Jaapani jeeni carry trade selgitus: kuidas Jaapan hirmutab krüpto- ja aktsiaturge

Jeeni Carry Trade: Kuidas Jaapan toimib ülemaailmse likviidsuse mootorina

Jeeni laenuted on taas esile kerkinud pärast hiljutist krüptokrahhi, mis viis bitcoini hinnad üle 91K tasemelt vähem kui 87K-ni vaid mõne tunniga. Selle aja jooksul ei olnud äkilisi häkkimisi ega õudisuudiseid, vaid oli vaid teade Jaapani Panga (BOJ) kaalutlusest tõsta intressimäärasid.

BOJ president Kazuo Ueda võis tahtmatult põhjustada selle massiivse languse, kuna tema sõnad võivad tähendada lõppu niinimetatud jeeniga seotud laenutedefin ju. Lühidalt öeldes on jeeni laenuded sooritatud investeerijate poolt, kes suunavad odava kapitali Jaapanist teistesse turgudesse, püüdes maksimeerida tootlust, kihlates riskivarade vastu.

Loe rohkem: Bitcoin kukub kokku 91K toetuse kadumisega

See on võimalik tänu ajalooliselt madalatele laenukuludele Jaapanis võrreldes intressimääradega teistes turgudel, näiteks Ameerika Ühendriikides. See võimaldab arbitraaži vara, mis on eeldatavasti plahvatuslik, nagu bitcoin ja tehnoloogia aktsiad, mis võimaldab nendel investeerijatel tasuda võlgnevuse intressi ja siiski kokkuvõttes võita.

Sellegipoolest muudab intressimäärade tõstmise võimalus mängulauda ning sunnib investoreid strateegiaid ümber hindama ja neid riske vähendama, põhjustades massilist müüki turgudel.

Probleemi selgitades avaldas makromajanduslik indekseerija Truflation seisukoha:

Nad müüvad kõik vara, mille nad ostsid USAs, ja naasevad jeeni, et tagasi maksta oma laenud Jaapanis, mille tulemusel tekib USA vara müügi eldine ja jeeni ostude laine, mis viib aktsiahinnad veelgi madalamaks ja jeeni hinnad veelgi kõrgemaks, sundides rohkem investeerijaid väljuma.

See dünaamika võis tabada ka krüptoturgu, põhjustades miljoneid likvideerimisi, kui investorid püüdsid positsioneerida enne intressimäärade tõstmist.

Kuigi intressimäärade tõstmise otsus ei ole lõplik, hindavad prognoosturud nagu Polymarket 83% tõenäosust 0,25% suuruse tõusu kohta detsembris.

Analüütikud jälgivad hoolikalt BOJ esindajate edasisi avaldusi, kuna see otsus, kui see vastu võetakse, võib viia krüptoturu uuesti alla 19. detsembril, mil poliitikaotsus tehakse lõplikult.

KKK

• Mis põhjustas hiljutise bitcoini hinnalanguse?
  Langus üle 91K dollari alla 87K-ni käivitus spekulatsioonist Jaapani Panga võimaliku intressimäärade tõstmise kohta.
• Mis on jeeni laenuded?
  Jeeni laenuded hõlmab investorite madalate intressimääradega laenutamist Jaapanis ja investeerimist kõrgema tootlusega varadesse, nagu bitcoin, üle maailma.
• Kuidas intressimäärade tõstmised võivad mõjutada turge?
  Intressimäärade tõstmine võib sundida investoreid riske vähendama, mis viib müügilaineteni riskivarades, sealhulgas krüptovaluutades ja tehnoloogia aktsiates.
• Mis on praegune prognoos BOJ intressimäära otsuse kohta?
  Prognoosturud osutavad 83% tõenäosusele 0,25% määratõusule detsembris, analüütikute hoolikalt jälgides BOJ avaldusi edasiseks mõjutamiseks.