Bitcoin’i optsioonide avatud huvi saavutas kõigi aegade kõrgeima taseme, kuna kauplejad laovad üles kõnesid

Futuuride hullus: CME püsib peatriibul

Futuuride ja optsiooniturgudel kumavad märgid raskest positsioneerimisest ja ettevaatlikust optimismist. Bitcoini futuuride avatud huvi (OI) on nüüd umbes 73,8 miljardit dollarit, vastavalt coinglass.com statistikale, näidates, et kauplejad ei ole sugugi passiivsed hoolimata väikesest tagasitõmbest spotis.

CME säilitab oma tiitli futuuride OI raskekaalu liidrina, juhtides 16,79 miljardi dollariga ehk 22,7% kogu summast. Binance järgneb 12,69 miljardi dollariga, millele järgnevad OKX 3,84 miljardi dollariga, Bybit 7,59 miljardi dollariga ja Gate 7,67 miljardi dollariga. Ülejäänud edetabeli tipus on Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX ja MEXC, mis moodustavad tihedalt võisteldud teise taseme.

Viimase 24 tunni jooksul on enamik suuremaid börse näinud OI mõõdukat kokkutõmbumist vahemikus 1,6% kuni 10%, mis viitab kasumi võtmisele. Kuid BingX ja MEXC trotsisid seda trendi, hüpates vastavalt 28,5% ja 5,25%, tõestades, et turul on endiselt palju spekulatiivset hoogu.

Kõikidel börsidel on bitcoini futuuride OI stabiilselt tõusnud alates juunist, peegeldades eelmise aasta bulliseadeid. Selle mõõdiku stabiilne tõus hindadega samal ajal peegeldab turgu, mis on täis kindlustunnet — ja finantsvõimendust. Kauplejad selgelt panustavad volatiilsusesse, oodates selgust nii makromajanduslikest katalüsaatoritest kui ka Föderaalreservi poliitikamuutustest.

Optsioonide avatud huvi tõuseb kõigi aegade kõrgeimale tasemele

Bitcoini optsiooniturg on praegu elavam kui kunagi varem, saavutades kõigi aegade kõrgeima taseme 65 miljardi dollari suuruse nominaalväärtusega OI. Deribit, mis domineerib üle 90% sellest turust, näitab tervet kaldumist üleskutsete (60,2%) kasuks müügioptsioonide (39,8%) asemel, tähendab, et enamik kauplejaid arvab, et hinnad tõusevad pigem kui langevad.

Lihtsamalt öeldes on üleskutse pullide leping, mis teenib kasumit, kui bitcoin tõuseb, samas kui müügioptsioon on karune, mis võidab, kui hinnad langevad. Suhe viitab bullisele kallutatusele, kuid mitte ettevaatuseta — kauplejatel on endiselt ligikaudu 200 000 BTC väärtuses müügioptsioone, mis on korralik kaitse juhuks, kui tõus peaks hääbuma.

Suurimad panused bitcoini optsiooniturul on juba kaugel tulevikus, lepingutega, mis ei aegu enne detsembrit 2025. Kauplejad sihivad hinnasihte nii kõrgele kui 140 000, 150 000 ja isegi 200 000 dollarini ühe mündi kohta — selged märgid, et mõned turu raskekaalud mõtlevad pikemas perspektiivis.

Kõige populaarsem panus praegu on 140 000 dollari suurune üleskutse Deribitil, mis üksi moodustab rohkem kui 12 000 BTC avatud huvist. Lihtsamalt öeldes: suured mängijad positsioneerivad end järgmise suure tõusu jaoks, mitte ainult järgmise nädala hüppe jaoks.

Teisalt, lühemaajaline aktiivsus näitab tugevat mahtu vahemikus 114 000 kuni 118 000 dollari suuruste üleskutsete ümber, vihjates, et kauplejad positsioneerivad võimaliku taastumise jaoks enne kuu lõppu.

Bitcoini max pain — hind, kus optsioonide ostjad kaotavad kõige rohkem ja müüjad (tavaliselt institutsioonid) saavad kasu — hõljub umbes 114 000 dollari juures. See on peaaegu seal, kus spot-hinnad kulgevad, viidates tahtelahingule, kus pullid kaitsevad 113 000 dollari vahemikku ja optsioonikirjutajad naeratavad kuni aegumiseni.

Bitcoin võib olla oma tippudest maas, kuid selle derivatiivide ökosüsteem on kuumem kui kunagi varem. Futuuride positsioonid püsivad rekordtaseme lähedal ja optsioonikauplejad koguvad pikaajalisi üleskutseid justkui kogumisobjekte. Kas Bitcoini järgmine liikumine on üles või alla, on üks asi kindel — nii Wall Street kui krüptopioneerid on kaelani derivatiivide areenil.

KKK 🧠

• Mis on bitcoini kogufutuuride avatud huvi hetkel? Bitcoini futuuride OI on ligikaudu 73,8 miljardit dollarit kõikidel börsidel, juhivad CME ja Binance.
• Miks on optsioonide OI tasemed olulised? Need näitavad, kui palju kapitali on seotud bitcoini optsioonituruga — oluline näitaja spekulatiivse tegevuse ja meelestatuse kohta.
• Mida tähendab “max pain” bitcoini optsioonides? See on hinnatase, kus enamik optsioonikauplejaid kaotab rahas aegudes, ja turukujundajad võivad kasu saada.
• Kas kauplejad on praegu rohkem bullish või bearish? Üldine meelestatus kaldub bullish’i suunas, umbes 60% avatud optsioonidest on üleskutsed, mis panustavad kõrgematele hindadele.