Nebius emite bonos convertibles por valor de 4.000 millones de dólares para financiar la expansión de sus centros de datos de IA

Detalles de la ronda de financiación de 4.000 millones de dólares de Nebius para impulsar la infraestructura de IA de última generación

Nebius, la empresa de infraestructura de IA que cotiza en el Nasdaq con el símbolo NBIS, había propuesto inicialmente una recaudación de 3.750 millones de dólares el día anterior, antes de ampliar la oferta. La colocación privada, vendida a compradores institucionales cualificados en virtud de la Norma 144A, incluye dos tramos: 2.250 millones de dólares en bonos al 1,250 % con vencimiento en 2031 y 1.750 millones de dólares en bonos al 2,625 % con vencimiento en 2033.

Nebius, anteriormente parte de Yandex, se ha reposicionado como un proveedor europeo de infraestructura de IA centrado en servicios en la nube de pila completa, centros de datos y adquisición de GPU. Su rápida expansión se produce en medio de una creciente demanda de capacidad de computación para IA, lo que la sitúa en competencia directa con empresas que amplían una infraestructura similar para dar soporte al entrenamiento y la implementación de modelos a gran escala.

Se espera que la oferta se liquide el 20 de marzo, con unos ingresos netos estimados en aproximadamente 3.960 millones de dólares, o hasta 4.550 millones de dólares si se ejerce plenamente una opción de asignación adicional. La empresa concedió a los compradores el derecho a adquirir hasta 600 millones de dólares en bonos adicionales de ambos vencimientos en los 13 días siguientes a la emisión.

Los intereses de los bonos se pagarán semestralmente a partir del 15 de septiembre de 2026. Ambos tramos incluyen características de conversión vinculadas a las acciones de Clase A de Nebius, con precios de conversión iniciales fijados en aproximadamente 183,22 y 180,31 dólares por acción, lo que representa primas de más del 50 % por encima del precio de cierre de la empresa del 17 de marzo, de 116,33 dólares.

Los fondos se destinarán a la construcción de centros de datos, la adquisición de GPU y el desarrollo general de la nube de IA, además de a fines corporativos generales. La ampliación de capital sigue a dos importantes movimientos estratégicos: una asociación de 2000 millones de dólares con Nvidia centrada en la infraestructura de IA y un acuerdo comercial con Meta Platforms que podría alcanzar un valor de hasta 27 000 millones de dólares.

A pesar de la fuerte demanda que respalda la operación ampliada, las acciones de Nebius cayeron entre un 9 % y un 12 % tras el anuncio inicial, lo que refleja la sensibilidad de los inversores ante la posible dilución vinculada a los valores convertibles. Sin embargo, la estructura ofrece flexibilidad al permitir la liquidación en efectivo, acciones o una combinación de ambos, al tiempo que incorpora protección frente a la opción de compra y ajustes de conversión vinculados al rendimiento del mercado.

La operación se basa en la anterior ronda de financiación de Nebius en septiembre de 2025, cuando combinó la emisión de acciones con bonos convertibles por un total de más de 4000 millones de dólares. La última oferta señala un impulso continuo para asegurar la financiación a medida que se intensifica la competencia en la infraestructura de IA, donde el acceso al capital, la energía y los chips determina cada vez más la posición en el mercado.

Preguntas frecuentes 🤖

• ¿Para qué está recaudando fondos Nebius? La empresa tiene previsto utilizar los fondos para la expansión de centros de datos, GPU e infraestructura de IA en la nube.
• ¿Por qué se aumentó la oferta a 4000 millones de dólares? La fuerte demanda de los inversores institucionales llevó a Nebius a ampliar la operación.
• ¿Cuáles son las condiciones principales de los bonos? Incluyen dos vencimientos (2031 y 2033) con tipos de interés del 1,250 % y el 2,625 %.
• ¿Cómo afecta esto a las acciones de Nebius? Las acciones cayeron tras el anuncio, lo que refleja las preocupaciones por la dilución asociadas a los bonos convertibles.