Aruanne: Ripple'i rahastamisvoor pakkus investoritele kaitset XRP volatiilsuse eest

Garanteeritud Tulud ja Put-optsioonid

Bloombergi aruande kohaselt hõlmas Ripple’i edukas 500 miljoni dollari suurune strateegiline rahastusvoor, mis hindas ettevõtte väärtuseks 40 miljardit dollarit, ebatavalisi kaitseid investoritele. Väidetavalt andsid need soodustused investoritele õiguse müüa oma aktsiad ettevõttele kasumiga tagasi, koos eelistuskohtlemisega pankroti korral.

Aruandes kirjeldati neid kaitsemeetmeid kui finantskindlustuse olulist vormi, mis väidetavalt nõuti pärast seda, kui kaks nimetamata investorit hindasid kriitiliselt, et tohutu 90% Ripple’i jahmatavast hinnangust oli seotud XRP-ga, mis on XRP Ledger’i kohalik, väga kõikuv token. See skepsis on kinnitust leidnud XRP viimase turu jõudluse tõttu: alates tipust ligi $3.66 juulis, oli XRP turukapitalisatsioon juba kukkunud rohkem kui $210 miljardilt kainestavale $126 miljardile 8. detsembriks.

Loe edasi:Fortress, Citadel ja Galaxy liituvad 500 miljoni dollari suuruse Ripple’i rahastusvooruga

Traditsioonilistele investeerimisfirmadele muudab XRP ja krüptovaluutade volatiilsus investeeringud digitaalse varaga ettevõtetesse nagu Ripple loomupäraselt riskantseks. Selle leevendamiseks sisaldas Ripple’i rahastusvoorus osalenud investorite jaoks mehhanismi, mis sisuliselt garanteeris kasumi: võimaluse müüa oma aktsiad Rippele kolme või nelja aasta pärast garantiiga 10% aastane tootlus.

See garantii käivituks ainult siis, kui Ripple ei läheks samal perioodil börsile, lisas Bloombergi aruanne. Kui Ripple otsustab aktsiad samal ajal tagasi osta, siis aruanne, nimetamata allikaid, väidab, et ettevõte peaks investoritele pakkuma veelgi kõrgemat, 25% aastasist tootlust.

Lepides nende rangete investorikaitsetega, tegi Ripple strateegilise kompromissi: see maksis sisuliselt “preemiat”, et kinnitada kõrge 40 miljardi dollari suurust väärtust. Need soodustused leevendasid investorite muret seoses märkimisväärse riskiga, mis on seotud XRP volatiilsusega, kindlustades tehingu rippe õhulisele hinnangule. Tulemuseks olnud edukas voor andis Ripple’ile olulise “kinnitustempli” kõrgetasemelistelt institutsionaalsetelt toetajatelt.

Samal ajal nimetas Kyle Stanford, USAs asuva riskikapitali uuringute direktor Pitchbookis, tingimusi – mis sisuliselt toimivad put-optsioonina garantiiga tuludega – “mitte väga tavapärasteks ja kipuvad ilmuma rohkem investorite seas, kes ei ole tüüpilised riskikapitalistid.”

Stanford lisas, et sellised olukorrad võivad potentsiaalselt ettevõttele kahju teha: “Sellised olukorrad võivad sundida ettevõtet kasutama oma sularaha või otsima täiendavat rahastusvoore, et likvideerida nende investorite õigused, mis võib vähendada operatsiooni- ja kasvufondide kättesaadavust.”

Steve McLaughlin, FT Partnersi tegevjuht, kommenteeris ebaharilikke tingimusi, öeldes, et kuigi tehingud miinimumtootlusega aktsionäridele ei ole haruldased, ei ole need tüüpilised “tulikuumadele, kiirelt kasvavatele ettevõtetele.”

KKK 💡

• Kui palju kogus Ripple oma viimases voorus? Ripple tagas 500 miljonit dollarit, hindades ettevõtte väärtuseks 40 miljardit dollarit.
• Milliseid ebatavalisi kaitseid investorid said? Nad saavad müüa aktsiad tagasi garanteeritud kasumiga ja saada eelisjärjekorra pankroti korral.
• Miks need klauselid lisati? Investorid nägid suurt riski, kuna 90% Ripple hindamisest on seotud XRP volatiilsusega.
• Mida tagatakse, kui Ripple ei lähe börsile? 10% aastane tootlus, mis tõuseb 25% -ni, kui Ripple ostab aktsiad tagasi.