Naftakriis põhjustab ülemaailmset aktsiate müügilaine, samas kui väärismetallid ja krüptovaluutad püsivad stabiilsena

Naftakriis raputab maailmaturge, aktsiad langevad

USA aktsiad sulgusid reedel madalamal tasemel, pikendades aktsiate rasket perioodi, kuna tõusvad naftahinnad ja geopoliitilised pinged USA, Iisraeli ja Iraani vahel tekitasid maailmamajanduses uut ebakindlust.

S&P 500 langes 40,43 punkti ehk 0,61% ja sulgus tasemel 6632,19, mis tähistab kolmandat järjestikust nädalast langust ja uut madalaimat taset 2026. aastal. Nasdaq Composite langes 206,62 punkti 22 105,36 punktini, samal ajal kui Dow Jones Industrial Average langes 119,38 punkti 46 558,47 punktini. NYSE Composite langes samuti 67,76 punkti 22 050,94 punktini, peegeldades laialdast nõrkust kogu turul.

S&P 500 11 sektorist lõpetasid üheksa miinuses, kusjuures investorite majandusväljavaadete ümberhindamise tõttu olid nõrgimad tulemused tarbekaupade ja kinnisvara sektoris.

Vahetu katalüsaatoriks oli naftaturg.

Brenti toornafta hind on tõusnud tagasi üle 100 dollari barreli kohta, samal ajal kui West Texas Intermediate (WTI) kauples 95–98 dollari vahemikus, kuna rünnakud kaubalaevadele ja teated miinidest Hormuzi väina lähedal häirisid üht maailma kõige olulisemat energiakoridori. See kitsas veetee käitleb ligikaudu viiendikku maailma naftavoogudest, mistõttu iga pikaajaline häire on suur mure globaalse varustatuse seisukohalt.

Turgudel valitseb üha suurem mure, et kõrgemad energiahinnad võivad taaselustada inflatsiooni just siis, kui keskpangad lootsid oma poliitikat käesoleva aasta lõpus leevendada.

Selline stsenaarium – aeglasem majanduskasv koos püsiva inflatsiooniga – on stagflatsiooni klassikaline määratlus ning see on aktsiainvestorite jaoks eriti ebamugav.

Surve ei piirdunud ainult USA turgudega.

Nafta varustushäired mõjutavad ülemaailmseid aktsiaturge, kuld langeb, kuid püsib siiski üle 5000 dollari

Globaalsed aktsiad langesid samuti, kui naftakriis mõjutas energia importivaid riike. Jaapani Nikkei 225 langes umbes 1,6%, mida mõjutas jeeni nõrgenemine ja riigi suur sõltuvus imporditud energiast. Euroopas langes Saksamaa DAX 1,4%, Stoxx 600 langes 0,7% ja FTSE 100 langes umbes 0,6%.

Langust juhtisid ekspordimahukad sektorid ja energiatundlikud tööstusharud, kuna investorid korrigeerisid ootusi globaalse majanduskasvu suhtes.

Sellel taustal jätkasid väärismetallid kaitsvate investeeringute ligimeelitamist, kuid nädalavahetuse eel rahunesid turud.

Kuld tõusis nädala alguses lühikeseks ajaks üle 5100 dollari taseme untsi kohta, enne kui reedel langes ja sulgus ligi 5043 dollari juures, mis on päeva jooksul ligi 51 dollari langus, kuid siiski hoiab hästi üle künnise.

Citigroupi analüütikud prognoosisid jaanuaris, et kuld püsib 2026. aasta märtsiks endiselt 5000 dollari tasemel untsi kohta, viidates suurenevale geopoliitilisele riskile, pakkumise piirangutele ja keskpankade sõltumatust ümbritsevale ebakindlusele.

See prognoos on nüüd tegelikult täitunud.

Ka hõbe langes reedel mõõdukalt, kauplemisega ligi 80,89 dollari juures untsi kohta, langedes päeva jooksul umbes 3,36 dollarit pärast pikka tõusu, mis on tõstnud metalli hinna aastaga üle 50 dollari võrra. Tööstuslik nõudlus jääb hõbeda peamiseks tõukejõuks, mis asub rahalise riskimaandamise ja tööstusliku tooraine vahelisel piiril.

Muude väärismetallide tulemused olid segased. Platiini hind oli ligi 2044 dollarit untsi kohta, samas kui pallaadiumi hind püsis 1582 dollari juures, mis peegeldab nii autotööstusega seotud volatiilsust kui ka laiemat tööstuslikku nõudlust.

Nende turgude ühiseks jooneks on lihtsalt nafta.

Kui naftahinnad jäävad kõrgetele tasemetele, võivad kõrgemad transpordi- ja tootmiskulud levida üle kogu maailmamajanduse. See suurendaks tõenäosust, et inflatsioon püsib kõrgel tasemel, mis võib potentsiaalselt edasi lükata intressimäärade alandamist, mida investorid olid oodanud käesoleva aasta lõpupoole.

Turud on juba hakanud selle võimalusega kohanema.

Tõusvad energiahinnad on tugevdanud USA dollarit ja tõstnud riigikassakohustuste tootlust, karmistades finantstingimusi isegi ilma Föderaalreservi täiendavate meetmeteta. Aktsiate puhul avaldab see kombinatsioon hindadele pigem negatiivset mõju.

Nädala kauplemise vaiksemaks kõrvalteemaks oli digitaalsete varade suhteline stabiilsus.

Kui globaalsed aktsiad langesid, kauples bitcoin ligi 70 900 dollari tasemel ja tõusis viimase nädala jooksul mõõdukalt, kusjuures laiem krüptovaluuta turukapitalisatsioon püsis umbes 2,42 triljoni dollari juures. See liikumine ei muutnud oluliselt üldist meeleolu, mis jääb ettevaatlikuks, kuid see rõhutas, kuidas mõned investorid vaatavad digitaalseid varasid üha enam traditsiooniliste makro-riskide maandamise vahenditena.

Kõik pilgud on suunatud Hormuzi väinale

Analüütikud ütlevad, et Hormuzi väina mõjutava konflikti kulg määrab tõenäoliselt turu suuna järgnevatel nädalatel. Kui laevaliiklus taastub normaalselt, võivad energiahinnad kiiresti langeda ja pakkuda leevendust riskivaradele.

Kui häired aga püsivad, võivad investorid sattuda palju ebamugavamasse olukorda, mida iseloomustavad kallis energia, püsiv inflatsioon ja aeglasem globaalne majanduskasv.

Praegu näib, et turud valmistuvad viimaseks.

KKK 🔎

• Miks langevad praegu ülemaailmsed aktsiaturud?
  Hormuzi väina häiretega seotud naftahinna tõus suurendab inflatsioonimuret ja aeglustab majanduskasvu ootusi.
• Miks püsib kulla hind üle 5000 dollari, samal ajal kui aktsiad langevad?
  Kulla järele on sageli nõudlus geopoliitiliste kriiside ja inflatsioonihirmude ajal, kuna seda peetakse laialdaselt väärtuse säilitajaks.
• Kui kõrge on nafta hind praegu?
  Brenti toornafta hind on tõusnud üle 100 dollari barreli kohta, West Texas Intermediate'i hind on aga ligikaudu 95–98 dollari vahemikus.
• Kuidas reageerivad krüptovaluutad turul valitsevale ebastabiilsusele?
  Digitaalsed varad on jäänud suhteliselt stabiilseks, bitcoini hind on ligikaudu 70 900 dollarit, samal ajal kui ülemaailmsed aktsiaturud on langenud.