Bitcoini likviidsusšokk süveneb, kuna börside saldod on langenud madalaimale tasemele alates 2017. aastast

Bitcoini börsipakkumine kahaneb, kuna pikaajalise hoidmise trend kiireneb

Muutus bitcoini likviidses pakkumises on pälvinud tähelepanu pärast seda, kui üks oluline ahela-sisene näitaja jõudis kaheksa-aastase madalaimale tasemele. Krüptovaluuta analüüsiplatvorm Santiment jagas 13. märtsil sotsiaalmeediaplatvormil X teavet, et tsentraliseeritud börsidel hoitavate bitcoinide osakaal on langenud madalaimale tasemele alates 2017. aasta novembrist. Ettevõte kirjutas:

„Jälgitavate rahakottide põhjal on vahetustel hoitavate bitcoini protsent langenud madalaimale tasemele alates 2017. aasta novembrist. Selle üle kaheksa aasta jooksul võib öelda, et nii krüptovaluuta kui ka maailm on üsna palju muutunud.“

Santiment jagas ka graafikut, milles võrreldi bitcoini vahetuspakkumise suhet turuhinnaga ja teadaolevates rahakottides hoitavate müntide koguarvu tsentraliseeritud kauplemisplatvormidel mitme turutsükli jooksul. Andmed näitavad, et vahetustel hoitavate bitcoinide osakaal on langenud ligikaudu 5,74%ni kogupakkumisest, samas kui vahetustel hoitavate BTC kogus on ligikaudu 1,15 miljonit BTC. Sama graafiku ajaloolised andmed näitavad, et vahetusplatvormide saldod tõusid varasemate turutsüklite jooksul üle 3 miljoni BTC, enne kui algas pikaajaline langustrend.

Samal ajal näitavad krüptovaluuta analüüsiplatvormi Cryptoquant andmed sarnast suundumust börsireservides viimastel aastatel. Andmed näitavad, et börsidel hoitavate bitcoini koguarv on vähenenud 2024. aasta üle 3,2 miljoni BTC-lt ligikaudu 2,73 miljoni BTC-ni 2026. aasta märtsiks. Samuti võrreldakse börsidel hoitavaid saldoid bitcoini turuhinnaga, mis viimaste andmete kohaselt on umbes 70 500 dollarit. Ajakava hõlmab ligikaudu ajavahemikku 2022. aastast kuni 2026. aasta märtsini, illustreerides, kuidas vahetusreservid on järjekindlalt langustrendis olnud, samal ajal kui bitcoin on läbinud mitmeid turutsükleid.

Sellist vahetuskohtade saldode vähenemist tõlgendatakse sageli kui üleminekut investorite lühiajaliselt kauplemiselt pikemaajalisele hoidmisele. Kui bitcoini viiakse vahetuskohtadelt erarahakottidesse või külmhoiustesse, ei ole need mündid tavaliselt enam kohe avatud turul müügiks kättesaadavad. Kuna vahetuskohtade tellimuste raamatutes on vähem münte, võib turg muutuda nõudluse muutuste suhtes tundlikumaks, mis tähendab, et suhteliselt väiksemad ostu- või müügitellimused võivad avaldada suuremat mõju hinnaliikumistele võrreldes perioodidega, mil vahetuskohtade likviidsus on suurem.

KKK 🧭

• Miks on bitcoini börsipositsioonide vähenemine investorite jaoks oluline?
  Väiksemad börsipositsioonid viitavad sellele, et müügiks on saadaval vähem münte, mis võib nõudluse kasvuperioodidel pakkumist vähendada ja hinnaliikumisi võimendada.
• Mida mõõdab Santimenti börsi pakkumise näitaja?
  See jälgib tsentraliseeritud börsidega seotud rahakottides hoitavate bitcoini protsenti võrreldes vara ringluses oleva pakkumisega.
• Kuidas võib börsireservide vähenemine mõjutada bitcoini hinna volatiilsust?
  Kui börsidel on vähem münte, võivad väiksemad ostu- või müügikorraldused likviidsuse vähenemise tõttu turul agressiivsemalt liikuda.
• Mida tähendab vähenev bitcoini pakkumine turule?
  Kuna on kaevandatud üle 20 miljoni mündi ja alles on jäänud vähem kui 5%, võib nappuse dünaamika mõjutada üha enam pikaajalist hindamist.