Goldmani strateeg eelistab kulda, hõbedat ja bitcoini kui "väärtuse hoidjaid" turukõikumiste ajal

Goldmani riskifondide juht näeb 3 “väärtusehoidjat”, mis mängivad võtmerolli portfelli koosluses

Zerohedge’i jagatud Pasquariello sissevaadete kohaselt kirjeldas riskifondide katte ülemaailmne juht oma raamistikku pärast nädalat, mil S&P 500 taastas oma eelneva müügilanguse ja Nasdaq (NDX) jõudis uue rekordkõrguseni. Ta omistab turu vastupidavuse jätkuvale tehisintellekti (AI) hoogule, tervislikele kapitalivooludele ja erinevusele aktsiaturu ja aluseks oleva majanduse vahel, kus mure aeglustuva töökohtade kasvu pärast püsib.

Tema soovitatud positsiooni keskmes on “väärtusehoidjate (kuld/hõbe/BTC) pikk positsioon.” See komponent toimib riskimajandusena tema laiemas “pikk, koos riskimajandusega” lähenemises 2025. aasta teisel poolel. Kulla, hõbeda ja bitcoini (BTC) kaasamine peegeldab strateegiat, mis on loodud navigeerima ebakindluses, sealhulgas “närvilises, ettearvamatus” suvises kauplemiskeskkonnas, mille turusügavus halveneb.

Üldine strateegia koosneb neljast tugisambast: USA aktsiate pikk positsioon (tehnoloogialt kallutatud), kolme väärtusehoidja pikk positsioon, USA dollari tagasihoidlik lühipositsioon ja pika kumeruse järsu muutmise positsioonid, mida rakendatakse globaalselt. Pasquariello märkis veel, et kuigi üksikud osad võivad iganädalaselt aladiinida – nagu näiteks dollar eelmisel nädalal või järsud positsioonid sel nädalal – jääb koguse lähenemine tema “eelistatud tugisambaks.”

Ta tunnistab lähituleviku väljakutseid, oodates augusti konsolideerumist ja keerulisi septembrikuisid tehnikaid pärast märkimisväärset tururiskidesse minekut. Kuid ta usub, et USA aktsiate esmane suundumus, eriti tehnoloogiaaktsiad, mis juhivad tulude kasvu, jääb 2025. aasta teisel poolel kõrgemaks. Strateegia tasakaalustab seda optimismi tehnoloogia suhtes koos väärismetallide ja krüptovaluuta varade kaitsvate omadustega.

Pasquariello rõhutab USA tööjõu turu aeglustumise ja positsioneerimisriskide jälgimist, eriti süsteemsete kauplejate poolt. Siiski järeldab ta, et leitud kombinatsioon, kus väärtusehoidjatel on otsustav roll, püsib optimaalne raamistik praeguste tingimuste jaoks, õigustades stabiilsuse nimel riskide katmise kulu.