Bitcoini tuletisinstrumendid saadavad hoiatavaid signaale, kuna avatud huvi väheneb ja likvideerimised suurenevad

Bitcoini tuletisinstrumendid maalivad pingelist pilti

Bitcoin futuuride avatud intress kõigil börsidel, vastavalt coinglass.com-ile, on umbes 656,880 BTC, mis esindab umbes $58.64 miljardit nominaalväärtuses. Kuigi avatud intress tõusis viimase tunni jooksul 0,20%, langes see viimase 24 tunni jooksul 2,89%, viidates pigem laiemale finantsvõimenduse vähendamisele kui agressiivsele uuele positsioneerimisele.

Futuuribörside hulgas on Binance’il suurim osakaal, ligikaudu 135,340 BTC avatud intressiga, millele järgneb tihedalt CME 124,740 BTC-ga. CME umbes 19% osakaal peegeldab institutsionaalset osalemist, samas kui Binance jääb dominantselt suunatud jaemüügi ja varahalduse kaubandustegevuse keskuseks.

Lühiajaline futuuride positsioneerimine näitab ebastabiilseid kohandusi eri kohtades. Bybit ja Gate postitasid neljatunnise akna jooksul märkimisväärseid lühiajalisi avatud intressi tõusu, samas kui Binance ja CME registreerisid samal perioodil mõõdukaid langusi. Järeldus: kauplejad kohandavad positsioone, mitte ei kiirusta tagasi turule.

cryptoquant.com likvideerimisandmed kinnitavad seda sõnumit. Bitcoini pikkade positsioonide likvideerimised tõusid järsult mitmel päeval kogu jaanuari keskpaigas, mitmel istungil ületas $300 miljonit ja üks puhastussündmus üle $500 miljoni. Need likvideerimised langesid kokku hinnalangustega, viidates sellele, et finantsvõimendusega pikad positsioonid kaldusid liiga tugevalt kohalikule tugevusele.

Lühipositsioonide likvideerimised olid suhteliselt vaoshoitumad, kuid siiski märkimisväärsed, mitme tõusuga üle $150 miljoni. Pikkade ja lühikeste likvideerimiste tasakaalustamatus kinnitab, et allapoole suunatud volatiilsus on teinud rohkem kahju kui ülespoole liikumised – turg karistab endiselt ülemäärast enesekindlust.

Tellimisvoo andmed toetavad seda ettevaatlikku tooni. Bitcoini ostu-müügi suhe on alla neutraalse, umbes 0.96, mis näitab, et müügisurve kaalub endiselt üles agressiivse ostmise. Vaatamata lühikestele tõusudele üle pariteedi kuu alguses, näitavad hiljutised näitajad, et ostjad võtavad sammu tagasi.

Optsiooniturud jutustavad aga enam nüansseeritud lugu. Kogu bitcoini optsioonide avatud intress püsib kõrge ning optsioonikõned moodustavad ligikaudu 57.7% olemasolevatest positsioonidest, võrreldes 42.3%-ga put-optsioonide puhul. 24-tunnise mahumoona järgi tõuseb kõnede domineerimine veelgi üle 62%, mis tähendab, et kauplejad positsioneerivad end endiselt tõusule – kuid kindla riskiga.

Strike kontsentratsioon näitab suurt huvi pikemajaliste kõnede vastu üle $100,000, eriti Deribitil, koos kaitse-positsioonide kogunemisega alla $90,000. See struktuur viitab sellele, et kauplejad ootavad volatiilsuse jätkumist, isegi kui lühiajaline hinnakäitumine jääb kitsendatuks.

Loe ka: Bitwise käivitab Bitcoiniga seotud devalveerimis-ETFi, et vastu seista langevale dollari võimule

Max pain tasemed pakuvad täiendavat konteksti. Deribitil on maksimaalne valu lähedal $90,000 lähimate kehtivuse lõppemise aegadel, samal ajal kui Binance’i maksimaalne valu on veidi kõrgem, madalas kuni keskmises $90,000 vahemikus. OKX näitab sarnast gravitatsioonitsooni lähedal $90,000, tugevdades, et optsioonide positsioneerimine võib avaldada stabiliseerivat survet praeguste hindade lähedal.

Kokkuvõttes, bitcoini tuletisinstrumentide turud peegeldavad ettevaatlikku lähtestamist pigem kui täielikku hirmu. Futuuride finantsvõimendus jahtub, likvideerimised puhastavad liigset riski ja optsioonikauplejad jäävad valikuliselt positiivseks – panustades volatiilsusele, mitte rahulolule.

KKK ❓

• Mida signaalib bitcoini futuuride avatud intress praegu?
  Bitcoini futuuride avatud intress väheneb igapäevaselt, mis viitab sellele, et pigem vähendatakse finantsvõimendust kui laiendatakse seda.
• Miks pikad likvideerimised domineerivad turul?
  Korduvad hinnalangused on karistanud ülevõimendatud pikki positsioone rohkem kui lühikesi positsioone.
• Kas optsioonikaubitsejad on optimistlikud või pessimistlikud?
  Optsioonide andmed näitavad kõnede suurenenud osakaalu, mis viitab ettevaatlikule optimismile kindla allapoole suunatud riskiga.
• Mida maksimaalne valu vihjab bitcoini hinna osas?
  Maksimaalse valu tasemed koonduvad $90,000 lähedale, mis võib potentsiaalselt toimida lühiajalise stabiliseeriva tsoonina.