Cryptoquant Hoiatab: Bitcoini Karuturu Põhi Pole Veel Siin

Bitcoini langustrend süveneb, kuid Cryptoquant ütleb, et kapitulatsioon pole veel lõpule jõudnud

Cryptoquanti hiljutises Institutional Insights aruandes, mis avaldati 12. veebruaril ja mille pealkiri on “Kannatlikkus: Karuturu põhjad vajavad aega kujunemiseks”, väidetakse, et hiljutine volatiilsus pole veel loonud struktuurilist lähtestamist, mida tavaliselt nähakse tsükliliste madalate tasemete puhul.

Uurijate sõnul aadressil cryptoquant.com, realiseerisid bitcoini hoidjad 5,4 miljardi dollari suuruseid päevaseid kahjusid 5. veebruaril, mis on suurim alates 2023. aasta märtsist ja suurem kui kaotused pärast FTX kokkuvarisemist. Analüütikud märgivad, et kuigi see arv paistab dramaatiline, on kuised kumulatiivsed realiseeritud kaotused BTC-s ligikaudu 0,3 miljonit BTC — palju vähem kui 1,1 miljonit BTC, mis registreeriti 2022. aasta karuturu lõpus.

Teisisõnu, Cryptoquanti uurijad väidavad, et pesu ei pruugi olla lõppenud.

Analüütilise ettevõtte hindamismetoodikad tugevdavad seda vaatenurka. MVRV suhe, mis on oluline õiglase väärtuse näitaja, asub endiselt väljaspool “äärmiselt alahinnatud” tsooni, mis on ajalooliselt seotud kestvate põhjadega. Cryptoquanti aruanne lisab, et kui MVRV siseneb sellesse tsooni, vajavad turud tavaliselt neli kuni viis kuud baaslagemise enne, kui alustatakse püsivat taastumist.

Uurijad tõstavad esile ka NUPL indikaatori, mis mõõdab nerealiseeritud kasumit ja kaotust. Ajalooliselt, ütlevad turustrateegid, kujunevad hinnapõhjad siis, kui hoidjad seisavad silmitsi umbes 20% nerealiseeritud kaotustega — lävi, milleni pole veel jõutud.

Pikaajalise hoidja käitumine räägib sarnase loo. Aruande andmed näitavad, et pikaajalised hoidjad müüvad praegu ligilähedaselt nullprotsendise kasumiga, varasemalt kolmekohalise kasumiga oktoobris. Varasemad karuturu madalad tasemed, märgivad uurijad, langesid kokku pikaajaliste hoidjatega, kes talusid 30% kuni 40% kaotusi.

Isegi Cryptoquanti enda Bull-Bear Market Cycle Indicator jääb Bear Faasi, mitte “Extreme Bear Phase”, mis on ajalooliselt märkinud pikaajaliste põhjamise perioodide algust. Uurijad rõhutavad, et äärmuslikud karutingimused püsivad sageli mitu kuud enne, kui hind stabiliseerub.

Võib-olla kõige tähelepanuväärsemalt hindavad analüütikud bitcoini realiseeritud hinna ligikaudu 55 000 dollarile — tase, mis on olnud varasemates tsüklites suureks toeks. Bitcoin kaubeldakse praegu umbes 18% selle taseme kohal, samas kui varasemad karuturud nägid hindade langemist 24% kuni 30% realiseeritud hinnast madalamale, enne kui tugi tekkis.

Cryptoquanti järeldus on otsekohene: Karuturu põhjatasemed ei ole harilikult ühepäevased sündmused. Institutional Insights uurimisrühma sõnul on kestvad madalad tasemed ajakulukad protsessid, mitte ühekordsed kapitulatsiooni tipud.

Kauplejatele, kes jahtivad dramaatilist “kõik selge” signaali, on aruande sõnum vähem kinematograafiline ja rohkem kannatlik: Turgudel võib olla veel vaja aega, et lõpetada töö.

KKK

• Mida ütles Cryptoquant hiljutiste bitcoini kahjude kohta?
  Cryptoquant teatas 5,4 miljardi dollari suurustest päevastest realiseeritud kahjudest, kuid ütles, et kumulatiivsed andmed ei näita veel täielikku kapitulatsiooni.
• Kas bitcoin on Cryptoquanti järgi äärmuslikus karufaas?
  Ei, Cryptoquanti Bull-Bear Market Cycle Indicator püsib Bear Faasis, mitte Äärmuslikus Karufaasis.
• Mis taset identifitseerib Cryptoquant olulise toetusena?
  Cryptoquant hindab bitcoini realiseeritud hinda ligikaudu 55 000 dollarit.
• Kaua kestavad karuturu põhjad tavaliselt, vastavalt Cryptoquant’ile?
  Cryptoquant ütleb, et ajaloolised põhjamised vajavad tavaliselt mitut kuud baaslagemmist.