19 miljardi dollari suurune likvideerimine ajendab DIA-d käivitama uue DeFi hinnakujunduse Oracle'i

Uus DIA Oracle sihib 100 miljardi dollari suurust tokeniseeritud varade hinnalõhet DeFi-s

Bitcoin.com Newsiga jagatud teates ütleb Oracle'i pakkuja DIA, et toode nimega DIA Value püüab lahendada praktilist probleemi, mis on tekkinud detsentraliseeritud rahanduses (DeFi): paljud uued blockchain-põhised varad – tokeniseeritud riigikassast kuni tootliku stabiilse valuutani – ei kaubelda avatud turgudel piisavalt sageli, et tekitada usaldusväärseid hinnateateid.

Traditsioonilises rahanduses (TradFi) sõltuvad turupõhised oraklid väärtuse määramisel kauplemistegevusest. Kuid kui varadega kaubeldakse harva, võivad need andmed muutuda aegunuks, napiks või kergesti manipuleeritavaks, suurendades valehindade riski laenuturgudel, hoiukambrites ja tuletisinstrumentide süsteemides.

See nõrkus ei ole teoreetiline. 10. oktoobril 2025 likvideeriti ligikaudu 19 miljardit dollarit võimendatud DeFi positsioone 24 tunni jooksul pärast seda, kui oraaklisüsteemid edastasid stressis turuandmed, mis käivitasid automatiseeritud likvideerimised kõikides protokollides.

Illikviidsete tokenite puhul on probleem struktuuriline. Hõredad tellimuste raamatud muudavad hinnad manipuleerimisele vastuvõtlikuks, samas kui protokollid peavad kas aktsepteerima riski või keelduma vara täielikult loetelusse lisamast.

DIA uus oraakel läheb teistsugust teed: turutehingute asemel tuletab ta hinna iga vara aluseks olevast mehhanismist. Praktikas tähendab see nutikate lepingute andmete, reservide saldode, lunastamismäärade või muude kontrollitavate sisendite lugemist, mis määravad tokeni tegeliku väärtuse.

Näiteks võib tootliku tokeni, nagu stETH, hind sõltuda selle lunastamisväärtusest protokollis, mitte viimasest hinnast, mis on registreeritud detsentraliseeritud börsil (DEX) minimaalse likviidsusega.

Sama lähenemist võib kohaldada reservidega tagatud stabiilsete müntide, tokeniseeritud väärtpaberite või tagatisega varade puhul, kus õiglane väärtus sõltub pigem fundamentaalsetest andmetest kui kauplemismahust.

Teate kohaselt on mitmed DeFi-protokollid süsteemi juba integreerinud, sealhulgas Euler, Morpho, Silo ja Hydration. Oraaklit kasutatakse ka stabiilsete valuutade reservide kontrollimiseks ja tokeniseeritud finantsinstrumentide hinnakujundamiseks.

Tehnoloogia võib muutuda olulisemaks, kui institutsionaalne kapital siseneb plokiahela turgudele. Paljud tokeniseeritud reaalmaailma varad (RWA) ei kaubelda pidevalt, mistõttu traditsioonilised hinnateated on vähem usaldusväärsed.

Finantsasutused on selle probleemiga pikka aega tegelenud selliste vahendite abil nagu netoväärtuse arvutamine ja mark-to-model hindamismeetodid. DIA väidab, et erinevus seisneb selles, et blockchain-süsteemid suudavad neid protsesse automatiseerida, kasutades läbipaistvaid onchain-andmeid.

Ettevõte väidab, et uus toode täiendab olemasolevat turupõhist oracle-võrku, mis juba pakub hinnateavet enam kui 3000 likviidse digitaalse vara kohta kümnetes blockchainides.

Lühidalt öeldes, kui turuhinnad on segased või puuduvad, püüab süsteem kindlaks määrata vara väärtuse kontrollitavate põhialuste alusel. DeFi ökosüsteemis, kus on üha rohkem tokeniseeritud varasid, staking-derivatiive ja tootlikke tokeneid, võib üleminek „viimaselt tehingult” „tegelikule väärtusele” tähendada vahet stabiilse tagatise ja uue likvideerimiskaskadi vahel.

KKK 🧭

• Mis on DIA Value?
  DIA Value on plokiahela oraakel, mis on loodud mittelikviidsete digitaalsete varade sisemise väärtuse arvutamiseks, kasutades selleks plokiahela andmeid, mitte turutehinguid.
• Miks on mittelikviidsete krüptovara hindade määramine keeruline?
  Paljudel tokeniseeritud varadel puudub aktiivne järelturg, mistõttu kauplemisel põhinevad hinnad on ebausaldusväärsed või kergesti manipuleeritavad.
• Milliseid varasid saab oraakel hinnata?
  Süsteem toetab tootlikke stabiilseid krüptovaluutasid, tokeniseeritud riigivõlakirju, likviidseid staking-tokeneid ja muid reaalmaailma varade tokeneid.
• Miks on sisemine hindamine DeFi-s oluline?
  Täpne hinnakujundus aitab vältida ebaõigeid likvideerimisi ja võimaldab laenuprotokollidel võtta tagatiseks ohutult vastu illikviidseid varasid.