Ekspert; Bitcoini 'krahh' $24K-ni oli lihtsalt Binance'i likviidsuse tõuge

Fantomkrahhi anatoomia

Kui suur osa krüptomaailmast tähistas jõule, põhjustas viiruslik X-postitus bitcoini “kukkumisest” 24 000 dollarini sotsiaalmeedias kaose. Kuid kui vaadata andmeid lähemalt, selgub, et turg tegelikult ei langenud; pigem põhjustas madala likviidsuse ja agressiivse tootluse otsimise täiuslik torm lokaliseeritud “küünla” ühel kauplemispaaril.

Paankika algas, kui bitcoin tundus langevat 72% sekunditega. Börsi andmete kohaselt oli volatiilsus täielikult piiratud BTC/USD1 paariga Binance’is. Samal kolmesekundilisel ajavahemikul jäi BTC/USDT paar, mis käsitleb valdav osa bitcoini kauplemismahust, stabiilseks üle 86 400 dollari. 26. detsembril oli krüptoraha tõusuteel ja lähenes 89 000 dollarile.

Kuigi langus oli lühiajaline, pälvis see kriitikute nagu Jacob King tähelepanu, kes jagas X-is ekraanitõmmist järsust langusest. Postitus levis viirusena, kogudes üle miljoni vaatamise ja tekitades mõnes investeerijas paanikat. Kuid turuanalüütik Shanaka Anslem Perera märkis, et krahh piirdus ühe konkreetse orderiraamatuga ja mõjutas ülejäänud turgu peaaegu mitte üldse.

“Krahh eksisteeris täpselt ühes orderiraamatus,” ütles Perera. “See ei olnud bitcoini krahh; see oli likviidsusvaakum.”

Miks likviidsus kadus

Perera sõnul juhivad välgalange riideoru juured tagasi Binance’i 24 tundi varem käivitatud promosse. Platvorm pakkus 20% aastaintresside tootlust USD1, World Liberty Financiali välja antud stabiilse mündi, hoiustele.

See kõrge tootlus vallandas ettenähtava sündmuste ahela. Esiteks vahetasid kauplejad agressiivselt USDT USD1 vastu, et püüda 20% intressi, mis omakorda tühjendas BTC/USD1 paari müügipoolse likviidsuse. Kui üks suur turu müügitellimus tabas nüüd tühja orderiraamatut, langes hind lähimale saadavale pakkumisele 24 111 dollarini, enne kui arbitraažibotid hinna koheselt korrigeerisid.

Loe edasi: WLFI astub partnerlusse AB-ga, et rakendada USD1 stabiilset münti AB ahelalla

Perera märkis, et peaaegu identne sündmus toimus 10. detsembril, kui sama BTC/USD1 paar piirdus 96 000 dollarilt 76 000 dollarini.

Samal ajal kinnitas turuanalüütik, et USD1 tõus – mille turupiir ületas hiljuti 3 miljardit dollarit – tõstab esile kasvavat riski stabiilsete müntide sektoris. Ta hoiatas, et uued ja promotsiooni kauplemispaarid toimivad tihti rohkem nagu “miinid” kui usaldusväärsed kauplemiskohad.

Nii kaua, kuni promotsiooni tootluskampaaniad põhjustavad äkilisi likviidsuse muutusi, on staatused ehk “küünlad” tõenäoliselt jälle juhtuvad, ütles Perera. Informeeritud kauplejatele on see õppetund “alfa” kohta; tavalisele vaatlejale on see meeldetuletus, et ekraanitõmmis harva räägib kogu lugu.

Korduma kippuvad küsimused 💡

• Kas Bitcoin tõesti langes 24 000 dollarini? Ei – langus ilmus ainult Binance’i BTC/USD1 paaril.
• Miks juhtus välklangus? 20% APY promo tühjendas BTC/USD1 orderiraamatu likviidsuse.
• Kas laiem turg oli mõjutatud? Ei – BTC/USDT, peamine kauplemispaar, püsis stabiilne üle 86 000 dollari.
• Mis on suurem risk siin? Promotsiooni stabiilsed mündipaarid võivad tegutseda kogu maailmas kauplejatele “miinina”.