Fitch hoiatab: USA pankade krüpto kokkupuude ohustab reitinguid

Regulatiivne aktsepteerimine juhib peavoolu vastuvõtmist

USA pangandussektor on hiljuti süvitsi sisenenud digitaalsete varade ökosüsteemi, meelitatuna tulusast tasutulust ja täiustatud tegevuslikust tõhususest. Kuid digitaalsete varade suurenenud volatiilsus võrreldes laiemaga turuga esitab märkimisväärseid riske, mis võivad ohustada tugevalt avatud institutsioonide krediidiprofiile, vastavalt Fitch Ratingsile.

Kuigi USA pangad võivad uute pakkumiste, nagu usaldus- ja hoidmistalitused, kaudu kasumit suurendada, suurendab sellise kõikuvat varaklassiga seotus potentsiaalselt nende maine riski, ütles Fitch. Kõikuva varaga seotus, isegi kaudselt, võib pingestada panga võimet täita kohustusi turu krahhi korral.

Hoolimata riskidest on regulatiivne maastik USA-s muutunud, andes rohelise tule peavoolu vastuvõtmiseks. Suured institutsioonid, sealhulgas JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup ja Wells Fargo, on juba teatanud digitaalsete varade algatustest, andes märku nende kavatsusest turuosa hõivata, märkis Fitch. Samal ajal otsivad krüptovaluutafirmad föderaalseid usalduspanganduse litsentse, hägustades edasi piire traditsioonilise finantstegevuse (TradFi) ja detsentraliseeritud finantstegevuse (DeFi) vahel.

Selle institutsionaalse tõuke võtmetegur on stablecoinide turg, mille turuväärtus on praegu 265 miljardit dollarit. Rahandusminister Scott Bessent on prognoosinud, et see turg võib paisuda hämmastava 2 triljoni dollarini, mis Fitchi sõnul suurendab märkimisväärselt finantssüsteemi riske.

Loe edasi: USA rahandusminister kuulutab krüpto kuldajastu – kutsub ehitajaid sisse tormama

Kriitikud väidavad, et kuna stablecoinide reservid on tugevalt investeeritud USA riigikassa võlakirjadesse, võib massiline “jooks” stablecoinidele sundida emitente likvideerima miljardeid dollareid riigikassadesse stressiolukorras. See ootamatu müük võib oluliselt mõjutada riigikassa turgu, mis on ülemaailmse rahanduse nurgakivi, ja potentsiaalselt võimendada turustressi kogu laiemas finantssüsteemis.

Kuigi GENIUS ja CLARITY Acts pakuvad regulatiivset struktuuri, peavad pangad ületama märkimisväärsed operatiivsed ja turvahurdled, et eeliseid täielikult ära kasutada, rõhutab Fitch. See hõlmab krüptovaluuta volatiilsuse haldamist ja digitaalsete varade kaitsmist kaotuse või varguse eest, eriti era krüptograafiliste võtmete turvalisuse tagamist.

Fitchi aruanne järeldab, et kuigi huvi digitaalse vara vastu on tugev, võib reitinguagentuur “negatiivselt ümber hinnata USA pankade ärimudelite või riskiprofiilide, kellel on keskendunud kokkupuude digitaalse vara turule.”

Korduma kippuvad küsimused 💡

• Miks USA pangad sisenevad digitaalsetesse varadesse? Nad näevad uut tasutulu ja efektiivsuse võitlust hoidmis- ja usalduse teenustest.
• Milliseid riske Fitch pankade jaoks esile toob? Kõikuva krüptoturg võib kahjustada krediidiprofiile ja mainet languste ajal.
• Kuidas USA regulatsioonid vormivad vastuvõtmist? Seadused, nagu GENIUS ja CLARITY, võimaldavad peavoolu laienemist, kuid nõuavad rangeid turvameetmeid.
• Miks on stablecoinide turg maailmavaatavalt murettekitav? 2T dollari tõus võib pingestada USA rahandust, mõjutades globaalse rahanduse stabiilsust.