Miks bitcoini kurss tõuseb, samal ajal kui USA aktsiad seisavad silmitsi kolmanda nädalase langusega

Likvideerimised ja ETF-i sissevool

Bitcoin tõusis reedel nädala kõrgeimale tasemele 73 838 dollarini, murdes edukalt välja kitsast 70 000–71 000 dollari vahemikust, mis oli määranud suure osa nädalast. Tõus tõstis krüptovaluuta turukapitalisatsiooni lühikeseks ajaks ligi 1,48 triljoni dollarini, enne kui väike tagasilangus kustutas 60 miljardit dollarit väärtusest, jättes turukapitalisatsiooni ligikaudu 1,42 triljoni dollarini. See hoog aitas hoida laiemat krüptomajanduse turukapitalisatsiooni üle 2,5 triljoni dollari piiri.

Ootamatu tõus võttis langustrendiga kauplejad ootamatult, põhjustades märkimisväärset turuhäireid. Ühe 24-tunnise ajavahemiku jooksul kustutati 445 miljonit dollarit võimendatud positsioone, millest likvideeritud lühikesed positsioonid moodustasid üksi 309 miljonit dollarit. Eelkõige Bitcoini puhul likvideeriti üle 140 miljoni dollari väärtuses lühikesi positsioone. Analüütikud viitavad, et see järkjärguline tõus on tihedalt seotud järjepidevate netosissevooludega börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF-idesse), märkides, et viimane kord, kui bitcoini ETF-id kogesid netoväljavoolu, oli 6. märtsil.

Bitcoini tõus tõstis selle seitsmepäevase kasvu üle 4% ja kuu algusest peale ligi 7%ni. See hinnaliikumine tugevdab narratiivi bitcoini kui alternatiivse väärtuse säilitaja kohta, eriti kuna globaalsed aktsiad on raskustes. USA turud näivad olevat teel kolmandale järjestikusele nädalasele langusele, peamiselt Lähis-Ida konflikti pidurdava mõju tõttu. Meeleolu on muutunud, kuna ilmnevad märgid, et USA on ehk alahinnanud Iraani võimet vastata Hormuzi väina tõhusalt blokeerides.

Selle olulise kanali blokeerimine on vallandanud ülemaailmse ahelreaktsiooni. Energia hinnad on tõusnud tagasi üle 100 dollari barreli kohta, sundides Washingtoni leevendama sanktsioone Venemaa nafta suhtes, tunnistades samal ajal, et tal puudub võime tagada kõigi kaubalaevade ohutu läbipääs. Hiljutised raportid viitavad isegi sellele, et mõned lääneriigid peavad praegu Iraaniga otseläbirääkimisi oma laevade ohutu läbipääsu tagamiseks.

Muutuvad makromajanduslikud ootused

See eskaleeruv geopoliitiline ebastabiilsus on sundinud makromajanduspoliitikat oluliselt ümber hindama. Bitunixi analüütikute sõnul on turud märkimisväärselt vähendanud panuseid Föderaalreservi intressimäärade langetamisele aasta lõpuni. Kokkuvõttes on leevendamise ootused praegu umbes 20 baaspunkti juures, peegeldades suurenenud muret inflatsiooniriskide ja energiavarustusahela turvalisuse üle.

Kuna USA valitsus arutab naftatankerite mereväe eskordi pakkumist, on globaalsed aktsiad endiselt tugeva surve all. Analüütikud märkisid lisaks, et kuna naftahinnad püsivad kõrged, keskenduvad kapitalivood üha enam lühiajalisele likviidsuse haldamisele, mitte pikaajalisele riskide jaotamisele.

Struktuurilisest seisukohast vaadates peavad analüütikud bitcoini lühiajalist liikumist hoolimata hiljutisest volatiilsusest vahemikupõhiseks. Tuletisinstrumentide likvideerimise soojuskaardid näitavad, et piirkond 71 300 dollari ümber jääb lühikese likviidsuse peamiseks kontsentratsioonitsooniks, toimides vahetu vastupanu tasemena. Tihedam lühikeste positsioonide klastri leidub kõrgemal, vahemikus 72 000–73 500 dollarit. Seevastu on languse toetus nähtav 69 000 dollari lähedal, kusjuures sügavamad pikkade positsioonide likvideerimise klastrid on kontsentreerunud 68 800 dollari ümber.

KKK ❓

• Mis ajendas Bitcoini hiljutist tõusu 73 838 dollarini? Bitcoini tõusu toetas väljumine kitsast kauplemisvahemikust ja järjepidev nõudlus börsil kaubeldavate fondide järele.
• Kui palju turukapitalisatsiooni kaotas Bitcoin tõusu järel? Pärast tipptaseme saavutamist langes Bitcoini turukapitalisatsioon ajutiselt 60 miljardi dollari võrra, stabiliseerudes umbes 1,42 triljoni dollari juures.
• Millised tagajärjed oli sellel tõusul krüptovaluuta kauplejatele? Ootamatu hinnaliikumine likvideeris ligikaudu 445 miljonit dollarit võimendatud positsioone, mis viitab tugevale turuhõõrdumisele ja väljakutsetele langustrendiga kauplejatele.
• Kuidas mõjutab geopoliitiline olukord bitcoini väärtust? Escalating geopolitical tensions, especially related to oil supply, are shifting macroeconomic expectations and affecting investor sentiment towards Bitcoin as a store of value.