Bitcoin vahetatakse käest kätte hinnaga 78 199 dollarit mündi kohta 1. veebruari 2026. aasta kell 9:55 Ida-Ameerika aja järgi, samal ajal kui tuletisinstrumentide kauplejad võtavad vaikselt jalad võimenduse pedaalilt maha. Futuuride avatud intress ja optsioonide positsioon näitavad turgu, mis on rohkem huvitatud riskide kontrollimisest kui kosmilistest panustest.
Krüptokaubitsejad vähendavad hoobelda, kui Bitcoini derivatiiviturud lähtestuvad
See artikkel avaldati rohkem kui kuu aega tagasi. Osa teabest ei pruugi olla ajakohane.
KIRJUTAS
JAGA
Bitcoin’i futuurid ja optsioonid näitavad kaitsvat suundumust
Peamistel tuletisinstrumentide börsidel sel nädalavahetusel ulatub bitcoin’i futuuride avatud intress kokku 677 730 BTC-ni ehk 52,98 miljardi dollarini, vastavalt viimastele börsiandmetele. See näitab laialdast tagasiastumist, kusjuures koguväärtpaberite avatud intress on viimase 24 tunni jooksul vähenenud 6,83%, mis viitab pidevale võimenduse vähendamisele pärast jaanuari volatiilsust.
Futuuride positsioonid jäävad koondatuks mõnele platvormile. Binance ja CME domineerivad, hoides vastavalt umbes 19,1% ja 17,8% koguväärtpaberite avatud intressist. Binance juhib 129 580 BTC-ga (10,13 miljardit dollarit) avatud lepingutega, samas kui CME järgib tihedalt 120 910 BTC-ga (9,45 miljardit dollarit), tugevdades jagunemist avamere ja institutsionaalsete futuuride tegevuse vahel.
Lühiajalised vood näitavad, et kauplejad astuvad peaaegu kõigist tagaplaanile. Ühe- ja neljatunnised avatud intressi muutused on üldiselt negatiivsed üle Binance‘i, Bybit’i, Gate’i ja CME, samas kui ainult OKX ja Bitget näitavad tagasihoidlikke lühiajalisi kasvu, mis viitab selektiivsele positsioneerimisele pigem kui laiale suundumusele.
Pikemas perspektiivis avaldavad andmed, kui dramaatiliselt futuuride kokkupuude on alates 2023. aastast kasvanud enne üle veeremist. Futuuride kogu avatud intress hüppas koos bitcoin’i tõusuga kuuekohalise summani eelmisel aastal, seejärel pehmenes, kui bitcoin’i hind taandus. Praegune kokkutõmbumine viitab sellele, et kauplejad kärbivad võimendust ilma täielikult suunalisest kokkupuutest loobumata.
Optsioonituru andmed coinglass.com-ist räägivad nüansseeritumat lugu. Bitcoin’i optsioonide koguväärtpaberite avatud intress püsib suhteliselt kõrgel, kusjuures kõnede lepingud moodustavad 55,99% koguväärtpaberite avatud intressist, võrreldes 44,01%-ga puttide puhul. See kallakus tähendab, et kauplejad näevad endiselt ülespoole potentsiaali, isegi siis, kui nad katavad hoolikamalt.
Maht maalib veidi erineva pildi. Viimase 24 tunni jooksul on puttid ületanud kõned, moodustades 51% kaubeldud optsioonide mahust, samal ajal kui kõned hõivavad 49%. Tasakaalustamatus viitab lühiajalisele ettevaatusele, kus kauplejad maksavad aktiivselt languskaitse eest praeguste hinnatasemete lähedal.
Strike’i kontsentratsioon pakub veel ühe vihje. Deribit‘is asuvad suurimad avatud intressi klastrid 100 000 ja 105 000 dollariste kõnede juures, koos raske positsioneerimisega 75 000 ja 85 000 dollariste puttide juures, kajastades turgu, mis valmistub ette volatiilsuseks, ilma et see pühenduks puhtale suunale teooriale.
Maksimaalse valuati tase kinnitab seda pinget. Deribit’is hõljub maksimaalse valuati lähistel 90 000 dollaril, samal ajal kui OKX keskendub pigem kesk- 80 000 dollarisele vahemikule. Binance’i maksimaalne valu on kõrgem, liikudes madalama 90 000 dollari suunas, viidates sellele, et optsioonide kirjutajad saavad kõige rohkem kasumit, kui hind püsib hiljuti tippidest allpool, kuid paanika tasemest kõrgemal.
Samuti loe: Vastupanu kõikjal, leevendust pole: Bitcoin’i lõbustuspargi sõit jätkub
CME optsioonid lisavad institutsionaalset keerdkäiku. Aegumise kaupa paigutatud andmed näitavad kasvavat kokkupuudet lühi- ja kesk-aja lõpptähtpäevades, kus lepingud aeguvad kuni kuue kuu jooksul, mis domineerivad avatud intressis. Positsioonide kaupa paigutatud diagrammid kinnitavad, et kõned kaaluvad pikas perspektiivis rohkem putte, kuigi hiljutine kasv soosib languskaitseid pigem kui otsekoheseid karu panuseid.
Kokkuvõttes ei näita bitcoin’i tuletisinstrumentide turud ei eufooriat ega hirmu. Futuurikauplejad vähendavad võimendust, optsioonikauplejad koonduvad võtme streikide ümber ja maksimaalse valuati tasemed viitavad sellele, et hinnagravitatsioonitsoonid on pinguldumas. Praegu näivad tuletisinstrumentide kauplejad rahul olema, las nad spot-hind teeks raske töö – samal ajal kui nad ootavad.
KKK ⏱️
- Mis on bitcoin’i futuuride avatud intress?
See mõõdab avatud futuurlepingute koguväärtust, mida ei ole tasaarveldatud ega suletud. - Miks on avatud intressi vähenemine oluline?
Avatud intressi langus viitab sageli võimenduse vähendamisele, vähendatud spekulatsioonidele või kauplejate positsioonidest lahkumisele. - Mida tähendab maksimaalne valuati optsiooniturgudel?
Maksimaalne valuati on hinnatase, kus enamik optsioone aegub väärtuseta, kasu toob optsioonide müüjatele. - Kauplejad on praegu bullish või bearish?
Optsioonide andmed näitavad positsioneerimisel kerget bullish kallakut, kuid lühiajaline kauplemine soosib ettevaatlikkust.
