Krüptoraha triljoni-dollarine tululõhe: Ainult 10% varadest teenib tulu, selgub aruandest

Institutsionaalne nihe küpsemise tagajärjel

Kuigi krüptoturg on kasvanud mitmetriljoniliseks majanduseks – koguturukapitalisatsiooniga 3,2 triljonit dollarit 17. novembri 2025. aasta seisuga – toodab tulu vaid 300–400 miljardit dollarit varadest, mis moodustab vaid 8% kuni 11% sektorist. Seevastu tulu toovad instrumendid traditsioonilises finantsis (TradFi) moodustavad 55% kuni 65% investeeritavast kapitalist.

Redstone’i aruanne tulu toovate varade kohta toob esile, et TradFi numbrid on rohkem kui 100 korda suuremad kui krüpto, rõhutades, kui sügavalt on intressimaksvad tooted ankurdanud pärandturge. Lõhe näitab ka, et krüpto jääb esmajärjekorras pigem hindamise- kui tulu põhinevaks.

Sellegipoolest väidab aruanne, et krüpto tulude infrastruktuur, kuigi 5 kuni 6 korda vähemarenenud võrreldes TradFi-ga, esindab suurt võimalust.

“See lõhe on krüpto suurim võimalus. Kui ‘Krüpto kui infrastruktuur’i’ tees saavutab tõmbejõu ning on-chain finants tõestab oma paremat kapitali tõhusust, on tulu toovad varad positsioneeritud eksponentsiaalseks kasvuks. Institutsionaalne kapital järgib tõhusust,” väidab aruanne.

Institutsionaalset huvi tulu toovate krüptovarade vastu peeti kaua tühiseks, ja seda õigustatult: siniste kiipide märkimisväärne kolmekohaline volatiilsus muutis tagasihoidlikud on-chain tulud (4% kuni 8%) institutsionaalsete riskiprofiilide jaoks sageli ebaoluliseks. See dünaamika on fundamentaalselt muutunud, kui institutsionaalsed tegijad tunnistavad krüptot uue finantsinfrastruktuurina.

Näiteks kasvasid ETH likviidsete staking-tokenite (LST-d) arv 6 miljonilt 16 miljonile ajavahemikul 2023 ja 2025. aasta novembris, lisades nominaalväärtuses 34 miljardit dollarit. SOL LST-d kahekordistusid samal perioodil, lisades 10 miljardit dollarit turukapitalisatsioonis, samas kui bitcoini tulutooted kujunevad järgmiseks piiriks.

Samal ajal viitab aruanne ka tulutoovatele reaalse maailma varadele (RWA-d) sillana TradFi ja on-chain rahanduse vahel. Institutsioonid tunnustavad tõhususe kasvu ja kiirendavad tokeniseerimise jõupingutusi.

Siiski jäävad mõned TradFi investorid krüpto-omaste siniste kiipide suhtes ettevaatlikuks. Paljudel juhtudel puuduvad institutsioonidel volitused investeerida kaugemale Bitcoinist, piirates laiemat osalust.

KKK 💡

• Kui suur on täna krüpto tuluturg? Ainult 300–400 miljardit dollarit krüptovaradest tekitab tulu, vaid 8–11% sektorist.
• Kuidas see ülemaailmselt TradFi-ga võrreldav on? TradFi tulu toovad instrumendid esindavad 55–65% investeeritavast kapitalist, üle 100 korra suuremad kui krüpto.
• Miks nähakse seda lõhet võimalusena? Krüpto tulude infrastruktuur on 5–6 korda vähemarenenud, kuid on-chain finants pakub paremat kapitali tõhusust.
• Mida näitab institutsionaalne kasutuselevõtt üle maailma? ETH ja SOL likviidsed staking-tokenid kasvasid, samas kui RWA-d ja Bitcoini tulutooted sillavad TradFi-d ja krüptot.