Endine IMFi peaökonomist hoiatab järgmise 35 triljoni dollari suuruse finantskrahhi eest

Endine IMF-i juht Gopinath: Järgmine finantskrahh võib pühkida 35 triljonit dollarit ülemaailmsest majandusest

Faktid:

Gita Gopinath, Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) endine peaökonomist ja asehaldusdirektor, on hoiatanud USA aktsiaturu korrektsiooni mõju eest, hinnates, et sellel oleksid maailma majandusele kohutavad tagajärjed.

Hiljutises artiklis väidab Gopinath, et aktsiaturu hiljutine kasv, mida on toetanud uute ja innovatiivsete tehnoloogiate, nagu tehisintellekt (AI), esiletõus, on tagasihoidlikuks tagasitõmbumiseks valmis.

“On põhjust muretseda, et praegune ralli võib valmistada ette järjekordset valulikku turu korrektsiooni,” rõhutas ta, hinnates, et selline sündmus põhjustaks rahvusvahelise krahhi globaalsete turgude omavahelise seotuse ja nende investeeringute mõju tõttu suurtesse majandustesse, eriti Euroopas.

Võrreldes prognoositavat krahhi varase 2000. aastate dotcom-kriisiga, hindab Gopinath, et USA kohalik majandus kaotaks 20 triljonit dollarit (3,5%), samas kui rahvusvahelised investorid kannaksid kahjusid 15 triljonit dollarit, mis on peaaegu 20% ülejäänud maailma sisemajanduse koguproduktist (SKP).

“Tänapäeva turukrahh ei pruugi põhjustada lühikest ja suhteliselt leebet majanduslangust, mis järgnes dotcom-kriisile. Struktuursed haavatavused ja makromajanduslik kontekst on ohtlikumad. Peame olema valmis tõsisemateks ülemaailmseteks tagajärgedeks,” lõpetas ta.

Miks see on asjakohane:

Gopinath on üks paljudest häältest, kes on näidanud muret AI ülekaalu üle kui kasvujalust, mis võib varjata traditsioonilise USA majanduse aeglustumist.

JPMorgani hinnangul moodustavad ettevõtted, millel on kõrge kokkupuude AI-ga, 44% S&P 500 kogu hinnangust, mis on tõusnud 22%-lt 2022. aastal. See on võimaldanud Ameerika kodumajapidamistel viimastel aastatel ligi 5 triljonit dollarit rikkust teenida.

See tähendab, et krahh ei mõjutaks ainult Wall Streeti, vaid ka Main Streeti võrdselt, kuna investeeringud aktsiaturgudesse on nende hiljutiste kasumite tõttu nüüd väga populaarsed. AI turu langus eelneks majanduslangusele USA-s, mis mõjutab otseselt mitte ainult investoreid, vaid ka AI tarneahela osaks olevaid tööstusharusid, sealhulgas energiat ja pooljuhte.

Tulevikku vaadates:

Kuigi puudub kindlus eelseisva AI-ga seotud turukrahhi esinemise osas, nõustuvad eksperdid, et mitmekesine portfelli hoidmine ja ülehinnatud aktsiate vältimine võib aidata investoritel hüpoteetilist langust hallata. Osa nendest investeeringutest turvalistesse varadesse, näiteks kullasse paigutamine, mis on viimasel ajal tõusuteel, võib samuti abiks olla raskekorrektsiooni korral.

KKK 🧭

• Mille eest on Gita Gopinath USA aktsiaturu osas hoiatanud?
  Gopinath hoiatas, et korrektsioon USA aktsiaturul võib omada tõsiseid tagajärgi maailma majandusele ja põhjustada rahvusvahelist krahhi.

• Milliseid tegureid seostab Gopinath praeguse aktsiaturu kasvuga?
  Ta usub, et kasvu on toetanud edusammud sellistes tehnoloogiates nagu tehisintellekt (AI), mis võivad nüüd olla valmis tagasitõmbumiseks.

• Milliseid rahalisi kahjusid ennustab Gopinath võimaliku turukrahhi korral?
  Gopinath hindab, et USA majandus võib kaotada 20 triljonit dollarit, samas kui rahvusvahelised investorid võivad seista silmitsi 15 triljoni dollari suuruste kahjudega, mis mõjutab märkimisväärselt ülemaailmset SKP-d.

• Milliseid strateegiaid eksperdid investoritele potentsiaalsete riskide valguses soovitavad?
  Mõned soovitavad säilitada mitmekesist portfelli ja kaaluda turvalisusvarasid nagu kuld, et vähendada võimalikke kahjusid turu languse ajal.