Marco Global Unificado Crucial para el Mercado de RWA de Varios Billones de Dólares, Dice Veterano de Finanzas

Fundador de INX Urge la Armonización de los Estándares de RWA

Sin embargo, en respuestas escritas compartidas con Bitcoin.com News, Datika concede que lograr este marco ideal puede no ser posible debido a las diversas prioridades legales, económicas y regulatorias de diferentes jurisdicciones. Esta realidad, dice, obliga a los actores de la tokenización de RWA a aprender a operar dentro de un “paisaje regulatorio fragmentado, adaptándose a un mosaico de requisitos regionales.” Aunque está lejos de ser ideal, insiste en que esto permite una “adaptación localizada para abordar las necesidades específicas del mercado y las preocupaciones regulatorias.”

Cuando se le preguntó cómo pueden los reguladores ayudar a fomentar un ecosistema que mitigue riesgos sin obstaculizar la innovación, Datika aboga por establecer un organismo similar a la Regulación Financiera Global (GFR). Tal institución, dijo, ayudaría a “armonizar los estándares y prácticas en diferentes jurisdicciones.” Datika también recomienda una mayor colaboración e intercambio de información entre los organismos reguladores si resulta imposible establecer un organismo global.

Datika también proporcionó su perspectiva sobre la tasa de adopción de los RWA y sus proyecciones para los próximos cinco años en sus respuestas a una amplia gama de preguntas sobre el mismo tema. A continuación se presentan las respuestas del fundador de INX a las preguntas enviadas.

Bitcoin.com News (BCN): Según una investigación del Boston Consulting Group, el sector de la tokenización de activos del mundo real (RWA) podría alcanzar los $16 billones, equivalentes a casi el 10% del PIB mundial, para 2030. ¿Cómo ve usted el estado actual del sector de los RWA? Dividiendo el desarrollo de los RWA en etapas muy tempranas, tempranas, medias y finales, ¿en qué etapa clasificaría la era actual de los RWA?

Shy Datika (SD): Vemos que los RWA han salido del cascarón y el polluelo está comenzando a caminar. Ahora está en las etapas de crecimiento. El sector de los RWA está en las primeras etapas de su fase de desarrollo. Aunque hay avances significativos y pilotos prometedores, la adopción generalizada y los marcos regulatorios aún están evolucionando. La trayectoria de crecimiento podría superar las proyecciones actuales. CoinDesk inicialmente estimó que el sector podría alcanzar $1 billón para 2030 en 2021, pero para 2023, esta proyección ha escalado a $16 billones.

Esta tendencia al alza sugiere que el mercado de RWA podría crecer significativamente más rápido de lo inicialmente anticipado. Mucho como Bitcoin hace una década, que comenzó a $0.10 y fue subestimado inicialmente, los RWA están en una coyuntura similar, bajos en precio y altos en potencial, pero aún relativamente desconocidos. A medida que el sector madura y gana aceptación más amplia, podría impulsar un crecimiento sustancial, superando potencialmente incluso las proyecciones más recientes para 2030.

BCN: Aunque los RWA ahora parecen ser parte de las discusiones de inversión de la Web3 contemporánea, parecería que muchos inversores aún no comprenden la idea detrás de ellos y cómo pueden capitalizar esta tecnología emergente. Como veterano del sector financiero, ¿podría explicar brevemente a nuestros lectores en términos sencillos los fundamentos de los RWA, qué representan y cómo pueden extraer valor del sector?

SD: Los activos del mundo real (RWA) son activos físicos como bienes raíces, arte, acciones, materias primas, etc. que se representan digitalmente en una blockchain. Por ejemplo, si inviertes $100,000 en un proyecto multifamiliar de $100 millones en Nueva York, posees el 1% de ese proyecto y recibes el 1% de los ingresos por alquiler. Si esta inversión está tokenizada, tienes un token digital que representa tu parte.

Este token se puede negociar en plataformas por otros tokens de activos, como aquellos que representan hoteles, equipos deportivos, acciones tradicionales o incluso materias primas como oro o diamantes. Esencialmente, los RWA convierten activos del mundo real en tokens digitales, que se pueden negociar 24/7 en cantidades fraccionarias.

Al tokenizar los activos, evitas intermediarios tradicionales como bancos y corredores, permitiendo un proceso de inversión más directo y flexible. Puedes intercambiar tus tokens globalmente, en cualquier momento y por varios activos, aumentando la liquidez y el acceso a inversiones diversas. Este sistema abre nuevas oportunidades para que los inversores capitalicen el creciente sector de los RWA.

BCN: Toda nueva tecnología llega con el objetivo de la adopción mainstream. La situación no es diferente para los RWA, con tantos nuevos productos inundando el mercado y buscando adopción. ¿Cómo caracterizaría la tasa general de adopción de los activos del mundo real (RWA) en comparación con otras innovaciones tecnológicas introducidas en eras anteriores?

SD: Los avances tecnológicos han aumentado en el último siglo, y nuestro enfoque hacia las nuevas innovaciones ha evolucionado significativamente. Por ejemplo, Bitcoin, introducido en 2009, ha crecido de un interés de nicho a un activo reconocido globalmente. A partir de 2024, aproximadamente el 4.5% de la población mundial posee criptomonedas, siendo Bitcoin la más popular. La adopción de Bitcoin ha visto una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de alrededor del 50% desde 2010, y las proyecciones indican que podría superar el 10% de adopción global para 2030 (Cointelegraph).
De manera similar, la tecnología blockchain ha experimentado una rápida adopción. El número de usuarios de billeteras blockchain aumentó de alrededor de 20 millones en 2019 a más de 80 millones en 2023, reflejando un crecimiento de cuatro veces en solo cuatro años (Statista).

Cuando se trata de activos del mundo real (RWA), el principio de garantizar la seguridad y el cumplimiento regulatorio sigue siendo crucial. Por ejemplo, INX ha enfatizado la creación de un entorno seguro y regulado antes de lanzar completamente su plataforma. Este enfoque ha ralentizado inicialmente la adopción, pero está encaminado a establecer una base sólida para el crecimiento a largo plazo.

Curiosamente, la tokenización de activos del mundo real (RWA) superó a otros sectores de criptomonedas en mayo, mostrando un notable incremento del 58% en rendimiento.

El mercado de los RWA está emergiendo, con inversiones significativas en infraestructura segura. Se proyecta que el mercado global de activos tokenizados, incluidos los RWA, crecerá de $2 mil millones en 2023 a $20 mil millones en 2027, reflejando una CAGR del 50% (MarketsandMarkets). Este enfoque deliberado en la seguridad y la regulación puede resultar en una adopción inicial más lenta en comparación con algunas innovaciones pasadas, pero se espera que conduzca a una integración más estable y generalizada a lo largo del tiempo.

BCN: Su empresa recientemente logró un hito cuando supuestamente comenzó a permitir a los usuarios elegibles comerciar bNVDA, una seguridad tokenizada respaldada uno a uno por acciones de NVIDIA Corp (NVDA). Se dice que está entre las primeras ofertas públicas de seguridad digital registrada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). ¿Puede describir brevemente el papel que INX está desempeñando dentro del ecosistema emergente de RWA, destacando cualquier plan de la compañía y cómo eso puede mejorar la adopción de la tecnología?

SD: INX se enorgullece de estar a la vanguardia del ecosistema de activos del mundo real (RWA), como lo demuestra nuestro reciente hito con bNVDA, una seguridad tokenizada regulada y supervisada respaldada uno a uno por acciones de NVIDIA Corp (NVDA). Nos posicionamos como el mercado regulado donde cualquiera interesado en convertirse en un RWA, comerciar RWAs o intercambiar activos puede hacerlo de manera segura. Nuestra plataforma sirve como una plataforma de lanzamiento, plataforma de comercio y centro de intercambio para los RWAs, abordando los desafíos regulatorios de frente.

Con nuestra colaboración actual de llevar el mercado de valores a la blockchain, sabemos que una vez que la gente comprenda los beneficios de comerciar acciones en la blockchain, anticipamos un aumento significativo en los activos tokenizados. Desde que lanzamos bNVDA, ha habido tokenización de Tesla, Microsoft, GameStop, Niu Technologies, el S&P 500, y más, todos los cuales podrían ser negociados en nuestra plataforma. Estamos trabajando activamente en crear asociaciones con varias empresas y organizaciones en todo el mundo para lograr esta visión y promover la adopción de RWAs, transformando finalmente la manera en que los activos tangibles se gestionan y comercian globalmente.

BCN: INX afirma que los tokens de seguridad se mantienen directamente en la billetera de Ethereum del usuario. Pero, ¿cómo aseguran a los usuarios que tienen los derechos sobre la acción subyacente que el token de seguridad supuestamente representa?

SD: Fácil. Somos una plataforma regulada. No hay manera de que podamos ofrecer algo que no esté totalmente autorizado y regulado. Así es como:

En INX, cada token de seguridad que ofrecemos está respaldado por la acción subyacente y se adhiere a rigurosos estándares regulatorios supervisados por la autoridad competente. Cada token representa una propiedad 1:1 de la acción real, con los activos subyacentes mantenidos de manera segura por un custodio licenciado. Este custodio garantiza que los activos del mundo real están totalmente contabilizados y gestionados.

Nuestra tecnología blockchain garantiza aún más la transparencia, ya que cada transacción se registra en un libro mayor seguro e inmutable. Esto significa que puedes confiar en que tu token representa con precisión la acción subyacente, gracias a nuestro cumplimiento regulatorio integral y prácticas de gestión de activos seguras.

Por ejemplo, si eliges comerciar nuestro token de NVIDIA, bNVDA, tienes la flexibilidad de canjearlo no solo por USD o USDC, sino también de transferir las acciones a tu cuenta bancaria. Esto te ofrece una mayor flexibilidad en comparación con los métodos tradicionales de comercio, donde tales opciones sin fisuras a menudo son limitadas.

BCN: Las regulaciones juegan un papel vital en el desarrollo y la propagación de las tecnologías emergentes. A menudo, la regulación se fragmenta a través de diferentes jurisdicciones, lo que lleva a niveles variables de desarrollo en diferentes regiones. ¿Está la tokenización de RWA mejor servida por un enfoque fragmentado a través de diferentes jurisdicciones, o se prefiere un marco regulatorio global más unificado para fomentar la innovación?

SD: Idealmente, un marco regulatorio global unificado sería el mejor enfoque para fomentar la innovación en la tokenización de RWA, ofreciendo consistencia y claridad mientras reduce la complejidad y los costos de navegar diversas regulaciones. Sin embargo, lograr tal consenso global es un desafío debido a las variadas prioridades legales, económicas y regulatorias en diferentes jurisdicciones.

En consecuencia, el sector de RWA debe operar dentro de un paisaje regulatorio fragmentado, adaptándose a un mosaico de requisitos regionales. Mientras que esta fragmentación complica el cumplimiento y crea barreras para las actividades transfronterizas, también permite una adaptación localizada para abordar las necesidades específicas del mercado y las preocupaciones regulatorias. En última instancia, aunque un marco global sería ideal, la realidad práctica requiere trabajar dentro de este entorno regulatorio variado para avanzar eficazmente en la tokenización de RWA.

BCN: ¿Cómo aconsejaría a los gobiernos y agencias regulatorias que aborden la regulación de RWA para crear un ecosistema equilibrado que mitigue los riesgos sin obstaculizar la innovación?

SD: Para crear un ecosistema equilibrado para la regulación de RWA que mitigue los riesgos sin sofocar la innovación, los gobiernos y agencias regulatorias deben centrarse en un enfoque cooperativo que enfatice tanto las perspectivas locales como globales. Idealmente, se podría establecer un marco regulatorio global unificado, como un organismo de Regulación Financiera Global (GFR), para armonizar estándares y prácticas en diferentes jurisdicciones, similar al papel de la ONU en asuntos sociales.

Aunque lograr tal consenso global es desafiante, reduciría la fragmentación regulatoria y proporcionaría claridad para las empresas que operan a nivel internacional. En ausencia de un marco global, los organismos regulatorios deben trabajar hacia una mayor colaboración e intercambio de información para crear regulaciones regionales más coherentes que apoyen la innovación mientras se gestionan los riesgos de manera efectiva.

BCN: ¿Cuáles son algunos riesgos y desventajas potenciales de los activos del mundo real (RWA)? ¿Cómo pueden los usuarios identificar, prevenir o mitigar mejor estos riesgos?

SD: Al tratar con activos del mundo real, debes ser consciente de varios riesgos. Los cambios en el mercado pueden afectar los valores, por lo que diversificar las inversiones y obtener tasaciones profesionales ayuda. Los problemas de liquidez significan que podría ser difícil vender activos rápidamente, así que mantén algo de dinero en inversiones de fácil acceso. Los problemas operativos y los cambios legales pueden impactar el rendimiento, por lo que son importantes los controles regulares y el cumplimiento. También deberías considerar riesgos ambientales y físicos con seguros y mantenimiento, y para activos en el extranjero, gestionar los riesgos de divisas y políticos con cobertura y diversificación. Manteniéndose informados y tomando estos pasos, puedes manejar los riesgos de invertir en RWA.

BCN: En términos de proyecciones, ¿dónde ve usted la industria de RWA en los próximos cinco años?

SD: En los próximos cinco años, veo que la industria de activos del mundo real (RWA) experimentará un crecimiento y transformación significativos. Los avances tecnológicos, especialmente en plataformas blockchain y digitales, probablemente mejorarán la transparencia y eficiencia, facilitando el seguimiento y comercio de RWA. Podemos esperar una mayor integración de los RWA en los ecosistemas de finanzas digitales, con más productos financieros innovadores y oportunidades de inversión emergentes.

Los marcos regulatorios evolucionarán para adaptarse mejor a estos cambios, con el objetivo de proteger a los inversores mientras fomentan el crecimiento del mercado. En general, la industria de RWA está lista para volverse más accesible y dinámica, presentando oportunidades emocionantes tanto para inversores como para partes interesadas.

Por ejemplo, grandes instituciones financieras como BlackRock y JPMorgan ya están haciendo avances en el espacio de RWA, con BlackRock explorando activos tokenizados como parte de sus estrategias de inversión y JPMorgan lanzando su propia plataforma de activos digitales. Además, es probable que plataformas como Robinhood incorporen RWA en sus ofertas, reflejando una aceptación creciente en el espacio de inversión minorista. Las conferencias financieras ahora regularmente presentan segmentos dedicados a los RWA, indicando su creciente importancia en el ecosistema financiero más amplio. A medida que estos desarrollos continúan, se espera que los RWA se conviertan en un componente esencial del portafolio de cada corredor-dealer.

¿Qué opinas de esta entrevista? Comparte tu opinión en la sección de comentarios a continuación.