Bitcoini jõhker langus loob aluse vägivaldseks tõusuks

Krüpto kapituleerumine võib olla Bitcoini järgmise plahvatusliku ralli kütus

Neljapäevasel sotsiaalmeedia kiirel sirvimisel on selge, et paljud krüpto lojaalsed mitte ainult ei usu sellesse teooriasse — nad reklaamivad seda rõõmsalt nagu see oleks järgmine suur asi.

Bitcoini müük on surunud turu täielikku kapituleerumise territooriumile, seadistusse, mis ajalooliselt toimib kui ling, mis mõningate vara kõige tugevamate ülespoole sihtivate käikudega. Tuginedes viimasele onchain ja meelsuse andmetele, näeb see langus välja vähem kui trendi muutus ja rohkem nagu klassikaline laskumine enne starti.

“Ajalugu sosistab: bitcoin on põhja lähedal,” postitas üks pooldaja täna X-is. “[Net Realiseeritud Kasum/Kahjum] tabas just 0,47. Täpselt see tase, mis on varem põhjustanud 3 vägivaldset pöördumist. Siin on hirm tipus… Ja bitcoin alustab oma järgmist liikumist. Sama seadistus. Sama võimalus. See signaal viib väga harva mööda,” lisas isik.

Lühiajalised omanike nüüd annavad alla, visates mündid nii sügavale kahjumisse, et nad on lükanud kasumi ja kahjumi suhtarvu oma madalaimale lugemile rekordites. Hiljutised ostjad — tavaliselt kõige kiiremad paanikajates — on veetnud nädalaid bitcoini müües alla omahinna, käitumine, mis on järjekindlalt märgistanud tsükli põhju. Kui see grupp välja puhtaks loksutab, väheneb pakkumine oluliselt, andes isegi tagasihoidlikele sissevooludele võimsa tõuke hindadele.

Üle müüdud tehnika lisab sellele seadistusele täiendavat kütust. 14-päevane suhteline tugevuse indeks (RSI) on kukkunud tasemele, mida pole nähtud alates augustist 2023, libisedes keskpaigale 20ndates. Pulliturul eelnevad sellised madalad näidud peaaegu alati vihastele tagasilöökidele, kui müüjad otsasaavad ja lühikesed jäävad liiga hoogsaks. See on tehniline tõugatud vedru surumine.

Meelsuse mõõdikud maalivad veelgi mustema pildi — krüpto maailmas irooniliselt bullish. Fear & Greed Index on libisenud ühekohalistesse numbritesse, registreerides madalamal tasemel kui need, mis nähti FTX-i kokkuvarisemisel. Äärmises hirmus on haruldane ja see viitab sellele samale dünaamikale, mis on näha varem suurematel pöördepunktidel: laialdane paanika, järgnenud kiire pöördumine, kui ostjad võtavad kontrolli tagasi.

Mis muudab selle puhastuse veelgi veenvamaks, on selge negatiivse katalüsaatori puudumine. Puudub regulatiivne pommuudis, pole vahetuse kokkuvarisemist, pole makromajanduslikku šokki. Selle asemel näib, et see liikumine on põhjustatud raskete pika positsioonide likvideerimisest ja kaskaadid peatatud stop-käskudest — klassikalise võimenduse puhastus. Turud pöörduvad tavaliselt teravalt, kui sunnitud müüjad on kadunud ja lühikesed hakkavad liiga kauaks loobuma. Praegu on $897.07 miljonit kustutatud kogu krüpto derivaatide turgudel ja kopsakad $680.06 miljonit sellest tulid likvideeritud pika positsiooniga.

Loe ka: Blackrock avab ukse kinnimakstud Ethereum ETF-ile uue usaldusega esitatud dokumendiga

Statistika paljastab ka, et täna kustutati 225 611 kauplejat ja $372.40 miljonit $680.06 miljoni hävingust tuli otse BTC pika positsiooni tasandavate positsioonide hävingutest. Kapituleerumise mõõdikud, mida saadakse Glassnode-stiilis näitajatest, näitavad samuti põhjapõletike moodustumise märke. Realiseeritud kaotused on tõusnud, lühiajaliste omanike kulubaasid on ületatud ja viimased kapituleerumise indeksid vilguvad hilise etapi korrektsioonide allkirju. Täna olukord ei paistnud hea, kui BTC turuhind libises päeva madalaimale tasemele $85,912, Bitstamp-is.

Ajalooliselt saavutavad need signaalid haripunkti vahetult enne turu tagasilööke, andes sageli 50% kuni 100% tõusu järgmise ühe kuni kolme kuu jooksul. Institutsionaalne nõudlus näib ka püsivat intaktina. Kohene börsil kaubeldav fond (ETF) vood on pehmendunud, kuid mitte pöördunud ja pärast-poole struktuurilised pakkumise piirangud on endiselt kohal. Kui pikaajalised omanikud suurendavad oma osakaalu pakkumises ja paanika müüjad on peaaegu ammendunud, näivad tingimused terava pöörde jaoks küpsed.

Isegi bitcoini päeva langus $85,000ndatesse sobib mustrisse. Ajalooliselt kipuvad hilise tsükli korrektsioonid pühkima likviidsuse alla oluliste ümarnumbrite enne jõulist tagasilööki, kui kõrvale jäänud kapital tormab sisse. Kapituleerumise põhjad ei moodustu tihti mitte vaikselt, vaid dramaatiliselt, hirmu toitudel alla suunduvatena.

Kui muster kordub – ja andmed viitavad tugevalt, et see võib – võiks järgmine suur liikumine olla kiire, agressiivne tagasilöök. Mida sügavam puhastus, seda ägedam taastumine.

KKK ❓

• Miks on tõenäoline bitcoini tagasilöök pärast seda langust? Aastate andmed näitavad, et suured rallid algavad sageli kohe pärast äärmisi kapituleerumisfaase.
• Millised näitajad viitavad moodustavale põhja? Üle müüdud RSI, sügavad hirmu näidud ja ajaloolised lühiajalise omaniku kaotused viitavad müüjate väsimusele.
• Kas negatiivsete uudiste puudumine muudab selle liikumise ebatavaliseks? Jah — langud ilma pealkirjadeta viitavad sageli võimenduse kadumisele, mitte struktuurilisele nõrkusele.
• Kui suur võib tagasilöök olla? Varasemad postkapituleerumisrallid on andnud 50% kuni 100% kasumit kuude jooksul.
• Kas on võimalik, et tagasilööki ei tule? Kui asi puudutab BTC turge, on kõik võimalik ja miski pole kindel.