Nasdaq taotleb SEC heakskiitu ennustuslaadsete indeksoptsioonide käivitamiseks

Nasdaq plaanib fikseeritud väljamaksega binaarseid tulemuselepinguid oma lipulaevaindeksite lõikes

Uus regulatiivne esitlus võib laiendada binaarstiilis tuletisinstrumentide valikut, mis on kättesaadavad USA optsiooniturgudel. Nasdaq MRX LLC esitas 2. märtsil USA Väärtpaberiturujärelevalvele (SEC) ettepaneku reeglimuudatuseks, et tuua turule suurte Nasdaq indeksitega seotud tulemusega seotud optsioonid.

Nasdaq MRX on Nasdaqi hallatav USA optsioonibörs, mis noteerib ja kaupleb standardiseeritud aktsia- ja indeksoptsioonidega. Oma esildises 1934. aasta väärtpaberibörsi seaduse paragrahvi 19(b)(1) alusel kirjeldas börs oma reeglistikus uue jaotise loomist pealkirjaga „Options 3B – Outcome-Related Options”. Esildis märgib:

„Börsi ettepanek võtab uues Options 3B-s kasutusele reeglid, mis reguleerivad sularahas arveldatavate, Euroopa-stiilis binaaroptsioonide noteerimist ja nendega kauplemist, mida nimetatakse Outcome-Related Options’iteks ehk ‘OROdeks.’”

„Börs teeb ettepaneku noteerida ja nendega kaubelda OROdega Nasdaq-100 indeksi (NDX) alusel kui ‘Nasdaq-100® OROd.’ Börs teeb samuti ettepaneku noteerida ja nendega kaubelda OROdega Nasdaq100 Micro indeksi (XND) alusel kui ‘XND OROd,’” täpsustab esildis.

Lepingud annaksid aegumisel fikseeritud väljamakse sõltuvalt sellest, kas alusindeksi arveldusväärtus on määratud täitmishinnaga võrreldes sellel tasemel, sellest kõrgemal või madalamal, eristades neid traditsioonilistest indeksoptsioonidest, mille tootlus varieerub hinnaliikumise ulatuse järgi.

Ettepanek selgitab, et tooted kuuluksid SEC-i järelevalve alla, mitte Kaubafutuuride Järelevalve Komisjoni (CFTC) alla. Dokument käsitleb binaaroptsioone ka väärtpaberitena 15 U.S.C. § 78c(a)(10) tähenduses, kinnitades, et regulatiivne raamistik jääb SEC-i pädevusse. Esildises ei käsitleta CFTC järelevalvet.

Pakutud struktuuri kohaselt oleks igal ORO lepingul 100-dollariline lepingumultiplikator ja fikseeritud täitmise arveldussumma 100 dollarit, kusjuures preemiad jääksid vahemikku 0,01–1,00 dollarit ning minimaalne kauplemissamm oleks 0,01 dollarit. Tooted arveldataks P.M.-is, kus arveldusväärtused tuletatakse Nasdaq Closing Cross’i alusel vastavalt Nasdaq Equity 4, reeglile 4757. MRX teeb samuti ettepaneku positsioonilimiidiks 25 000 lepingut sama turupoole kohta, eraldi muudest laiapõhjalistest indeksoptsioonidest, ning märgib, et OROd ei kvalifitseeruks standardsetele positsioonilimiidi eranditele. Börs teatab, et selle olemasolevad järelevalveprogrammid, osalemine Intermarket Surveillance Groupis ning regulatiivsete teenuste leping FINRA-ga laieneksid ka OROdega kauplemisele, ning kinnitab, et nii temal kui ka Options Price Reporting Authority’l on piisav süsteemivõimekus täiendavate seeriate toetamiseks.

KKK 🧭

• Mida Nasdaq oma uute binaaroptsioonidega välja pakub?
  Nasdaq plaanib käivitada SEC-i reguleeritud jah-ei lepingud, mis on seotud Nasdaq 100 ja Nasdaq 100 Micro indeksiga.
• Kuidas tulemusega seotud optsioonid annavad märku turu ootustest?
  Hinnad vahemikus 0,01–1,00 dollarit peegeldavad konkreetse indeksisündmuse toimumise kaudset tõenäosust.
• Miks köidab ennustusturgude sektor suuri börse?
  Mõnede tööstusharu hinnangute järgi võib ennustusturgude aastane maht läheneda 325 miljardile dollarile.
• Mida see tähendab traditsioonilistele tuletisinstrumentide turgudele?
  See peegeldab võimalikku kattuvust reguleeritud börside ja sündmusepõhise tuletisinstrumentidega kauplemise vahel.