'Spoofing' Expuesto: Goldsilver HQ Alega Manipulación Descarada de los Precios de la Plata

¿El Precio Suprimido de la Plata: Una Anomalía del Mercado?

A pesar del creciente interés de industrias como la energía solar, los vehículos eléctricos (EVs) y la tecnología avanzada, los precios de la plata han permanecido obstinadamente suprimidos. Los datos muestran que la plata tuvo un pico en 2020 después de que la pandemia de COVID-19 desencadenara una huida hacia activos refugio, incluida la plata.

Después de languidecer por debajo de los $20 por onza durante varios años prolongados, la plata repentinamente se disparó en la segunda mitad de 2020, elevándose a más de $27 a principios de agosto. Sin embargo, este inicio resultó ser solo un preludio; no fue hasta marzo de 2024 que el metal precioso realmente encendió un rally sostenido, llevando su precio a un pico que superó los $38, una ganancia de más del 50% en poco más de 15 meses.

A los precios actuales, el metal precioso aún está más de $10 por debajo de su máximo histórico (ATH) de $49.45 por onza, alcanzado en enero de 1980. Cuando se ajusta por inflación, el ATH de la plata sube a $140 por onza, aproximadamente $100 más que su precio actual. Es este rendimiento abismal el que incita a los defensores de la plata a cuestionar por qué el metal precioso no va en tándem con otros activos alternativos.

La Acusación: Manipulación del Mercado a Través del Spoofing

Un informe reciente de Goldsilver HQ, una plataforma de noticias sobre oro y plata basada en redes sociales, arroja luz sobre el supuesto culpable: la manipulación del mercado de manera generalizada y descarada, específicamente a través de una táctica engañosa conocida como “spoofing”. Según Goldsilver HQ, la persistente infravaloración de la plata no es el resultado de fuerzas de mercado naturales, sino más bien de una estrategia deliberada por parte de poderosos actores.

En un posteo compartido a través de X, Goldsilver HQ afirma que el objetivo detrás de este spoofing es crear una “ilusión de una masiva oferta” engañosa. Esta sobreproducción fabricada en los libros de órdenes está diseñada para desencadenar el pánico entre los compradores legítimos, haciendo caer el precio del mercado. Una vez que el precio se desploma, los manipuladores cancelan rápidamente sus órdenes falsas y luego capitalizan la caída artificial comprando plata real a precios significativamente más bajos. Esto, según el post en X, es “pura estafa”.

En el mercado de la plata, estos “manipuladores”, a menudo identificados como grandes instituciones financieras, con JP Morgan específicamente nombrada, son acusados de inundar el COMEX (Commodity Exchange Inc.) con estas órdenes de spoofing. Goldsilver HQ destaca que estas órdenes frecuentemente representan “cientos de millones de onzas”, desplegadas estratégicamente durante las horas clave de negociación, particularmente en la sesión matutina de Nueva York. Si bien se podría ver una recuperación de precios en las horas de negociación en Asia y Europa, se dice que la práctica ha contribuido a la supresión sistemática de los precios al contado de la plata a lo largo de los años.

Explicando cómo se ejecuta la práctica, el post en X indica:

El comerciante coloca 1,000+ contratos para vender a un precio bajo (lado de spoof), mientras compra silenciosamente en el lado opuesto. Los algoritmos y los bots de HFT [comercio de alta frecuencia] reaccionan a la oferta falsa, aplastando los precios. El spoofer cancela y se beneficia de la caída. ¡Reincidentes hacen esto cientos de veces!

Para respaldar las afirmaciones de que grandes instituciones financieras están involucradas en la práctica, Goldsilver HQ comparte capturas de pantalla de un informe de septiembre de 2020 que indica que JPMorgan fue multado con la asombrosa cifra de $920 millones por el Departamento de Justicia de EE.UU. (DOJ) por hacer spoofing en metales preciosos, incluida la plata. Los comerciantes implicados en el escándalo admitieron haber participado en la manipulación del mercado durante más de ocho años, acciones que el DOJ llamó “una empresa criminal”.

Según el post, los comerciantes de JPMorgan también enfrentaron sentencias de prisión en 2023 por sus actividades de spoofing, mientras que UBS y Deutsche Bank también fueron multados con millones en 2018 por delitos similares.

El Impacto de Largo Alcance: Más Allá de las Pérdidas para el Inversor

Mientras tanto, Goldsilver HQ argumenta que, además de las pérdidas para el inversor, la práctica tiene consecuencias para los consumidores y las industrias cotidianas. Por ejemplo, los consumidores pueden “pagar más por paneles solares y electrónicos” porque el costo de un componente clave, la plata, no se refleja con precisión en la dinámica del mercado. Por otro lado, los mineros sufren ya que la rentabilidad de extraer plata está artificialmente restringida.

“No es un mercado libre—es control de cárteles desde 1965 política de EE.UU. para suprimir la plata,” concluye Goldsilver HQ.

El post en las redes sociales también detalla las “tácticas avanzadas” empleadas por los manipuladores, como el spoofing entre mercados (manipulación de futuros para impactar en fondos cotizados en bolsa como SLV) y el spoofing predictivo (inundando órdenes antes de comunicados de prensa para explotar la volatilidad anticipada). Si bien la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) es consciente de estas prácticas, Goldsilver HQ sugiere que la aplicación de sanciones a menudo se rezaga.

Aunque “reincidentes” como Daniel Shak han sido permanentemente prohibidos después de participar en el spoofing de oro y plata, el post indica que la manipulación persiste. A pesar de esto, Goldsilver HQ dice que los manipuladores podrían quedar expuestos si la demanda de plata explota.

“Un apretón masivo aún podría gestarse si la demanda física explota, exponiendo a los manipuladores de una vez por todas. La historia resuena con la saga de los hermanos Hunt en 1980, pero los juegos digitales de hoy podrían terminar en fuegos artificiales,” afirma Goldsilver HQ.