Platina piiratud pakkumine ja vastupidav nõudlus suurendavad pikaajalist turu volatiilsust, süvendades struktuurseid puudujääke, mis jätkuvalt mõjutavad hindu ja hoogustavad riskijuhtimise tegevust.
Plaatina pakkumise kitsikus süveneb, kuna struktuursed puudujäägid püsivad
See artikkel avaldati rohkem kui kuu aega tagasi. Osa teabest ei pruugi olla ajakohane.
KIRJUTAS
JAGA
Pikenenud pakkumise kitsikus: miks platina pakkumise piirangud toidavad pikaajalist turu volatiilsust
Platina turu pingeline tasakaalutus tõmbab taas tähelepanu, kuna pakkumise piirangud püsivad ja nõudlus on vastupidav. CME Group jagas 17. jaanuaril sotsiaalmeedia platvormil X analüüsi, uurides, miks platina hinnad on viimase aasta jooksul tõusnud ja miks võivad struktuursed puudujäägid jääda turu määravaks tunnuseks.
Analüüs kirjeldab, kuidas piiratud kaevandusinvesteeringud ja vähene ringlussevõtu tegevus piiravad pakkumist ajal, mil tööstuslik nõudlus jääb mitmekesiseks. Wilma Swarts, väärismetallide konsultatsiooni Metals Focus PGMs direktor, tuvastas põhilise piiranguna Lõuna-Aafrika piiratud laienemiskapitali investeeringud, kirjeldades seda kui:
“Pidur kaevanduse pakkumisel ja puudujäägi süvendamine.”
Lõuna-Aafrika toodab umbes 70% globaalsest platina toodangust, mis tähendab, et igasugune kapitali kasutuselevõtu aeglustumine omab suurt mõju globaalsele kättesaadavusele. Lisaks katolüüsmuundurite juhtivale rollile diiselmootoritega sõidukites kasutatakse platina laialdaselt ka keemia- ja energia tööstustes, sealhulgas väetistes, kvaliteetses klaasis ja fiiberoptilistes rakendustes. Ehtenõudlus on jätkuvalt stabiliseeriv tegur, tarbimine on koondunud Hiinasse ja Põhja-Ameerikasse ning kasvab pidevalt Indias, aidates toetada üldist nõudlust, isegi kui hinnad kõiguvad.
Loe rohkem: Platinum Stars Mad Rally: Miks metall nii ägedalt tõuseb?
Tulevikku vaadates vihjab raport, et pakkumise tasakaalustamatus võib leevenduda vaid järk-järgult, mitte aga täielikult kaduda. Edward Sterck, World Platinum Investment Council’i teadusdirektor, selgitas:
“Ringlussevõtt on viimase kolme aasta jooksul olnud üsna vaoshoitud, kuid me näeme taastumist, mida toetavad kõrgemad hinnad, mistõttu näeme tulevikus väiksemat puudujääki.”
Isegi paranenud ringlussevõtu voogudest hoolimata eeldatakse, et puudujäägid püsivad veel mitu aastat, tugevdades arusaama, et turg ei peegelda veel täielikult puudujäägi struktuurilist olemust. See ebakindlus on toonud kaasa märkimisväärse tõusu riskide juhtimise tegevuses. CME Group platina futuuride keskmine päevamaht on kolmanda kvartali jooksul tõusnud 22% kuni 38,000 lepinguni, samal ajal kui optsioonide kauplemine jõudis rekordilise 9,500 lepinguni ühel sessioonil 24. oktoobril. Osalemise suurenemine futuurides ja optsioonides viitab sellele, et tootjad, tarbijad ja investorid keskenduvad üha rohkem volatiilsuse eest kaitsmisele, andes märku, et platina turg kohaneb endiselt pikaajalise pakkumise kitsikusega, mis võib jääda keskseks hinnateguriks.
KKK ⏰
- Miks platina hinnad tõusevad?
Hinnad tõusevad pidevate pakkumispudujääkide tõttu, mis on põhjustatud piiratud kaevandusinvesteeringutest ja vähesest ringlussevõtust. - Kui oluline on Lõuna-Aafrika platina pakkumise jaoks?
Lõuna-Aafrika toodab umbes 70% globaalsest platinast, mistõttu on selle investeeringute aeglustumine kriitiline globaalsele pakkumisele. - Kas platina nõudlus on endiselt tugev?
Nõudlus jääb vastupidavaks tööstuslikes kasutustes ja eheteturgudel Hiinas, Põhja-Ameerikas ja Indias. - Miks platina futuuridega kauplemise aktiivsus suureneb?
Kõrgem volatiilsus ja struktuursed puudujäägid ajavad tootjaid ja investoreid suurendama riskijuhtimist.
