¿Qué ocurrió en el incidente de Aave Oracle? Explicación de las liquidaciones por valor de 26 millones de dólares.

El gigante de los préstamos DeFi, Aave, decide reembolsar a los usuarios tras un error de valoración del oráculo

El problema afectó al oráculo de precios de activos correlacionados (CAPO) de Aave, diseñado para limitar las fluctuaciones de precios de activos estrechamente relacionados. Durante el incidente, el oráculo informó brevemente de que el tipo de cambio del ether apostado envuelto (wstETH) era de aproximadamente 1,1939, en lugar del nivel real del mercado, cercano a 1,228, lo que supone una diferencia de aproximadamente el 2,85 %.

Esa discrepancia resultó ser lo suficientemente grande como para desencadenar liquidaciones automáticas en el modo de eficiencia de Aave V3, conocido como E-Mode, en el que se pueden tomar prestados activos altamente correlacionados entre sí con ratios préstamo-valor más altos. En este caso, las posiciones apalancadas respaldadas por wstETH cayeron por debajo del umbral de salud requerido.

Los datos de la cadena de bloques y el análisis del protocolo muestran que durante el evento se liquidaron alrededor de 10 938 wstETH en 34 cuentas. A los precios vigentes, las transacciones representaron aproximadamente entre 26 y 27 millones de dólares en movimientos de garantías en las implementaciones Ethereum Core y Prime de Aave.

Los liquidadores obtuvieron un valor total aproximado de 499 ether del evento. Esa cifra incluye unos 116 ether en bonificaciones y comisiones por liquidación, junto con aproximadamente 382 ether vinculados a la discrepancia de precios que infravaloró temporalmente la garantía.

A pesar de las fuertes liquidaciones, el protocolo en sí no incurrió en deudas incobrables. El sistema de liquidación de Aave funcionó según lo previsto, lo que significa que la plataforma siguió siendo solvente incluso cuando la entrada del oráculo valoró erróneamente el activo durante un breve periodo de tiempo.

La garantía afectada está vinculada a Lido Finance, cuyo token de staking envuelto aumenta constantemente de valor en relación con el ether a medida que se acumulan las recompensas por staking. Lido confirmó que el incidente no estaba relacionado con su infraestructura de staking, sino que se debía a la configuración interna del oráculo de Aave.

Según el análisis técnico de Chaos Labs, socio de riesgo, la causa principal fue un desajuste entre las actualizaciones de la marca de tiempo y los límites de la relación de precios dentro de las restricciones del contrato inteligente de CAPO.

El contrato del oráculo impone un límite a la rapidez con la que puede aumentar la relación de la instantánea, limitada a alrededor del 3 % cada tres días, para proteger contra los ataques de manipulación. Cuando el oráculo fuera de la cadena intentó actualizar el tipo de cambio utilizando una ventana de referencia de siete días, el contrato restringió el aumento de la relación mientras seguía actualizando la marca de tiempo.

Ese desajuste provocó que el sistema calculase un tipo de cambio máximo artificialmente bajo para wstETH, lo que creó una infravaloración temporal que empujó a algunas cuentas apalancadas al territorio de la liquidación.

El problema se identificó y resolvió en cuestión de horas. Los gestores de riesgos alinearon manualmente la ratio de instantánea con la ventana de marca de tiempo actualizada, restaurando el rango de precios efectivo del oráculo para que coincidiera con el tipo de mercado en tiempo real.

Como medida de precaución, Aave redujo temporalmente el límite de préstamo para wstETH a un token tanto en sus instancias Core como Prime, evitando que se formara un nuevo apalancamiento mientras los ingenieros verificaban la solución.

El protocolo también recuperó parte de los ingresos de la liquidación. Se recuperaron alrededor de 141,5 ether a través de reembolsos de BuilderNet vinculados a la actualización del oráculo, junto con aproximadamente 13 ether en comisiones asociadas.

El fundador de Aave, Stani Kulechov, afirmó que el incidente solo representaba alrededor del 0,00274 % de la escala total del protocolo y destacó que el sistema central permanecía intacto.

«Los proveedores de servicios (SP) están coordinando actualmente un plan de reembolso para compensar a los prestatarios afectados utilizando las comisiones obtenidas previamente de las liquidaciones», escribió Kulechov en X.

«Todos los usuarios afectados serán reembolsados íntegramente», afirmó el fundador de Chaos Labs, Omer Goldberg, en una actualización, señalando que los fondos recuperados se utilizarán en primer lugar y que cualquier compensación restante, con un límite de aproximadamente 345 ether, provendrá de la tesorería de Aave DAO.

Las entidades con fines especiales de DAO están ultimando el mecanismo de reembolso, y se espera una propuesta formal en breve.

Aunque se ha contenido, el suceso pone de relieve cómo los errores de configuración, más que los hackeos directos, pueden seguir propagándose por los sistemas DeFi que se basan en una lógica oráculo compleja y en mercados de préstamos altamente apalancados.

El episodio también ilustra una característica definitoria de la infraestructura moderna de DeFi: incluso cuando un fallo obliga a liquidar millones, el protocolo puede seguir siendo solvente, recuperar fondos y reembolsar a los usuarios sin detener las operaciones.

Preguntas frecuentes 🔎

• ¿Qué causó el evento de liquidación de Aave el 10 de marzo de 2026? Una discrepancia en la configuración del oráculo CAPO de Aave subestimó temporalmente el valor de la garantía wstETH en aproximadamente un 2,85 %, lo que desencadenó liquidaciones automáticas.
• ¿Cuánto valor se liquidó en el incidente del oráculo de Aave? Se liquidaron aproximadamente 10 938 wstETH en 34 cuentas, por un valor aproximado de entre 26 y 27 millones de dólares.
• ¿Sufrió Aave pérdidas o deudas incobrables a causa del incidente? No, el protocolo siguió siendo solvente y no incurrió en ninguna deuda incobrable.
• ¿Se reembolsará a los usuarios de Aave afectados? Sí, Aave DAO tiene previsto compensar a todos los usuarios afectados utilizando los fondos recuperados y las reservas del tesoro.