Observador de la Fed Jim Grant prevé tasas altas a largo plazo a medida que se acerca la reunión del FOMC

El Experto Económico Jim Grant Anticipa Tasas de Interés Altas Persistentes Después del FOMC

Actualmente, la tasa de fondos federales se encuentra entre el 5.25% y el 5.50%, alcanzando su punto más alto en 22 años. Esta tasa de referencia, crucial para los bancos y otras instituciones financieras para el inter-préstamo, sirve como un mecanismo central para los funcionarios del banco central en la dirección de la política monetaria de EE.UU. Esta semana, la comunidad de inversores espera con impaciencia el anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), así como las declaraciones de prensa del presidente de la Fed Jerome Powell después de la reunión.

La sensación actual del mercado no prevé un aumento de la tasa por parte de la Fed en la reunión inminente. Según la Herramienta Fedwatch del CME, la probabilidad de un aumento de la tasa se sitúa en solo un 2.9%. Por el contrario, las probabilidades favorecen que la tasa se mantenga sin cambios en un 97.1% a fecha del 10 de diciembre de 2023. Además, un número significativo de observadores del mercado predice que el banco central de los EE.UU. tendrá que reducir las tasas pronto. El periodista del Wall Street Journal, Justin Lahart, el 9 de diciembre, opinó que la Fed “no puede posponer la preparación para los recortes de tasas”.

Según el análisis de Lahart, un cambio hacia tasas reducidas parece inminente, con principios de 2024 probablemente viendo a Powell “necesitando empezar a prepararse para ello”. Sin embargo, no todos comparten esta visión de las inminentes reducciones de tasas. El líder de JPMorgan, Jamie Dimon, anticipa un aumento en las tasas de interés y una recesión inminente. El 9 de diciembre, el estimado autor y editor financiero Jim Grant compartió sus reflexiones con Forbes, afirmando su creencia en tasas altas persistentes durante un período prolongado.

Con más de cuatro décadas de seguimiento al banco central de EE.UU. a través de su publicación, “Grant’s Interest Rate Observer“, Grant expresó preocupaciones en su entrevista con Forbes sobre una crisis económica inminente, destacando el creciente problema de la deuda de la economía de EE.UU., agravado por años de tasas de interés casi cero. Él anticipa que la tasa de fondos federales se mantendrá “más alta por mucho, mucho, mucho, mucho más tiempo”.

Grant agregó:

Es el historial, es el patrón, que las tasas de interés muestran una tendencia a seguir durante intervalos que duran generaciones.

Sin embargo, opiniones contrarias sugieren un cambio hacia reducciones de tasas por parte de la Fed a mediados de 2024. En una entrevista con CNN, la economista jefe de KPMG, Diane Swonk, comentó: “Estamos moviéndonos hacia un más-alto-por-suficiente-tiempo”. Además, los mercados a futuro indican una alta probabilidad de un recorte de tasas por la Fed en marzo de 2024.

Mientras el sector financiero espera el veredicto del FOMC, las opiniones están muy divididas. Mientras tanto, Grant expresa su preocupación por el mercado de crédito, cargado por años de deuda barata que afecta a empresas, consumidores y gobiernos. La opinión de Grant es muy similar a la de Dimon, quien enfatizó en la Cumbre del New York Times Dealbook 2023 que no estaba tratando de asustar a la gente.

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