Sõja eskaleerumine või Föderaalreservi karm poliitika võivad muuta bitcoini väljavaated pessimistlikuks

Bitcoin püsib stabiilne, kui naftahinna tõus ja Lähis-Ida pinged raputavad turge

Bitcoin säilitas tagasihoidliku tõusu laiaulatusliku turu müügi ajal, kui pingete eskaleerumine Lähis-Idas tõi kaasa naftahinna järsu tõusu ja raputas globaalseid turge, vastavalt krüptoturu tegija Wintermute 9. märtsi turuülevaatele. Aruandes märgiti, et Brenti toornafta hind tõusis konflikti teisel nädalal Hormuzi väina varustuskriisi tõttu 26%, samal ajal kui bitcoin tõusis ligikaudu 0,4%, kuna aktsiad, võlakirjad ja kuld langesid.

Uuendus järgnes USA püüdlustele eskortida ja kindlustada naftasaadetisi Hormuzi väina kaudu pärast seda, kui eskaleerunud sõjalised operatsioonid tekitasid muret ühe maailma tähtsaima energiatee häirete pärast. Umbes 20% maailma naftavarudest läbib tavaliselt väina, mis muudab selle energiaturgude jaoks kriitiliseks kitsaskohaks. Firma teatas, et bitcoin püsis suhteliselt stabiilne, samal ajal kui peamised aktsiaindeksid langesid.

Teisipäeval, 10. märtsil, kauples bitcoin ligikaudu 70 000–71 500 dollari tasemel, kuigi nafta hind langes hiljutistest tippudest pärast teateid võimalikust pingete leevendumisest piirkonnas. Wintermute kirjutas:

„Kas bitcoin toimib usaldusväärse inflatsiooni kindlustusena, on endiselt arutlusel, kuid sellised hetked aitavad seda narratiivi rohkem kujundada kui ükski teoreetiline argument.“

Derivatiivide andmed viitavad sellele, et krüptovaluuta kauplejad jäävad ettevaatlikuks. Volatiilsus on endiselt kõrge, DVOL – Deribiti bitcoini volatiilsuse indeks, mis jälgib bitcoini optsioonide implitsiitset volatiilsust – kaupleb raporti kohaselt 60ndates pärast eelmise nädala tõusu. Optsiooniturud näitavad püsivat put-skew'd, mis viitab jätkuvale nõudlusele languse vastu kindlustuse järele. Mõned investorid on hakanud koguma pikema tähtajaga out-of-the-money call-optsioone, mis on seotud 12–18 kuu pikkuse taastumise väljavaatega.

Aruandes viidatakse krüptovaluuta finantsvõimendusele ligikaudu 60 miljardi dollari ulatuses, mis on umbes pool varasema tsükli tipptasemest, mis firma sõnul vähendas sundmüüki laiemate riskivabade liikumiste ajal. Ajakohastatud teates märgiti: „Marginaalsed müüjad on (hetkel) kadunud, kuid veendunud ostjad pole veel kohale jõudnud.” Spot-kauplemise mahud on endiselt suhteliselt väikesed, kuigi institutsioonide osalus on mõõdukalt kasvanud.

Kauplejad keskenduvad nüüd eelseisvale Föderaalse Avatud Turu Komitee kohtumisele, et saada signaale inflatsiooni ja energiapõhiste hinnasurvete kohta. Wintermute hoiatas:

„Eskaleerumine või karmipöördepunkt võiksid olla negatiivseks märgiks.”

KKK 🧭

• Miks bitcoin püsis stabiilne laiemate turumüükide ajal?
  Madalam finantsvõimendus ja vähenenud sundmüük aitasid stabiliseerida krüptoturgusid laiemate riskide vältimise liikumise ajal.
• Millist rolli mängisid naftahinnad turu muutuses?
  Brenti toornafta hinna järsk tõus (ja tänane 15% langus) muutis inflatsiooniootusi ja sundis investoreid ümber hindama Föderaalreservi poliitikat.
• Millised signaalid viitavad sellele, et investorid ootavad bitcoini pikaajalist taastumist?
  Tõusev nõudlus pikaajaliste out-of-the-money ostuoptsioonide järele peegeldab positsioneerumist kasumi saamiseks järgmise 12–18 kuu jooksul.
• Millised eelseisvad sündmused võivad mõjutada bitcoini ja globaalseid turge?
  Föderaalreservi avatud turu komitee järgmist kohtumist peetakse riskantsete varade jaoks oluliseks katalüsaatoriks.