alustada pidevat tõusu, tõstes selle hinda enam kui 38 dollarini – üle 50% kasvu vaid 15 kuu jooksul.

Praeguste hindade juures on väärismetall endiselt enam kui 10 dollarit alla oma läbi aegade kõrgeima hinna (ATH) 49,45 dollarit untsist, mis saavutati 1980. aasta jaanuaris. Kui korrigeerida inflatsiooni järgi, tõuseb hõbeda ATH 140 dollarini untsist, umbes 100 dollarit rohkem kui selle praegune hind. Just see kehv tulemuslikkus kutsub hõbeda pooldajaid üles kahtlema, miks väärismetall ei ole kooskõlas teiste alternatiivsete varadega.

Süüdistus: turu manipuleerimine läbi spuufimise

Hiljutine raport Goldsilver HQ-st, sotsiaalmeedia-le baseeruv kuld- ja hõbeuudiste platvorm, toob valgust väidetavale süüdlasele: laialt levinud ja ilmne turu manipuleerimine, eriti läbi petliku taktika, mida nimetatakse “spuufimiseks.” Goldsilver HQ kohaselt ei ole hõbeda püsiv alahindamine loomulike turujõudude tulemus, vaid pigem võimsate mängijate tahtlik strateegia.

Postituses, mis jagati X-i kaudu, väidab Goldsilver HQ, et selle spuufimise eesmärk on luua petlik “massiivse pakkumise illusioon.” See tellimuste raamatusse tekitatud fabritseeritud üleküllus on mõeldud tekita paanikat seaduslike ostjate seas, lükates turuhinna allapoole. Kui hind kukub, tühistavad manipuleerijad kiiresti oma võltsitud tellimused ja teenivad seejärel kunstlikust langusest kasumit, ostes reaalse hõbeda oluliselt madalamate hindadega. X postituse kohaselt on see “puhtalt pettus.”

Hõbedaturul süüdistatakse neid “manipuleerijaid” – sageli identifitseeritud suurte finantsasutustena, kellest konkreetseteks nimedeks on JP Morgan – COMEXi (Commodity Exchange Inc.) üle ujutamises nende spuufi tellimustega. Goldsilver HQ rõhutab, et need tellimused esindavad sageli “sadade miljonite untside väärtust,” ja on strateegiliselt kasutusele võetud olulistel kauplemistundidel, eriti New Yorgi hommikuses sessioonis. Kuigi hinnad võivad Aasia ja Euroopa kauplemistundidel taastuda, öeldakse, et praktika on aastate jooksul kaasa aidanud spot-hõbeda hindade süstemaatilisele allasurumisele.

Selgitades, kuidas praktika läbi viiakse, öeldakse X postituses:

Kaupleja asetab müügiks madala hinnaga 1000+ lepingut (spuufi pool), samal ajal vaikselt ostes vastupidiselt. Algos ja HFT [suur-sagedusel kauplemise] botid reageerivad valele pakkumisele, lükates hinnad alla. Spuufer tühistab, teenib langusest kasumit. Korduvalt, 100 kordi!

Et toetada väiteid, et suured finantsinstitutsioonid on sellesse praktikas osalised, jagab Goldsilver HQ 2020. aasta septembri raportist ekraanipilte, mis ütlevad, et JPMorganile määrati hämmastav 920 miljoni dollari suurune trahv USA justiitsministeeriumi (DOJ) poolt, spuufimise eest väärismetallides, sealhulgas hõbedas. Skandaali sattunud kauplejad tunnistasid, et on turu manipuleerimises osalenud üle kaheksa aasta, mis DOJ-i sõnul oli “kriminaalkuritegu.”

Postituse järgi seisid JPMorgani kauplejad 2023. aastal silmitsi vanglakaristustega oma spuufimistegevuse eest, samas kui UBS ja Deutsche Bank said 2018. aastal sarnaste rikkumiste eest miljoneid trahvi.

Kaugele ulatuvad mõjud: rohkem kui investori kahjum

Samal ajal väidab Goldsilver HQ, et lisaks investori kahjumitele on praktikal tagajärjed igapäevastele tarbijatele ja tööstusharudele. Näiteks võivad tarbijad maksta “rohkem päikesepaneelide, elektroonika eest,” kuna võtmekomponendi, hõbeda, hind ei kajastu turudünaamika järgi täpselt. Teisest küljest kannatavad kaevandajad, kuna hõbeda kaevandamise tulusus on kunstlikult piiratud.

“See ei ole vaba turg – see on kartellide kontroll alates 1965. aastast, USA poliitikast, et hõbedat alla suruda,” järeldab Goldsilver HQ.

Sotsiaalmeedia postitus toob välja ka manipulaatorite kasutatud “arenenud taktikad,” nagu ristturuspufimine (tulevikutehingute rikkumine, et mõjutada börsil kaubeldavaid fonde nagu SLV) ja ennustuspufimine (tellimuste üleujutamine enne uudiste väljalaskeid, et ära kasutada oodatavat volatiilsust). Kuigi Kaupade Tulevikutehingute Kauplemise Komisjon (CFTC) on nendest praktikadest teadlik, vihjab Goldsilver HQ, et järelevalve jääb sageli viivitusse.

Kuigi “korduvad rikkujad” nagu Daniel Shak on pärast kulla ja hõbeda spuufimises osalemist jäädavalt keelatud, näitab postitus, et manipuleerimised jätkuvad. Sellest hoolimata ütleb Goldsilver HQ, et manipuleerijad võivad olla paljastatud, kui hõbeda nõudlus plahvatuslikult kasvab.

“Üüratu surve võib siiski kujuneda, kui füüsilise nõudluse kasv põhjustab manipuleerijate lõpliku paljastamise. Ajalugu kajab 1980. aasta Huntide vendade saagaga, kuid tänapäeva digimängud võivad lõppeda ilutulestikuga,” väidab Goldsilver HQ.