Kas algoritmid teid petavad? AI varjatud kulud kauplemisel igapäevastele investoritele

Tehisintellekt ületab jaemüügitreidereid kaugelt

Olgem ausad: kauplemine pole kunagi olnud igapäevase investori jaoks lihtne. Paljud meist tunnevad kedagi, kes sukeldus aktsiate vihjega ainult selleks, et näha selle väärtust kukkumas. Ma olen seda lugematuid kordi ise näinud – sõpru, kes ajavad taga hype’i, paanikat müümas valel hetkel. Nüüd, tehisintellekti tõusuga kauplemises, on see tõus veelgi järsem. Hiljutised uuringud paljastavad silmatorkava soorituslõhe: tehisintellektil põhinevad kauplemisstrateegiad ületavad jaemüügitreidereid oluliselt. 10-aastases “sotsiaalkauplemise” uuringus (kus üksikisikud järgivad rahvast juhitud aktsianäpunäiteid) kaotasid aktsiad, mille jaemüügitreiderid tugevalt ostsid, tegelikult umbes 40% oma väärtusest, samas kui müüdud aktsiad said juurde umbes 30% – valus pööre, mida rahvas ootas. Samal ajal teenis masinõppel põhinev strateegia, mis pani panuseid nendele samadele jaemüügiideedele vastu, üle 10% aastast tulu. Tegelikult tegi tehisintellektil põhinevad kauplemismudelid, mis konkreetselt oponeerisid populaarsetele jaemüügimeelsetele tunnete, isegi veelgi paremini, saavutades umbes 13,4% aasta tootlust, ületades süstemaatiliselt inimkauplejaid. Mõelge sellele hetkeks. Kujutage ette, et istute pokkerilauas, kus teie vastane näeb iga kord teie kaarte; just selline näeb jaemüügikauplemine AI-ga praegu välja. Sõnum on selge (ja šokeeriv): keskmiselt manööverdab AI inimesest jaemüügitreidereid turgudel.

Miks selline erinevus? Üks põhjus on, et keerukad investorid kasutavad aktiivselt AI-d, et jaemüügitreiderite vigadest kasu saada. Eelmainitud uuringus järeldavad autorid, et igapäevased kauplejad on “süstemaatiliselt üle kavaldatud” professionaalsete mängijate poolt, kes on relvastatud tehisintellektil põhinevate strateegiatega. Need AI algoritmid jälgivad veebiinvestorite meeleolu ja tehnilisi kauplemismustreid ning seejärel kauplevad tahtlikult emotsionaalsete kõikumiste ja jaemüügirahva karjakäitumise vastu. Tulemuseks on see, et kui paljud isikud tormavad üles haibitud aktsiatele või paanikat müüa halvadel uudistel, võtavad tehisintellektil juhitavad fondid sageli vastasnõude – ja teenivad kasumit rahva kulul. Sisuliselt on AI muutnud jaemüügitreiderite kollektiivsed eelarvamused rahateenimisvõimaluseks neile, kes seda valitsevad.

Miks AI-l on eelis inimkauplejate ees

Mitmed omased eelised võimaldavad AI-d juhitud kauplemissüsteemidel ületada inimeste jaemüügitreidereid. Kiirus ja andmetöötlus on esirinnas. AI mudel suudab seedida tohutul hulgal turuandmeid millisekundites, skaneerides uudiseid, hindu ja sotsiaalmeedia meeleolu tuhandete aktsiate kohta – ulatus, mida ükski inimene ei suuda matkida. See pikaajaline analüüs võimaldab AI-l reageerida turumuutustele või uuele teabele peaaegu koheselt, haarates võimalusi (või vähendades kahjusid) enne, kui inimkaupleja suudab isegi oma ekraani värskendada.

Võib-olla on veelgi suurem eelis see, et AI-l pole emotsioone. Siin on koht, kus AI on meid nurka ajanud: see ei tunne hirmu ega ahnust. Ei higiseid pihku, ei kahtlemist. Kui turud langevad, enamik inimesi paanitseb – olen seda tunnet oma kauplemispäevade alguses ise tundnud. Kuid algoritm? See järgib rahulikult plaani. Kauplemisbesliteid, mida juhib hirm või ahnus, on klassikaline langus inimestele. Näiteks võib paanika inimene müüa halvimale võimalikule hetkele hinnalanguse ajal või jälitada tõusu üle enesekindlusega, klassikalised vead, mida emotsioonitud algoritmid väldivad. Nagu üks teadlane märkis, osutusid kvantitatiivsed algoritmid eriti tõhusaks väga kõikuvates, hirmuga juhitud turgudel, kuna nad jäid ratsionaalseks ja distsiplineerituks, kui inimkauplejad seda ei suutnud.

Lühidalt, AI ei paanitse halbade uudiste tõttu ega kahekordista viha pärast; see teostab oma strateegiat pidevalt. See emotsioonitu täpsus võimaldab AI-d juhitud fondidel hoida ranget riskikontrolli ja kinni pidada statistilistest eelistest, samal ajal kui üksikisikud sageli kaldavad oma plaanidest stressi all kõrvale.

Teadmiste laius on veel üks tegur. Kaasaegsed AI-mudelid (eriti suured keelemudelid ja süvaõppesüsteemid) suudavad kaasata mitmekesiseid sisendeid makromajanduslikest näitajatest Twitteri postitusteni ja leida peeneid mustreid. Need suudavad pidevalt õppida ja kohaneda uute andmete saabumisel, tuvastades signaale, mida inimene võib tähelepanuta jätta. Jaemüügitreider seevastu on piiratud oma kogemuste ja kognitiivsete võimetega. Isegi väga osav inimene suudab jälgida ainult nii paljusid aktsiaid või uudistevooge korraga, samas kui AI suudab jälgida tervet turgu. AI ei väsi kunagi ega teki infotulvast ülekoormust. See töötab ka 24/7, mis on eriti kasulik ööpäevaringselt toimuvatel turgudel nagu krüpto. Inimkauplejad vajavad und; algoritmid mitte.

Kõik see ei tähenda, et AI on eksimatu – sugugi mitte. Algoritmid saavad teha vigu või isegi kokku kukkuda suurejooneliselt (nagu kuulsas 2010. aasta “Flash Crash”). Kuid üldiselt, igapäevases kauplemises, annab tehisintellektiline kiiruse, distsipliini ja andmepõhise otsustamise segu talle tohutu eelise keskmise üksiktraderi ees. Inimestel on endiselt tugevad küljed, sealhulgas loovus, intuitsioon ja võime tõlgendada ebatavalisi olukordi, mis võivad olla kasulikud teatud turustsenaariumides. Kuid need tugevused võivad mängida ainult harva, samas kui AI eelised kehtivad iga sekund kiiretempolistes elektroonilistes turgudel. Pole ime, et minna otsealgoritmidega kauplemisse tundub tihtipeale nagu tuua nuga püssirotta tüüpilise jaemüügimängija jaoks.

Jaemüügitreiderid pöörduvad AI tööriistade poole – aga kas sellest piisab?

Mida siis teha, kui sa ei saa neid võita? Proovid nendega liituda. Täpselt seda teevad paljud jaemüügitreiderid, muutes AI vaenlasest liitlaseks. Võib-olla olete juba kasutanud ChatGPT-d, et analüüsida mõnda aktsiat või kiiresti pealkirjadest üle vaadata. Ma tean kauplejaid, kes panevad kirja, kui ChatGPT alla läheb, nagu juht kaotaks äkki GPS-i kiirliikluses. Sellest sõltuvad paljud nüüd nende nähtamatute nõustajate tarkusest.

Alates algoritmilistest kauplemisbotidest kuni AI-l põhinevate aktsiate analüüsiplatvormideni ja GPT-toega vestlusabilisteni, on tehnoloogia, mis varem kuulus riskifondide pärusmaale, järjest enam igapäevastele kauplejatele kättesaadav. Näiteks on investorid kasutanud suuri keelemudeleid nagu ChatGPT, et uurida aktsiaid, analüüsida finantsuudiseid või isegi genereerida kauplemisideid. Märkimisväärselt, kui ChatGPT-l tekib seisak, väheneb aktsiatega kauplemise maht tegelikult, mis viitab sellele, et teatud segment kauplejaid peatab tegevuse ilma nende AI-assistendita. Ühes uuringus täheldasid teadlased olulist langust kauplemismahus ChatGPT tõrke ajal, tõlgendades seda kui tõendit, et paljud investorid toetuvad nüüd AI-le info töötlemiseks ja otsuste tegemiseks. Teisisõnu, AI on juba omamoodi “nähtamatu nõustaja” saanud mitmele jaemüügitreiderile.

Väärtpaberimaaklerid ja finantstehnoloogiaplatvormid tutvustavad oma klientidele ka AI-l põhinevaid funktsioone. Mõned kauplemisrakendused pakuvad tehisintellektipõhiseid teateid või sentimentide analüüsi; robo-nõustajad kasutavad AI algoritme portfellide haldamiseks; ja uued teenused lubavad kasutada masinõpet, et aida jaemüügitreideritel tuvastada trende või optimeerida oma strateegiaid. Lootus on, et need tööriistad suudavad jõudluse lõhet kitsendada, andes üksikisikutele rohkem andmepõhist juhendamist ja eemaldades emotsioone nende otsustest.

Kuid on suur küsimärk: kas AI-le juurdepääs tegelikult aitab keskmisel jaemüügitreideril ületada, või võib see muutuda teiseks tarbetuks vidinaks? Võimsa tööriista olemasolu on üks asi; selle tõhus kasutamine on teine. Kui kõigil on samad tehisintellekti signaalid, siis need signaalid kaotavad eelise – nad muutuvad kohustuslikuks. Lisaks võib paljudel valmislahendustena AI tööriistadel puududa sama arenenud mudelid, nagu kasutavad kutselised fondid. Samuti on üleliigse sõltuvuse oht: kogenematu kaupleja võib panna pimedat usku tehisintellekti ettepanekusse, ilma et see selle loogikat mõistaks, mis võib olla ohtlik, kui AI eksib või tururežiim muutub. Varasemad tõendid viitavad küll, et generatiivne AI võib parandada teabe kättesaadavust (muutes turu üldiselt tõhusamaks ja “informatiivsemaks” hindamisel), kuid see ei garanteeri, et iga jaemüügitreider teeniks kasumit. Tegelikult võib mänguväli lihtsalt nihkuda – kui kõik kasutavad sarnaseid tehisintellekti assistente, võib eelis tühistuda ja võitjad on need, kellel kas on parem AI või kes ühendavad inimlikku intuitsiooni AI-ga paremini. Praegu on tõenäoliselt parem jaemüügitreideritel AI tööriistadest kasu lõigata, kui neid ignoreerida, kuid see pole hõlpsasti leitud lahendus, kuidas profid lüüa.

Peidetud kulud: AI pole tegelikult tasuta

Keset kogu hype’i AI võimsuse üle, on lihtne unustada kriitiline tegur kõigile, kes mõtlevad nende tööriistade kasutuselevõtule: kulu. Kuid siin on konks, mida keegi ei taha rääkida: AI pole tegelikult tasuta. Need libedad “tasuta prooviperioodi” botid? Neid subsideeritakse. Nii nagu kasiino pakub tasuta jooke, kogub maja lõpuks alati. Täiustatud AI mudelite käitamine, eriti midagi nii andmemahukat nagu kauplemine, on kallis – ja sellel on suured tagajärjed jaemüügiinvestorite lõpptulemusele. Praegu tunduvad paljud AI-teenused kasutajatele “tasuta” või odavateks, sest neid subsideeritakse tugevalt kasvu taga ajavate ettevõtete poolt. Näiteks Microsofti GitHub Copilot (AI koodimisassistent) maksab kasutajale umbes 10 dollarit kuus. Sellegipoolest tegelikult maksab Microsoftile hinnanguliselt 30 dollarit kasutaja kohta kuus arvutikuludena – mis tähendab, et Microsoft kannab iga kasutaja puhul 20 dollari suurust kahju, et reklaamida AI-d. Samamoodi on Google’i esimees märkinud, et iga AI vestlusbotile esitatav päring on umbes kümme korda kallim kui tavaline Google’i otsingupäring. Need tohutud arvutuskulud (elektri ja tipptasemel GPU-de armeede toitmiseks, kes andmeid purustavad) maksab keegi – kui mitte lõppkasutaja täna, siis pakkuja või tema investorid. Helded tasuta prooviperioodid ja madalad tasud ei kesta igavesti. Lõpuks peavad AI ettevõtted hakkama oma kulude katmiseks kõrgemaid hindu küsima, eriti kui investorite rahastamine jahtub ja kasumlikkus muutub esmatähtsaks.

Jaemüügitreideri jaoks tähendab see, et AI kasutamise ökonoomika vajab hoolikat kaalumist. Kui tellite premium AI-juhitud kauplemisplatvormi või ostate andmeid ja pilvearvutusaega, et oma algoritme käitada, võivad need kulud kiiresti süüa mis tahes kauplemiskasumit. Tõsise AI kauplemissüsteemi käivitamine ise võib olla rangelt kallis. Üks isik, kes ehitas isikliku AI aktsiakauplemissüsteemi, teatas, et kulutab umbes 7500 dollarit kuus lihtsalt pilveserveritele ja andmevoogudele, et AI toimiks – ja see summa ei hõlma tema enda töötasu. Sellised püsikulud tähendavad, et ainult üsna suur kauplemiskonto (või väga kõrge edutase) paneks selle ärimudelile õiguse; väike jaemüügi konto oleks üldkuludest löödud. Nagu ta märkis, on strateegia kasumlikkus mõistlik ainult suurema kapitali korral.

Isegi kui te ei ehita oma AI-d nullist, ei ole ka kolmandate osapoolte AI tööriistad tasuta. Täiustatud aktsiate analüüs AI-teenused võtavad näiteks märkimisväärseid tellimustasusid. Ja kui AI-juhitud platvorm on tasuta või üliodav, peaksite küsima: mis on konks? See võib olla piiratud võimekusega või olla riskikapitaliga finantseeritud faas, mis lõpuks lõpeb. Alumine rida on see, et jaemüügitreiderid peavad AI-kulusid potentsiaalsete tulude arvutamisel arvesse võtma. Kuigi algoritm võib paberil teoreetiliselt kasumit tuua, võib teie netovõit aurustuda, kui peate selle rakendamiseks maksma järse tagatis- või arvutustasusid. Tänapäeva AI relvajõudude võidujooks on nii kallis, et isegi suured mängijad nagu OpenAI tegutsevad väidetavalt kaotusega, et suurendada oma kasutajate arvu. Lõpuks kanduvad need kulud allapoole. “Tasuta AI” ajastu on tõenäoliselt ajutine – ja kui see lõpeb, muutub AI-juhitud kauplemine väikemehe jaoks kallimaks ettevõtmiseks. AItulemuste kasutamisest tulenevad kasumiprognoosid tuleks allapoole reguleerida, kui arvestada arengukulusid, andmemahtusid ja käitamisaja kulusid, muutes AI põhikasumid vähem sensatsiooniliseks, kui need esialgu tunduvad.

AI domineeritud turul navigeerimine jaemüügitreiderina

Kus see jätab sind, igapäevane kaupleja, silmadega telefoni ekraanil? Karm tõde on see: professionaalsete AI kauplemislaudadega silmaarendamine on äärmiselt keeruline. See on nagu tuua nuga püssivõitlusesse. See ei tähenda, et te ei saa mängida; see tähendab lihtsalt, et peate hoolikalt valima oma lahingud.

Maailmas, kus AI muutub üha domineerivamaks, peavad jaemüügitreiderid kohanduma ja hoolikalt strateegima. Esiteks on oluline tunnustada, et professionaalsete AI kauplemislaudadega silmaarendamine on äärmiselt keeruline. Tõendid viitavad sellele, et lühiajaline spekulatsioon, mis põhineb sotsiaalmeedia näpunäidetel või kõhutundel, on kaotav mäng, eriti kui algoritmilised kiskjad ootavad ennustatavate mustrite rünnet. Enamikule jaeinvestoritest on targem lähenemisviis vältida nullsumma lühiajalist kauplemismängu üldse – näiteks kaaluda pikaajalisi investeeringuid või strateegiaid, mis ei sea sind otse vastuolus kõrgsageduslike algoritmidega. Laiapõhjalised indeksifondid või põhjalikult informeeritud investeeringud ei pruugi olla nii põnevad, kuid nad hoiavad sind ka AI haide mahutist eemal, kus jaemüügisaak süüakse elusalt.

Kui otsustate aktiivselt kaubelda, on AI nutikaks kasutamiseks muutumas praktiliselt kohustuslikuks. See võib tähendada AI tööriistade kasutamist oma uurimistöö täiustamiseks – näiteks finantsaruannete kiireks kokkuvõtmiseks või uudiste skaneerimiseks peamiste teadmiste saamiseks – säästes seeläbi aega ja võib-olla avaldades andmeid, mida te muidu unustaksite. See võib tähendada algoritmiliste kauplemismudelite kasutamist kiiruse ja distsipliini jaoks, kuid seda oma riskitaluvuse piires. Pidage meeles, et mis tahes AI tööriist on ainult nii hea kui selle disain ja andmed, millel see põhineb; jääge kriitiliseks ja ärge usaldage ühtegi “must kasti” pimesi kogu oma rahaga. Inimlikku otsustusvõimet kombineerides tehisintellekti sisendiga on tõenäoliselt targem kui pimesi kummalegi täielikult toetuda. Sisuliselt püüdke muuta AI oma abiliseks, mitte vaenlaseks.

Lõpuks olge teadlik kulu-tulu tasakaalustusest. Iga uue uhke tehisintellekti tellimuse või kauplemisbotide jaoks arvutage, kui palju lisatulu vajate selle kulu õigustamiseks. Olge tähelepanelik varjatud tasude suhtes või hinnatõidu suhtes, kui sissejuhatav periood lõpeb. Mõnel juhul võib jaemüügitreideri jaoks kõige targem samm olla mitte taga ajada viimast tehisintellektil põhinevat kauplemismoodi. Võib olla tõsine risk ülefikseerimisest ja vale enesekindlusest – AI, mis toimis suurepäraselt varasemate andmete põhjal, võib tulevikus komistada, ja sa maksaksite privileegi nende kurbade avastuste eest. Turu ajalugu on täis “rikkaide-rikkale” skeeme, mis ei õnnestunud; AI võib muutuda teiseks, kui seda kasutatakse hooletult.

Kokkuvõttes on AI tõus kahtlemata muutnud kauplemise mänguväljakut, kallutades seda peamiselt nende kasuks, kellel on parim tehnoloogia ja ressursid. Jaemüügitreiderid võivad siiski areneda, kuid nad peavad oma lahingud targalt valima. Tunnustage, kus AI on suurepärane ja kus see jääb alla. Keskenduge strateegiatele, kus inimese intuitsioon võib täiendada algoritmilist jõudu. Ja mis kõige tähtsam, hoidke oma ootused realistlikena: AI võlu ei keela kaubanduse põhiväärtusi, sealhulgas kulude raudset seadust ja alati kohal olevat riski olla vale tehingu poolel. Mäng ei ole tingimata “rigitud” – aga areneb kiiresti ja jaemüügitreider, kes AI revolutsiooni eirab, teeb seda omal vastutusel. Minu nõuanne? Ärge ignoreerige AI-d, kuid ärge ka romantitseerige seda. Vaadake seda nagu see on: võimas tööriist, mis võib kas teie distsipliini tugevdada või teie vigu suurendada. Kasutage seda targalt, jääge kriitiliseks ja ärge kunagi unustage, et kulud ja riskid on sama reaalsed kui võimalused. Lõppkokkuvõttes ei seisne ellujäämine uuel turul selles, et ületada masinaid; see seisneb selles, et veenduda, et te ei ületa iseennast. Jäädes informeerituks, paindlikuks ja kuluteadlikuks, on võtmetegurid, et ellu jääda ja loodetavasti õitseda uues AI-juhitud turureaalsuses.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com ei võta mingit vastutust ega kohustust ning ei vastuta otseselt ega kaudselt artiklis mainitud sisu, kaupade või teenuste kasutamisest või nendest tuginevast kahjust või väidetavalt põhjustatud kaotusest.