Föderaalreservi kavandatav “õhuke peaajakonto” on põhjustanud haruldase kolmeosapoolse kokkupõrke krüptofirmade, fintechi pooldajate ja kogukonna pankade vahel, paljastades sügavad erimeelsused selle üle, kes peaksid pääsema ligi riigi põhiteenuste maksesüsteemidele ja millistel tingimustel.
Föderaalreserv ehk Föderaalne Reservipank seisab silmitsi tööstusharude vastasseisuga 'kiire' põhiarve ettepaneku üle.
KIRJUTAS
JAGA
Pangad hoiatavad riski eest, kuna krüpto toetab Föderaalreservi maksekonto prototüüpi
2025. aasta detsembris avaldas Föderaalreservi juhatus tegevusskeemi, milles on kirjeldatud oma maksekonto prototüüpi, traditsioonilise peaajakonto lihtsustatud versiooni, mis võimaldaks teatud sobilikel hoiustajate asutustel otse Fed-teenuste kaudu makseid selgitada ja lõpetada, ilma et nad saaksid intressi, krediiti või hädaprogrammide laenude andmisõigust.
Kavand toetub Fed-i guvernöör Christopher Walleri kohaletoimetamise märkustele oktoobris, kui ta raamistas selle kontseptsiooni viisina edendada maksete innovatsiooni ilma seaduslikku sobilikkust laiendamata.
Kava kohaselt saaksid kvalifitseeritud asutused juurdepääsu FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service ja piiratud väärtpaberite arveldusteenustele. Konto keelaks ülekulud, päevased krediidid ning diskontiata laenud, ja öökapid hoitakse väiksemana kui 500 miljonit dollarit või 10% koguvääringutest, disain, mis on mõeldud süsteemiriskide piiramiseks.
Krüptofirmad ja fintechi grupid tervitasid ideed laialdaselt, nähes selles kauaoodatud juurdepääsu keskpanga maksetaristule. Anchorage Digital Bank, ainus föderaalselt charterdatud krüptopank USA-s, toetas ettepanekut, kuid hoiatas, et saldopiirang võib sundida ettevõtteid raha vahendusbanka kontodele öösel üle kandma, taasluues operatsiooniriskid, mida prototüüp püüab kaotada.
Tööstuskoalitsioonid, mis on seotud plokiahelvõrkudega, kiitsid plaani samuti heaks, nimetades seda ülioluliseks, et stabiilsete müntide integreerimine USA maksesüsteemi oleks võimalik vastavalt GENIUS Act-i regulatiivsele raamistikule. Fintechi kaubandusgrupid väitsid, et prototüüp võiks vähendada arvelduskulusid, vähendada sõltuvust korrespondentpankadest ja parandada vastupanuvõimet stressiperioodide ajal.
Kõik ei ole veendunud. Kogukonnapangad ja traditsioonilised pangandusühingud on teinud jõulise vastuseisu kommentaarides, hoiatades, et Fed jagab maksete õigusi asutustele, kellel ei ole nende arvates võrreldavat regulatiivset kontrolli. Illinoisi Kogukonnapankade Ühing nimetas ettepanekut näitena, kus mänguvälja kaldutakse “uut tüüpi rahvusasutuste” kasuks, samal ajal kui tarbijad ja maksumaksjad puutuvad kokku katmata ärimudelidega.
Teised pangandusgrupid kordasid neid muresid, rõhutades, et maksesüsteemi juurdepääs on ajalooliselt olnud reserveeritud kindlustatud, hästi järelevalvatud asutustele. Kritiseerijad väidavad, et teenuste piiramine ei vähenda täielikult tegevus-, vastavus- ja rahapesuvastaseid ohte, eriti kui maksetele keskendunud ettevõtted kiiresti kasvavad.
Suuremad tööstusorganisatsioonid, sealhulgas Bank Policy Institute ja The Clearing House, hoiatasid, et prototüüp leevendab kaua kehtinud standardeid, pakkumata piisavaid kaitsemeetmeid. Nad hoiatasid, et maksetega seotud asutuste läbikukkumised võivad siiski finantssüsteemis ringe teha.
Tarbijakaitserühmad olid otsekohesemad. Better Markets nimetas ettepanekut krüpto valdkonna jaoks “hooletuks kingituseks”, väites, et laialdane stabiilsete müntide kasutuselevõtt võiks viia hoiuste äravooluni traditsioonilistest pankadest ja vähendada krediidisaadavust kogu majanduse ulatuses.
Ameerika Panganduse Assotsiatsioon võttis vastu mõõdukama tooni, toetades riskipõhist lähenemist, kuid nõudes tihedamaid kaitsemeetmeid, otsest föderaalset järelevalvet ja tugevamaid järelevalve nõudeid enne käivitamist.
Arutelu toimub ajal, mil Fed kohandab oma seisukohta digivarade suhtes pärast poliitika tühistamist 2023. aastal, mida peeti vaenulikuks krüptorahandusega seotud pankade suhtes. Sisemised mureküsimused püsivad siiski, mõned Fed-i ametnikud märgivad lahendamata järelevalve ja täitmise küsimusi.
Avalik kommentaaride esitamine suleti 6. veebruaril 2026 ja Fed on andnud märku võimalikust käivitamisaknast 2026. aasta neljandas kvartalis. Kas prototüüp liigub edasi muutmata kujul või kujuneb ümber tööstuse surve tõttu, annab märku, kui kaugele keskpank on valmis minema, et oma süsteeme uutele finantsmudelitele avada.
KKK ⏱️
- Mis on Föderaalreservi “õhuke peaajakonto”?
See on piiratud otstarbega Fed konto, mis võimaldab sobivatel asutustel makseid selgitada ilma krediidi, intresside ega hädaprogrammide laenude juurdepääsuta. - Kellele ettepanek meeldib?
Seda toetavad suures osas krüptofirmad ja fintechi grupid, öeldes, et see parandab tõhusust ja vähendab sõltuvust vahenduspankadest. - Miks kogukonnapangad sellele vastu seisavad?
Nad väidavad, et see annab madalama regulatiivsusega asutustele ebaõiglase juurdepääsu kriitilisele maksetaristule ja suurendab süsteemiriski. - Millal see võiks jõustuda?
Föderaalreserv on märkinud võimalikku käivitamist juba 2026. aasta neljandas kvartalis.
