Circle’i aktsiad rallisid pärast seda, kui Mizuho tõstis sihihinda, seostades selle inflatsiooni ja Föderaalreservi intressimäära väljavaatega

Mizuho tõstab Circle’i hinnasihi, säilitades samas neutraalse reitingu

Mizuho analüütikud Dan Dolev ja Alexander Jenkins tõstsid Circle Internet Financiali (NYSE: CRCL) hinnasihi 90 dollarilt 100 dollarile, jäädes samal ajal erapooletu reitingu juurde. Samm peegeldab pigem makromajanduslikke taganttuuli kui äkilisi muutusi Circle’i põhitegevuses.

Analüütikud seostasid korrigeerimise suuresti hiljutiste energiahindade tõusudega pärast Lähis-Ida pingete eskaleerumist. West Texas Intermediate’i toornafta tõusis viimastes sessioonides ligikaudu 7% kuni 8%, samal ajal kui Brenti toornafta kerkis viie kauplemispäeva jooksul umbes 17%.

Kõrgemad naftahinnad tõlgenduvad sageli tugevamateks inflatsiooniootusteks, mis omakorda raskendab Föderaalreservi võimet intressimäärasid langetada. Circle’i puhul on Mizuho analüütikute vaatenurgast see dünaamika oluline, sest ettevõte teenib suurema osa oma tulust USDC stabiilset münti tagavate reservide pealt teenitavast intressist.

Circle teenib intressi peamiselt lühiajalistelt USA riigivõlakirjadelt ja muudelt madala riskiga varadelt, mida hoitakse USDC ringluse toetamiseks. Kui intressimäärad püsivad kõrgel, annavad need reservid suuremat tootlust ja panustavad otsesemalt ettevõtte tuludesse.

Mizuho hinnangul võib Föderaalreservi intressilangetuste ootuste vähenemine lisada Circle’i tuluprognoosidele nii 2026. kui ka 2027. aastaks ligikaudu 1%. Analüütikud viitasid ka kasvavale tõenäosusele, et Fed võib järgmisel aastal intressimäärade langetamist üldse vältida.

Avaldamise ajal näitavad CME Fedwatchi tööriista andmed, et 2026. aastal intressilangetuste puudumise äärmuslik ülespoole risk on viimastel nädalatel ligikaudu kahekordistunud. Ettevõtte jaoks, mille kasum sõltub suurel määral intressitulust, usub Mizuho, et see stsenaarium annab kasuliku tõuke. Tööriist näitab praegu, et tõenäosus, et 18. märtsi kohtumisel muutust ei toimu, on 97,3%.

Turg näis seda märkavat. Circle’i aktsiad hüppasid Mizuho analüütiku märkuse avaldamisele eelnenud nädala jooksul üle 24% ja lisasid veel 6% päeval, mil see ringles. Kolmapäeval on aktsiad mõned tunnid enne sulgemiskella 4% plussis.

Aktsiaga kaubeldi viimases sessioonis ligikaudu 101 ja 103 dollari vahel, jõudes tasemeteni, mida pole nähtud umbes neli kuud. Praegu on ralli tõuganud aktsiad üle Mizuho värskelt seatud hinnasihi.

Hiljutine tõus tugineb Circle’i 2025. aasta neljanda kvartali tulemustearuande hoole, mis avaldati veebruari lõpus. Siis teatas ettevõte oodatust parematest tulemustest, mis vallandas pärast kuudepikkuseid suuri kaotusi järsu põrke.

Circle’i aktsia oli varem langenud peaaegu 80% 2025. aastal saavutatud tippudest, enne kui alustas viimast taastumist. Analüütikud seostasid kiiret põrget osaliselt lühikeseks müügi katmisega (short squeeze), kuna investorid paigutasid end tulemuste avaldamise ümber ümber.

Isegi paranenud väljavaate korral rõhutavad analüütikud jätkuvalt pikaajalisi riske. Stabiilsete müntide regulatsioon areneb suurematel turgudel ning täiendavad turuletulijad võivad survestada marginaale, kui sektor muutub konkurentsitihedamaks.

Praegu on Circle siiski tihedalt seotud makromajanduslike jõududega. Naftahinnad, inflatsiooniandmed ja signaalid Föderaalreservilt võivad olla peaaegu sama tähtsad kui arengud ettevõtte enda sees.

KKK 🔎

• Miks Circle’i aktsia sel nädalal tõusis? Circle’i aktsiad tõusid pärast seda, kui Mizuho tõstis hinnasihi 100 dollarini ning viitas kõrgemate intressimäärade ootustele, mis toetavad USDC reservide pealt teenitavat tulu.
• Kuidas Circle USDC pealt raha teenib? Circle teenib intressi USA riigivõlakirjadelt ja raharevidelt, mis tagavad USDC stabiilset münti.
• Miks kõrgemad intressimäärad Circle’ile kasulikud on? Kõrgemad intressimäärad suurendavad USDC-d tagavate reservide tootlust, kasvatades Circle’i intressitulu.
• Millised riskid võivad mõjutada Circle’i pikaajalist kasvu? Kasvav konkurents ja arenevad stabiilsete müntide regulatsioonid võivad aja jooksul kasumimarginaale kokku suruda.