SEC avaldab krüpto KKK-d, selgitades kauplemise, hoiustamise ja turu infrastruktuuri reegleid

SEC töötajad selgitavad, kuidas väärtpaberireegleid rakendatakse krüptoturgudel

USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) avaldas 17. detsembril Korduma Kippuvad Küsimused seoses krüpto varade tegevusega ja jagatud pearaamatu tehnoloogiaga Kauplemise ja Turgude Divisjonilt. KKK-d järgnesid avaldamisele krüpto varade tegevusi käsitleva divisjoni töötajate juhendi, mis visandas regulatiivseid tõlgendusi hooldamise, kauplemise ja turu infrastruktuuri osas.

Dokument sisaldab töötajate vastuseid, mis selgitavad, kuidas kehtivad föderaalsed väärtpaberiseadused laienevad krüpto varade väärtpaberitele ja piiratud asjaoludel reguleeritud üksuste tegevustele, mis hõlmavad mitte-väärtpaber krüpto varasid. See rõhutab, et vastused peegeldavad Kauplemise ja Turgude Divisjoni töötajate arvamusi, need ei ole SEC-i reeglid ega avaldused ning neil puudub õiguslik jõud. Töötajad selgitasid kapitali ja hooldamise ootusi maakler-vahendajatele, kes on seotud krüpto börsil kaubeldavate toodetega (ETP-d), selgitades:

Maakler-vahendajad, kes võtavad varaomanikena positsioone ETP aluseks olevates varades, peaksid need varad arvestama oma netokapitali arvutustes. Töötajad ei vaidle vastu, kui maakler-vahendaja käsitleb omaniku positsiooni bitcoinis või eeteris kergesti turustatavaks, et otsustada, kas 20% allahindlust, mis kehtib kaupadele vastavalt Reegli 15c3-1 B-lisale, kohaldatakse.

Mujal on KKK-d selgitanud, kuidas Reegel 15c3-3 kohaldub ainult väärtpaberitele, jättes mitte-väärtpaber krüpto varasid väljapoole põhiklientide kaitse sätteid, sealhulgas väärtpaberite investorite kaitse seaduse katmisest. Töötajad rõhutasid ka, et spetsiaalse eesmärgiga maakler-vahendaja hooldamise raamistiku järgimine jääb vabatahtlikuks ning rõhutasid, et krüpto varade väärtpabereid võib hoida ilma sertifikaadita, kui nad vastavad muidu kontrollinõuetele.

Loe rohkem: SEC edendab regulatiivset arengut maakler-vahendaja krüpto hooldamise selgusega

Lisaks hooldamisele ja kapitalile käsitlevad KKK-d operatiiv- ja arvestusprobleeme üle krüpto turu infrastruktuuri. Töötajad rõhutasid raamatupidamisarvestuse tähtsust ühetele ettevõtetele, kes tegelevad mitte-väärtpaber krüpto tegevusega, märkides:

Töötajate arvamusel võiks maakler-vahendaja, kes tegeleb mitte-väärtpaber krüpto varade äriga, teha ja hoida samu andmeid oma mitte-väärtpaber krüpto tegevuste kohta kui ta teeb seda oma väärtpaberitoimingute jaoks.

Dokument analüüsib ka, millal krüpto varade väärtpaberite teenusepakkujad peavad registreerima end ülekandeagentidena ja kinnitab, et jagatud pearaamatu tehnoloogia võib teenida ametliku väärtpaberite omanike faili, kui kõik kaitse-, aruandlus- ja säilitamisnõuded on täidetud. Lisajaotised selgitavad, kuidas riiklikud väärtpaberibörsid ja alternatiivsed kauplemissüsteemid võivad hõlbustada paari kauplemist, mis hõlmab nii väärtpaberi- kui ka mitte-väärtpaber krüpto varasid, tingimusel et rahuldavad ATS ja NMS regulatsioonide kohustusi. KKK-d visandavad ka ATS ja ATS-N vormi avaldamise ootusi, täpsustavad, millal ATS operaatoritele ei ole vaja kliiringuasutuse registreerimist, ning laiendavad eelnevaid M-regulatsiooni mõjutuseta tegevuse põhimõtteid krüpto ETP-dele, kinnitades samal ajal, et föderaalsed väärtpaberiseadused jätkavad kehtimist pettusevastastele ja manipuleerimisevastastele sätetele.

KKK ⏰

• Mida SEC selgitas maakler-vahendajate krüpto varade hooldamise kohta?
  SEC töötajad ütlesid, et hooldamise reeglid kehtivad ainult väärtpaberitele, jättes mitte-väärtpaber krüpto varad Reegli 15c3-3 kaitsete alt välja.
• Kuidas käsitleb SEC bitcoini ja eetrit netokapitali arvutuste jaoks?
  Töötajad ei vaidle vastu, kui maakler-vahendajad käsitlevad bitcoini või eetrit kergesti turustatavana netokapitali eesmärkidel.
• Kas maakler-vahendajatele on kohustuslik järgida spetsiaalset krüpto hooldamise raamistikku?
  SEC töötajad kordasid, et osalemine spetsiaalse eesmärgiga maakler-vahendaja hooldamise raamistiku järgimine jääb vabatahtlikuks.
• Kas jagatud pearaamatu tehnoloogia saab kasutada ametliku väärtpaberite registrina?
  Jah, SEC töötajad ütlesid, et DLT-d võib kasutada kui põhiomandi faili, kui kõik regulatiivsed nõuded on täidetud.