Ray Dalio advierte sobre una explosión de deuda de $18 billones con ‘disrupciones dolorosas’ por delante

Ray Dalio Predice Choques Económicos Dolorosos a medida que la Deuda de EE. UU. Llega a una Trayectoria Crítica

Un desequilibrio fiscal inminente amenaza la estabilidad económica de EE. UU., ya que los déficits crecientes y los costos del servicio de la deuda señalan posibles interrupciones en los mercados financieros. El fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, declaró en la plataforma de redes sociales X el 3 de julio que “One Big Beautiful Bill” exacerbará los desafíos fiscales de la nación. El presidente Donald Trump firmó el proyecto de ley el 4 de julio.

Dalio proyecta que el gasto gubernamental anual alcanzará aproximadamente $7 billones, mientras que los ingresos rondarán los $5 billones, llevando a un aumento de la deuda del 100% al 130% del PIB durante la próxima década. Esta trayectoria aumentaría la carga de la deuda por familia estadounidense de $230,000 a $425,000. Dalio enfatizó el costo de servir esa deuda:

Eso incrementará los pagos de intereses y principal de la deuda de aproximadamente $10 billones ($1 billón en intereses, $9 billones en principal) a aproximadamente $18 billones.

Advirtió que la presión fiscal resultante podría provocar recortes severos en los programas gubernamentales, grandes aumentos de impuestos o una expansión monetaria significativa, cada uno con amplias implicaciones económicas. La Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. estima que el proyecto de ley añadirá $3.3 billones a la deuda nacional para 2034, intensificando aún más la presión fiscal.

Referenciando patrones históricos, Dalio explicó que los responsables de políticas a menudo prefieren bajar las tasas de interés y devaluar la moneda para lidiar con niveles de deuda insostenibles. Argumentó que este enfoque oscurece la erosión de la riqueza y el poder adquisitivo, pero sigue siendo preferido debido a su sutileza. El fundador de Bridgewater Associates declaró:

A menos que este camino se rectifique pronto para llevar el déficit presupuestario de aproximadamente 7% del PIB a cerca de 3% haciendo ajustes en el gasto, impuestos y tasas de interés, probablemente ocurrirán grandes interrupciones dolorosas.

Su análisis destaca lo que él ve como una trayectoria fiscal insostenible y la alta probabilidad de turbulencias económicas si no se implementan cambios inmediatos y sustanciales. La evaluación de Dalio presenta un panorama severo para los mercados financieros de EE. UU., enfatizando que la falta de acción decisiva erosionará la estabilidad económica y la cohesión social.