Miks nutikas raha müüb Nvidia aktsiaid?

Nvidia müügilainetus: Kas targalt rahalt signaal?

Huvitav tehing avalikustati Peter Thiel’i Macro LLC riskifondi 13F esituses, mis esitati reedel; kogu Nvidia aktsia müüdi maha III kvartalis. Fond on suhteliselt väike, kuid tähelepanu keskpunktis polnud rahasumma, vaid signaal, mis Wall Street’i tähelepanu köitis.

California kiibitootja kerkis kiiresti tähtede hulka 2023. aastal pärast seda, kui tehisintellekti (AI) lemmik OpenAI vabastas oma ChatGPT mudeli novembri lõpus 2022, treenitud Nvidia graafikaprotsessorite (GPU) abil.

„NVIDIA ja meie partnerid liiguvad kiiresti, et pakkuda maailma kõige võimsamat AI arvutusplatvormi neile, kes loovad rakendusi, mis muudavad fundamentaalselt meie elu, tööd ja mänguviisi,“ ütles Nvidia tegevjuht Jensen Huang siis.

Huangil oli õigus. Nvidia ülimenukas H100 kiip sai eelistatud arvutiks keeruliste AI mudelite treenimiseks. Eelmisel kolmapäeval sai Nvidia esimeseks ettevõtteks, mis saavutas 5 triljoni dollari suuruse turukapitalisatsiooni. Aga siin peitubki probleem, ülehinnatus. Teised ettevõtted on samuti AI vagunile hüpanud ja Nvidia pole enam ainus ettevõte, mis selle tehnoloogia eduga hiilgab.

Maailma suurimad tehnoloogiahiiud, nagu Google, Meta ja Microsoft, on liitunud kullapalavikuga ja kulutavad nüüd AI-le miljardeid. Sam Altman, OpenAI tegevjuht, teatas hiljuti „umbes 1,4 triljoni dollari suurustest kohustustest järgmise 8 aasta jooksul.“

Loe lisaks: Bitcoini langus, kuna AI-mulli mured kerkivad

Kuid investorid muutuvad potentsiaalse mulli pärast üha rahutumaks. Wall Streeti veteranid mäletavad liiga hästi 25 aastat tagasi toimunud dot-com krahhi, mis lõppes 5 triljoni dollariga pärast seda, kui kõik oli öeldud ja tehtud. Ja paljud neist väidavad, et oleme praegu AI-mulli sees ning hinnangud on kõrvale kaldu. Kas see võiks olla põhjus, miks Thiel ja Macro LLC Nvidia-st välja liiguvad?

Täpsemalt eelmisel nädalal teatas Jaapani investeerimisgigant Softbank analüütikutele, et likvideeris oma kogu 5,83 miljardi dollari suuruse osaluse Nvidia-s. Huvitaval kombel on mõlemad ettevõtted endiselt sektori suhtes optimistlikud, Softbank kuulutas välja 22,5 miljardi dollari suuruse investeeringu OpenAI-sse, samal ajal kui Thiel on jätkanud investeeringute tegemist sellistesse ettevõtetesse nagu Substrate ja Cognition AI. Samuti on ta AI-le keskendunud Palantiri praegune esimees.

Softbank selgitas, et müüs Nvidia aktsiad ainult selleks, et saada raha oma OpenAI investeeringuks. Macro LLC pole oma tehingute põhjust selgitanud. On ebatõenäoline, et AI kuhugi kaob, aga kui turud on tõepoolest haaratud AI-mulli poolt, siis järgnev krahh ületaks tõenäoliselt dot-com krahhi suurusjärkude võrra.

KKK ⚡

• Miks suured investorid müüvad Nvidia?
  Softbank ja Peter Thiel’i Macro LLC lahkusid oma Nvidia positsioonidelt, kuna AI-turukrahhi hirmud kasvavad.
• Kas see tähendab, et nad on AI suhtes pessimistlikud?
  Mõlemad jäävad sektorisse tugevalt investeeringutega, Softbank panustab 22,5 miljardit dollarit OpenAI-sse ja Thiel toetab ettevõtteid nagu Palantir, Substrate ja Cognition.
• Mis kütab mulli muresid?
  Nvidia 5 triljoni dollari suurune hindamispotentsiaal ja triljoni dollari suurused AI kulutuskohustused on tekitanud võrdlusi dot-com krahhiga.
• Kas AI investeerimine aeglustub?
  Ei. Tehnoloogiagigandid nagu Google, Meta ja Microsoft jätkavad miljardite kulutamist AI infrastruktuuri ja kiipidesse.