Futuuride ja optsioonide andmed näitavad, et Bitcoin'i kauplejad sihivad endiselt $80K ja kaugemale

Bitcoin’i futuuride OI langeb 2,3% kui optsioonide kauplejad keskenduvad kõneoptsioonidele

Vastavalt coinglass.com mõõdikutele, on bitcoini futuuride kogumahuline avatud huvi üle vahetuste 639,780 BTC ehk $43,81 miljardit. Viimase 24 tunni jooksul kahanes koond OI 2,32%, samas kui ühe tunni muutus tõusis 0,16%, viidates lühiajalisele ümberpositsioneerumisele, mitte laiemauliselisele suurturgude väljumisele.

Chicago Mercantile Exchange (CME) juhib tööd 118,450 BTC avatud huviga, väärtusega $8,11 miljardit, andes sellele 18,5% turuosa. Binance järgneb 110,770 BTC-ga ehk $7,58 miljardi väärtusega, moodustades 17,3%. OKX hoiab 45,340 BTC väärtusega $3,10 miljardit. Mujal tõusis BingX 24 tunni jooksul avatud huvi 20,56%, mis on terav vastand laiemale tagasitõmbumisele.

Laiemas perspektiivis tõusis futuuride avatud huvi peaaegu $90 miljardini 2025. aasta lõpus, enne kui see jahtus koos hinnaga. Isegi pärast hiljutist tagasitõmbumist jääb positsioneerimine kõrgeks võrreldes tsükli varasemate etappidega, näidates, et kauplejad on endiselt sügavalt seotud sihitud tehingutes ja hõivamisega.

Bitcoin’i optsioonid on bullish, 60% kõnetellitusega ülekaal

Optsiooniturgudes (link) on kalduvus bullish — vähemalt paberil. Bitcoin’i optsioonide avatud huvi näitab, et 56,21% on kõned, võrreldes 43,79% puttidega, mis tähendab 276,172 BTC kõnedes ja 215,135 BTC puttides. Viimase 24 tunni jooksul kaldub maht veelgi rohkem kõnede poole 60,07%, mis on 14,603 BTC, võrreldes 9,707 BTC puttidega.

Deribit domineerib optsioonide laual ja suurimad positsioonid räägivad lugu arusaadavas keeles. Suurim üksikleping on put optsioon, mis lõpeb 27. veebruaril 2026, $40,000 strike price-ga, katab 7,409 BTC. See leping tasub end ära, kui bitcoin langeb alla $40,000 — üle $28,000 alla tänase $68,429 hinna —, effectively serving as crash insurance.

Vastupidises suunas panustavad kauplejad agressiivselt tõusvatesse panustesse. Teisel kohal on 25. detsembril 2026 lõppev kõne $120,000 strike’iga, kokku 5,930 BTC. See panus ainult kasvab tõsiselt väärtust, kui bitcoin ronib rohkem kui $50,000 siit tasemelt. Vahetult taga on 27. märtsil 2026 lõppev kõne $90,000-ga, mis esindab 5,665 BTC — panus, et bitcoin võiks tõusta umbes $21,500 siit.

Koos need positsioonid avaldavad kihilise strateegia: maandage langus $40,000-ni, säilitades samal ajal kokkupuude tõusule $90,000 või isegi $120,000-ni. Maksimaalse valu tasemed — hind, millal suurim arv optsioone aegub väärtusetult — lisavad teise mõõtme. Binance’il koonduvad lähiajalised aegumised $70,000 kuni $80,000 vahemikku, veidi üle spot-hinna.

OKX näitab samasugust raskuspunkti $70,000 juures veebruaris lepinguteks, tõustes $82,000 juurde märtsis ja ligikaudu $85,000 hilisemateks kuupäevadeks. Deribit’i kõver ulatub kõrgemale, märtsis $85,000 lähedal ja septembris tipnedes $90,000 juures, enne kui see pehmendab ligikaudu $85,000 detsembris 2026.

Praktiliselt kasu saaksid paljud optsioonide kirjutajad kõige rohkem, kui bitcoin tõusis tagasihoidlikult praegusest $68,729 vahemikust, kuid jäi alla ülemiste strike-klastrite. See ei garanteeri hinna suunda, kuid see toob esile, kus on stiimulid üles töötatud.

Praegu peegeldavad tuletisinstrumentide andmed turgu, mis on endiselt ettevaatlik, kuid ambitsioonikas teatud punktides. Futuuride avatud huvi jääb märkimisväärseks hoolimata lühiajalise langusest, kõned ületavad petteid ja suuremad strike kontsentratsioonid asuvad nii allpool kui ka üleval pool kohapeal. Bitcoin võib kaubelda lihtsalt alla $70,000, kuid tuletisinstrumentide rahvahulk selgelt kujundab stsenaariume alates $40,000-st kuni $120,000-ni.

KKK ❓

• Milline on praegune bitcoini futuuride avatud huvi?
  Kogumaht bitcoin’i futuuride avatud huvis on 639,780 BTC, väärtusega $43,81 miljardit.
• Kas bitcoin’i optsiooniturgudel domineerivad kõned või petted?
  Kõned juhivad 56,21% kogumahulise avatud huviga ja 60,07% 24-tunnise mahuga.
• Millised on suurimad bitcoin’i optsioonide positsioonid Deribitis?
  Suurimad lepingud on $40,000 put 27. veebruariks 2026, $120,000 kõne 25. detsembriks 2026 ja $90,000 kõne 27. märtsiks 2026.
• Kus on bitcoini optsioonide praegused maksimaalse valu tasemed?
  Maksimaalse valu tasemed koonduvad ligikaudu $70,000 ja $90,000 vahel Binance’il, OKX-il ja Deribit’il.