Doug Casey hoiatab, et Iraani sõda võib paisuda pikaajaliseks kriisiks, muutes turge ja globaalset jõudude tasakaalu

Turgudel on geopoliitilised riskid suuremad kui majanduslikud, väidab Casey

Raamatu „Crisis Investing” autor Doug Casey ütles sel nädalal The David Lin Reportile, et praegune geopoliitiline keskkond ei puuduta niivõrd lühiajalisi turushokke, kuivõrd süsteemset poliitilist riski. Casey sõnul võivad investorid, kes keskenduvad ainult majandusnäitajatele, kaotada silmist suurema pildi.

„Suurim oht, mis täna kõiki ähvardab, ei ole finants- ega majanduslik… teie suurim oht on tegelikult poliitiline oht,“ ütles Casey, nimetades Iraani konflikti laiemat ebastabiilsust soodustavaks teguriks.

Ta väitis, et sõda ei lahene tõenäoliselt kiiresti. Casey kirjeldas seda kui asümmeetrilist konflikti, mis võib kesta aastaid, võrreldes seda pigem Afganistaniga kui Iraagiga. Ta vihjas, et ootused kiire lahenduse suhtes on ekslikud, eriti arvestades Iraani suurust ja sõjalist võimsust.

Turud on juba hakanud reageerima. Üle 100 dollari barreli kohta kõikuva naftahinna ja aktsiaturgude nõrkus peegeldavad kasvavat ebakindlust. Casey hoiatas, et pikaajaline häire energiavoogudes – eriti Hormuzi väina kaudu – võib mõjutada globaalseid tarneahelaid ja inflatsiooninäitajaid.

Ta juhtis tähelepanu ka pikaajalise sõjalise tegevuse majanduslikule koormusele. Kuna USA võlakoormus on juba kõrge, ütles Casey, et pika sõja rahastamine võib süvendada inflatsiooni ja nõrgendada dollarit. „Võlg kasvab, inflatsioon kasvab, elatustase langeb,“ ütles ta, kirjeldades seda, mida ta peab tõenäoliseks arenguks.

Kuld, mida sageli peetakse turul valitseva ebastabiilsuse ajal riskide maandajaks, jääb Casey prognoosi keskmes. Kuigi ta tunnistas, et kulla hind on kaupade ja teenustega võrreldes ajaloolisest normist kõrgem, väitis ta, et hinnad võivad veel märkimisväärselt tõusta. „See ei tähenda, et hind ei võiks tõusta 10 000 dollarini untsi kohta või rohkem,” ütles ta, viidates langevale usaldusele fiat-valuutade vastu.

Samal ajal märkis Casey, et kulla osakaal investorite portfellides on ajalooliselt madal. Ta väitis, et peamised ostjad on olnud keskpangad – mitte jaeinvestorid –, jättes ruumi laiemale osalusele.
Väärismetallide kõrval tõi Casey esile sellised toorained nagu teravili, uraan ja kivisüsi kui huvipakkuvad valdkonnad. Ta iseloomustas neid sektoreid finantsvaradega võrreldes alahinnatutena, viidates potentsiaalsetele võimalustele inflatsioonisurve suurenemisel.

Aktsiate suhtes oli ta aga ettevaatlikum. Casey ütles, et on suures osas lahkunud laiemast aktsiaturust, eriti tehisintellektiga seotud kõrgtehnoloogiasektoritest. Kuigi ta tunnistas tehisintellekti muutvat potentsiaali, kahtles ta, kas praegused investeerimistasemed peegeldavad spekulatiivset mullit.

Ta tõi esile ka kasvava pinge krediiditurgudel, sealhulgas pensionikontodelt tehtavate väljamaksete suurenemise ja likviidsuse karmistumise eralaenufondides. Need arengud, ütles ta, viitavad finantssüsteemi aluseks olevale haprusele.

Eraisikutele oli Casey nõuanne otsekohene: vähendage kulutusi, suurendage sääste ja valmistuge eesseisvateks raskemateks tingimusteks. Ta vihjas, et paljud leibkonnad võivad peagi olla sunnitud tegema kohandusi, mida täna veel vabatahtlikult teha saaks.

Geopoliitika osas hoiatas Casey, et konflikt võib laieneda kaugemale Lähis-Idast, kaasates potentsiaalselt uusi osalisi ja destabiliseerides veelgi globaalseid turge. Ta kirjeldas sõda kui olemuselt reaalvarale hävitavat, isegi kui teatud sektorid sellest ajutiselt kasu saavad.

Lõppkokkuvõttes kujutas Casey praegust hetke pöördepunktina – hetkena, kus mitte ainult majanduslikud põhialused, vaid ka poliitilised otsused kujundavad tulemusi nii investorite kui ka majanduste jaoks.

KKK 🔎

• Kuidas mõjutab Iraani sõda USA turge?
  Tõusvad naftahinnad, inflatsioonisurve ja geopoliitiline ebakindlus võivad avaldada survet aktsiatele ja majanduskasvule.
• Miks eelistab Doug Casey kriiside ajal kulda?
  Ta näeb kulda väärtuse säilitajana väljaspool fiat-süsteeme, eriti inflatsiooni ja valuuta ebastabiilsuse ajal.
• Millised sektorid võivad konfliktist kasu saada?
  Energeetika-, tooraine- ja kaitsevaldkonnaga seotud tööstusharudes võib pikaajaliste pingete ajal nõudlus kasvada.
• Milline on Casey nõuanne eraisikutele?
  Vähendage kulutusi, säästke rohkem ja valmistuge rahaliselt võimalikeks majanduslangusteks.