Bitcoin’i tuletisinstrumentide aktiivsus on tõusnud enneolematule tasemele, kus futuuride avatud intressi kogumaht peamistes börsides ulatub 79 miljardi dollarini ja optsioonide positsioneerimine viitab tugevale kallutusele ostude poole.
Bitcoin futuuride avatud huvi läheneb 79 miljardile dollarile, kuna optsioonid kalduvad bullish'i suunas.
See artikkel avaldati rohkem kui kuu aega tagasi. Osa teabest ei pruugi olla ajakohane.
KIRJUTAS
JAGA
Bitcoin’i tuletisinstrumentide turg rekordilisel tasemel, kui kauplejad positsioneerivad liikumisi
Vastavalt Coinglassi andmetele on BTC futuuride avatud intressi (OI) kogumaht 692,490 BTC, mis on võrdne 79 miljardi dollariga. CME juhib 139,350 BTC-ga (15,88 miljardit dollarit), hõivates 20,1% turust.
Binance järgneb tihedalt 121,580 BTC-ga (13,87 miljardit dollarit), esindades 17,55% kogu OI-st. Bybit omab 79,250 BTC-d (9,04 miljardit dollarit), OKX hoiab 37,480 BTC-d (4,27 miljardit dollarit) ja Gate käsitleb 69,010 BTC-d (7,87 miljardit dollarit). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX ja MEXC lõpetavad esikümne.
Futuuride OI on 2025. aastal koos bitcoin’i hinnaga järsult tõusnud, nüüd hõljudes umbes 5% alla 120,000 dollari taseme. CME institutsionaalne surve ja Binance’i jaekaubanduse juhitud vood jäävad ülesehituse peamisteks teguriteks, kuid CME OI muutus tundidega jääb tasaseks, tõustes 0,20% viimase nelja tunni jooksul, samas kui Bybit nägi viimase tunni jooksul tagasihoidlikku 0,02% tõusu.
Optsioonide poolel on avatud intress samuti tõusnud. BTC optsioonide koguintress on ligikaudu 60 miljardit dollarit, kajastades 232,476 BTC-d ostudena (61,43%) ja 145,957 BTC-d müükidena (38,57%). See bullish kallutus viitab, et kauplejad positsioneerivad potentsiaalse edasise tõusu jaoks.
Siiski on viimase 24 tunni jooksul nähtud rohkem kaitsevoogusid. Optsioonide maht näitab 39,64% ostudena (19,711 BTC) ja 60,36% müükidena (30,018 BTC), viidates lühiajalisele kaitsepositsioneerimisele vaatamata pikemaajalisele bullish eelarvamisele.
Deribit juhib bitcoin’i optsioonide turgu. Selle suurim üksikpositsioon on 26. detsembri 2025 ostuoptsioon, mis annab ostjatele õiguse osta BTC-d hinnaga 140,000 dollarit; see leping hoiab umbes 10,727 BTC-d avatud intressina. Tihedalt järgnevad 26. septembri 2025 ostuoptsioon samas 140,000 dollari hinnas (9,912 BTC) ja 26. detsembri 2025 ostuoptsioon 200,000 dollari väärtuses (8,614 BTC). Bearish poolel on kauplejad koondanud ligikaudu 6,489 BTC-d 8. augusti müügioptsiooni alla, mis kaitseb neid, kui hinnad langevad alla 110,000 dollari.
Viimase 24 tunni jooksul olid Deribit’i kõige aktiivsemad tehingud lühiajalised müügioptsioonid — lepingud, mis maksavad välja, kui bitcoin langeb. 29. augusti leping 112,000 dollari hinnaga vahetati umbes 2,068 BTC eest ja 15. augusti 115,000 dollari müügioptsioon kaubeldi ligikaudu 1,632 BTC eest. Suur nõudlus nende langusekaitsete järele on tõstnud lühiajalist implikatiivset volatiilsust, näidates, et kauplejad valmistuvad võimalikuks tagasilöögiks.
Optsioonide aegumistähtaegade andmed näitavad koondumist 29. augustil, 26. septembril ja 26. detsembril, kus olulisi nominaalseid väärtusi on nii ostude kui müükide puhul. 29. augustil on raskem tasakaal, tugevalt kallutatud müükide poole, kuid tugev ostuhuvi 120,000 ja 124,000 dollari hinnapunktides.
Deribit’i optsioonimahtude trend on järjekindlalt tõusnud, märkimisväärsete tippudega hiljutiste hinnahüpete ajal. Börs on säilitanud domineeriva osa globaalsest BTC optsioonide tegevusest, millele järgneb Binance’i esiletõus.
Turujälgijad märgivad, et nii futuuride kui optsioonide tõusnud OI eelnes sageli kõrgema volatiilsuse perioodidele. Kuna BTC hind konsolideerub kõikide aegade kõrgemate lähedal, näivad kauplejad olevat jagunenud kasumi kaitsmise ja edasise tõusu poole surumise vahel.
Derivatiivide turu praegune konfiguratsioon — kõrge nominaalne kokkupuude, bullish OI kallutus ja lühikese tähtajaga müükide mahukas maht — viitab, et kuigi pikaajaline meeleolu jääb optimistlikuks, positsioneerivad kauplejad võimalikuks lühiajalaseks turbulentsiks.
